Bitcoin Bật lại alts bán phá giá lớn Tuần này thị trường tiền điện tử dữ liệu toàn cảnh

Tổng quan thị trường tiền điện tử trong tuần này

Môi trường vĩ mô

Tính thanh khoản của tiền tệ đang có dấu hiệu cải thiện. Chính sách thuế quan của Trump đã gây ra sự hỗn loạn, bất kể cuối cùng sẽ ra sao, nó đã nhanh chóng làm lung lay niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ, và dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong ba tháng tới. Trái phiếu chính phủ Mỹ và đô la Mỹ lại bước vào xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến sự bùng nổ lịch sử, tình trạng này thường xảy ra trong giữa giai đoạn thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử thì theo chân thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện biến động mạnh.

Thị trường biểu hiện

Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi sau khi giảm sâu, trong khi một số token nhỏ đã giảm mạnh do bị gỡ bỏ. Toàn bộ thị trường thiếu đi những điểm nóng rõ ràng.

Trong số 300 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa thị trường, đồng có mức tăng cao nhất là XCN, tăng 110%; đồng có mức giảm cao nhất là BERA, giảm 40%. Các đồng tiền nổi bật khác bao gồm:

• FARTCOIN: Là một đồng meme trong hệ sinh thái Solana, đã tăng vọt nhiều lần ngay cả khi thị trường đang suy thoái, trở thành đầu tàu trong đợt phục hồi này.
• BABY: Là đầu tàu trong việc staking trong hệ sinh thái Bitcoin, giá trị thị trường đã trở về mức 800 triệu đô la sau khi niêm yết, tương đương với vòng đầu tư của các tổ chức cuối cùng.

Cần lưu ý rằng, BERA là chuỗi công khai DeFi đã giảm xuống mức thấp mới, phá vỡ mức hỗ trợ dao động dài hạn. Trong tuần qua, stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm 300 triệu đô la.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Dòng tiền vào thị trường Bitcoin đã rơi vào trạng thái đình trệ. Tính thanh khoản của thị trường nhanh chóng thu hẹp, dẫn đến tổng giá trị thị trường của các đồng tiền điện tử khác giảm mạnh từ 1 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2024 xuống còn 600 tỷ USD. Sự sụt giảm này thể hiện tính phổ quát, hầu như tất cả các phân khúc đều trải qua sự mất giá đáng kể.

Quỹ tổ chức xuất hiện dòng tiền ròng nhỏ, thị trường toàn cầu tràn ngập cảm xúc hoảng loạn. Giá trị vốn hóa của stablecoin giảm nhẹ, phản ánh rõ ràng tâm lý phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư.

Chỉ báo xu hướng dài hạn MVRV-ZScore hiện đang ở mức 1.6, gần với vùng đáy. Chỉ báo này dựa trên tổng chi phí của thị trường, phản ánh tình trạng lợi nhuận chung của thị trường. Khi chỉ báo lớn hơn 6, cho thấy đang ở vùng đỉnh; nhỏ hơn 2, thì là vùng đáy. Hiện tại MVRV đã giảm xuống dưới mức quan trọng 1, có nghĩa là các nhà đầu tư đang trong trạng thái thua lỗ chung.

Tình hình thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng kỳ hạn trong kỳ này giữ ở mức thấp 0.00%. Thông thường, khi tỷ lệ ở mức 0.05-0.1% có nghĩa là đòn bẩy mua vào nhiều, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; khi tỷ lệ ở mức -0.1-0% có nghĩa là đòn bẩy bán ra nhiều, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy dòng vốn chính trên thị trường đang rút lui. Tỷ lệ hợp đồng tương lai dài ngắn là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường nghiêng về sự tham lam. Nói chung, tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ thường là chỉ báo ngược lại, tỷ lệ dài ngắn dưới 0.7 biểu thị sự sợ hãi, trên 2.0 biểu thị sự tham lam. Tuy nhiên, do dữ liệu tỷ lệ dài ngắn biến động mạnh, ý nghĩa tham khảo của nó đã bị suy yếu.

Động thái thị trường giao ngay

Trong tuần này, giá Bitcoin biến động mạnh, trong khi thị trường tiền điện tử thiếu những câu chuyện mới để thúc đẩy. Sự không chắc chắn của chính sách thuế quan của Mỹ đã làm gia tăng áp lực lên thị trường tài chính toàn cầu. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, thị trường mã hóa cũng khó lòng tránh khỏi, rơi vào tình trạng thị trường gấu.