Thị trường tiền điện tử tuần báo: Dữ liệu kinh tế lạc quan và bi quan, triển vọng ngắn hạn vẫn không rõ ràng

Trong tuần này, giá Bitcoin đã tăng từ 80708 đô la lên 82562 đô la, với mức tăng 2.31% trong tuần, biên độ dao động 10.86%. Khối lượng giao dịch tiếp tục giảm so với tuần trước, giá đã phục hồi nhẹ trong kênh giảm.

Dữ liệu lạm phát được công bố bởi Mỹ tốt hơn một chút so với dự đoán, cùng với dấu hiệu giảm căng thẳng trong xung đột Nga-Ukraine, mang lại một chút không gian thở cho thị trường. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu Mỹ vẫn nằm trong kênh giảm, theo dữ liệu lịch sử vẫn còn không gian để giảm thêm. Nguyên nhân cơ bản dẫn đến đợt điều chỉnh này - chính sách thuế quan có thể dẫn đến lạm phát tăng và gây ra lo ngại về suy thoái vẫn chưa được giải quyết. Sự không chắc chắn chính sách tiếp tục khiến lo ngại của thị trường khó lắng xuống, thời gian điều chỉnh càng dài, mức độ giảm định giá có thể càng lớn. Đây cũng là lý do chúng tôi giữ thái độ thận trọng đối với sự phục hồi ngắn hạn của Bitcoin.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô

Mỹ tháng 2 CPI tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với dự đoán 2,9%; tăng 0,2% so với tháng trước, cũng thấp hơn so với dự đoán 0,3%. Dữ liệu này đã giảm bớt tâm lý hoảng loạn do dữ liệu việc làm tuần trước gây ra, tạm thời ổn định thị trường.

Tuy nhiên, chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 3 của Đại học Michigan đã giảm mạnh xuống 57,9, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 63,1. Đồng thời, kỳ vọng lạm phát một năm đã tăng lên 4,9%, cao hơn mức kỳ vọng 4,2%. Điều này cho thấy mối lo ngại của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế đang gia tăng.

Chứng khoán Mỹ trong tuần này mặc dù có sự phục hồi, nhưng nhìn chung vẫn có xu hướng giảm. Chỉ số Nasdaq giảm còn 2.43%, chỉ số S&P 500 hồi phục lên trên mức trung bình 250 ngày, chỉ số Dow Jones giảm 3.07%.

Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng xu hướng lạm phát và triển vọng giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng. Đặc biệt, ảnh hưởng của chính sách thuế quan và việc sa thải vẫn chưa hoàn toàn thể hiện, thị trường có thể tiếp tục tìm kiếm điểm cân bằng định giá mới. Chúng tôi dự đoán, trong hai tháng tới, Bitcoin vẫn có khả năng giảm xuống khoảng 73000 đô la.

Dòng tiền

Tuần này, quy mô dòng tiền vào thị trường tiền điện tử giảm rõ rệt. Bitcoin ETF giao ngay ròng đã rút ra 842 triệu USD, Ethereum ETF giao ngay ròng đã rút ra 184 triệu USD, trong khi stablecoin ròng đã vào 1,264 triệu USD. Tuy nhiên, dòng tiền vào từ các quỹ hiện có hỗ trợ giá Bitcoin trở lại 83,000 USD. Nhưng hiện tại, dòng tiền này giống như hành vi bắt đáy quy mô nhỏ, chưa đủ để thúc đẩy thị trường đảo chiều hoàn toàn.

Phân tích vị thế

Các nhà đầu tư nắm giữ trong ngắn hạn tiếp tục cắt lỗ trong đợt giảm gần đây, trung bình lỗ khoảng 9%. Phần nhà đầu tư này có thể trở thành nguồn áp lực bán trong tương lai nếu tiếp tục giảm. Ngược lại, các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài và các ông lớn đã tăng cường nắm giữ khoảng 160,000 đồng Bitcoin trong ba tuần qua, cho thấy sự tự tin vào triển vọng dài hạn của thị trường.

Chu kỳ thị trường

Theo các chỉ số chu kỳ từ một nền tảng dữ liệu, hiện tại thị trường tiền điện tử Bitcoin đang ở giai đoạn tăng giá. Tuy nhiên, với sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, các nhà đầu tư vẫn cần giữ cảnh giác và theo dõi chặt chẽ sự biến động của thị trường.