MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100, đánh dấu cổ phiếu theo khái niệm Bitcoin được công nhận bởi chính thống.

Sàn giao dịch Nasdaq đã công bố kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 13 tháng 12. Đáng chú ý, MicroStrategy (MSTR), nổi tiếng với việc nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq. Quyết định này sẽ làm tăng đáng kể mức độ tiếp xúc của chỉ số Nasdaq 100 với Bitcoin, đồng thời mang lại lợi ích cho MSTR từ hàng tỷ đô la đầu tư thụ động.

Hiện tại, chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq, bao gồm các doanh nghiệp hàng đầu trên thị trường như Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Một nhà phân tích kỳ cựu cho biết việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là tin tức quan trọng thứ hai chỉ sau quỹ ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Mỹ vào năm 2024. Những quỹ chỉ số này thường sẽ mua vào với giá thị trường định kỳ, điều này sẽ mang lại nhiều người mua hơn cho MSTR, mặc dù có thể làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện tại, nhưng cơ sở người mua tổng thể sẽ được mở rộng.

Có chuyên gia phân tích ETF chỉ ra rằng việc MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100 mang ý nghĩa biểu tượng quan trọng, phản ánh sự thay đổi của thời đại. Dự kiến MSTR sẽ chiếm khoảng 0,47% trọng số, trở thành cổ phiếu lớn thứ 48 trong chỉ số. Trọng số này tương đương với việc mua khoảng 2,1 tỷ USD thông qua việc theo dõi tất cả các ETF của chỉ số này, với tổng giá trị thị trường của các ETF khoảng 4510 tỷ USD.

Tuy nhiên, cũng có những nhà phân tích cảnh báo rằng việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số này có thể chỉ là tạm thời. Do giá trị của công ty chủ yếu đến từ lượng nắm giữ Bitcoin của họ, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, nên có thể vào tháng 3 năm sau sẽ được phân loại lại là công ty tài chính. Người sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor, từng cho biết ông dự định chuyển đổi công ty thành "ngân hàng Bitcoin", điều này có thể làm mờ đi vị trí của công ty như một công ty công nghệ.

Một số quan điểm thị trường cho rằng, nếu quỹ ETF lớn nhất - SPDR S&P 500 Trust (SPY) cũng xem xét việc đưa MSTR vào, điều này sẽ khiến hàng triệu nhà đầu tư đầu tư gián tiếp vào Bitcoin, từ đó tạo ra một phản ứng dây chuyền lớn hơn.

Cấu trúc lại chỉ số NASDAQ 100 và các quỹ ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Tổng quan chiến lược Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ giữa năm 2020, MicroStrategy dưới sự lãnh đạo của Michael Saylor đã bắt đầu đầu tư mạnh vào Bitcoin để chống lại rủi ro lạm phát. Công ty ban đầu sử dụng tiền mặt để mua, sau đó chuyển sang phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để tăng cường sức mua.

Chiến lược này cộng với sự gia tăng giá trị của Bitcoin đã khiến cổ phiếu của MicroStrategy vượt trội hơn so với các cổ phiếu Mỹ chính, bao gồm cả Nvidia. Kể từ tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2500%, trong khi đó Bitcoin đã tăng khoảng 660%.

Tính đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, MicroStrategy nắm giữ 423,650 Bitcoin, tổng giá mua là 25.6 tỷ USD, giá trung bình mỗi đồng là 60,324 USD. Hiện tại, công ty này là người nắm giữ Bitcoin lớn thứ hai trên sàn giao dịch công khai, chỉ sau BlackRock.

MicroStrategy cũng đã giới thiệu "BTC收益率" như một chỉ số mới để đo lường chiến lược mua sắm Bitcoin của mình. Chỉ số này phản ánh sự thay đổi phần trăm của số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu trong các khoảng thời gian khác nhau. Tính đến ngày 17 tháng 11, giả định rằng tất cả nợ chuyển đổi đều được chuyển đổi thành cổ phiếu, mỗi 1000 cổ phiếu lưu hành sẽ sở hữu 1,29 Bitcoin, tăng 41,8% so với 0,91 Bitcoin vào cuối năm ngoái.

Công ty dự định bắt đầu từ năm sau, đặt mục tiêu tăng trưởng hàng năm cho lợi suất BTC trong khoảng 4% đến 8%.

Giới thiệu về chỉ số Nasdaq 100

Chỉ số Nasdaq 100 được thành lập vào tháng 1 năm 1985, bao gồm 100 công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên thị trường chứng khoán Nasdaq. Chỉ số này được ra mắt cùng với chỉ số Nasdaq Financial 100™, chỉ số sau bao gồm 100 cổ phiếu tài chính lớn nhất niêm yết trên Nasdaq. Những chỉ số này được sử dụng rộng rãi làm tiêu chuẩn cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ.

Chỉ số Nasdaq 100 được điều chỉnh lại vào tháng 12 hàng năm, thường trùng với ngày hết hạn của hợp đồng tương lai chỉ số theo quý, quyền chọn chỉ số, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu (ngày gọi là ngày tứ quái).

Chỉ số này là cơ sở của Quỹ tín thác Invesco QQQ (NASDAQ: QQQ), nhằm cung cấp kết quả đầu tư tương đồng với hiệu suất của chỉ số NASDAQ 100 (trước khi trừ phí). Ngoài ra, các sản phẩm phái sinh dựa trên chỉ số NASDAQ 100 và Quỹ tín thác Invesco QQQ cũng được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.