BTC tuần này bán phá giá lớn 14.39%, tạo ra mức giảm tuần lớn thứ hai trong chu kỳ này

Tuần này, giá mở cửa của Bitcoin là 94265.47 USD, giá đóng cửa là 80699.17 USD, giảm 14.39% trong cả tuần, biên độ dao động đạt 15.29%. Khối lượng giao dịch mặc dù giảm so với tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới khoảng 89000-110000 USD, giảm mạnh so với mức tăng trước đó.

Trong hai tuần qua, thị trường Bitcoin đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Một mặt, thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu giao dịch với "kỳ vọng suy thoái kinh tế", hoàn trả hầu hết mức tăng trước đó, dẫn đến việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay gặp phải dòng chảy lớn nhất kể từ khi thành lập. Mặt khác, Mỹ đã truyền đạt nhiều thông tin tích cực về quản lý và ứng dụng tài sản tiền điện tử, bao gồm việc một bang thông qua dự luật dự trữ Bitcoin cấp bang, cho thấy các kịch bản ứng dụng và môi trường chính sách cho tài sản tiền điện tử đang thực sự cải thiện tại Mỹ.

Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư đã chi phối xu hướng giá trong ngắn hạn. Cùng với việc thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh, Bitcoin đã giảm mạnh 14,39% trong tuần này, ghi nhận mức giảm tuần lớn thứ hai kể từ đầu chu kỳ này. Mặc dù không giảm xuống dưới mức thấp nhất vào ngày 28 tháng 2, nhưng đã phá vỡ hoàn toàn các mức hỗ trợ quan trọng và đường phân định giữa thị trường bò và gấu 200 ngày. Chỉ số sợ hãi và tham lam đã giảm xuống mức "sợ hãi cực độ" là 20 điểm.

Với việc công bố dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ Sáu và bài phát biểu theo hướng dovish của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số chứng khoán Mỹ đã phục hồi và tạm thời ổn định, nhưng xu hướng trung và ngắn hạn vẫn khó nói lạc quan, vẫn cần theo dõi diễn biến dữ liệu kinh tế Mỹ. Xu hướng của Bitcoin vẫn sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ, tạm thời khó có thể thoát ra khỏi tình hình độc lập.

Dữ liệu tài chính và kinh tế vĩ mô

Dữ liệu thị trường việc làm của Mỹ vào thứ Sáu cho thấy dấu hiệu chậm lại. Số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 2 tăng 151.000 người, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng từ 4% lên 4,1%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sau đó cho biết, tình hình kinh tế hiện tại của Mỹ vẫn tốt, thị trường việc làm ổn định và cân bằng. Cục Dự trữ Liên bang nên giữ thái độ thận trọng, hiện tại không cần phải vội vàng điều chỉnh lãi suất chính sách, có thể kiên nhẫn chờ đợi tình hình trở nên rõ ràng hơn. Ông cũng chỉ ra rằng, đang đánh giá tác động của những thay đổi trong chính sách thương mại, những thay đổi này đã làm gia tăng sự không chắc chắn trong kinh tế.

Powell cho biết thêm rằng nếu nền kinh tế tiếp tục duy trì ổn định và lạm phát không giảm thêm về mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn hiện tại. Tuy nhiên, nếu thị trường lao động bất ngờ yếu đi trong tương lai hoặc lạm phát giảm đáng kể, Cục Dự trữ Liên bang sẽ xem xét việc phục hồi việc cắt giảm lãi suất.

Dựa trên các dấu hiệu yếu kém của dữ liệu kinh tế và sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 3 lần trong năm nay, khoảng 75 điểm cơ bản.

Do ảnh hưởng này, chỉ số đô la Mỹ giảm phá giá lớn 3,52% trong tuần, đóng cửa ở mức 103,882. Chỉ số Nasdaq đã phục hồi vào thứ Sáu, vượt qua đường năm và đóng cửa ở trên, chỉ số S&P 500 vượt qua đường 200 ngày và đóng cửa ở trên. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng nhẹ, còn lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng hơn 1,89%.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu đã giúp cải thiện chút ít kỳ vọng của các nhà giao dịch trước đó đã giảm mạnh. Tuy nhiên, mối lo ngại về suy thoái hoặc đình trệ kinh tế Mỹ vẫn chưa được xóa bỏ, chỉ là một sự điều chỉnh cho mức giá đã giảm mạnh trước đó. Việc phục hồi của thị trường chứng khoán Mỹ và BTC có thể duy trì hay không cần phải quan sát thêm, và việc có thể đảo chiều hay không cần thêm sự chỉ dẫn từ dữ liệu kinh tế.

Phân tích kỹ thuật

So với thị trường chứng khoán Mỹ, Bitcoin vẫn giữ được xu hướng tương đối mạnh mẽ, hiện tại giá vẫn cao hơn khoảng 15% so với đỉnh điểm đầu tháng 11 năm ngoái.

Về mặt kỹ thuật, xu hướng của Bitcoin vẫn khó lạc quan. Giá đang hoạt động dưới đường xu hướng đầu tiên của thị trường bò. Hơn nữa, kể từ mức cao lịch sử vào ngày 21 tháng 1, Bitcoin đã hình thành một kênh giảm, nhiều lần đã tạo áp lực lên sự phục hồi của Bitcoin.

Vào tối Chủ nhật, các nhà đầu cơ đã một lần nữa tấn công thị trường, giá Bitcoin lại giảm mạnh xuống dưới đường trung bình 200 ngày. Cường độ điều chỉnh này và sự yếu kém thể hiện gần giống với diễn biến thị trường từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2024. Thị trường trong ngắn hạn đã ở trạng thái bán quá mức cực độ, nhưng để thoát khỏi tình trạng suy giảm có thể cần thêm nhiều điều kiện bên ngoài và thời gian để hoàn thành.

Áp lực bán và bán tháo

Sau đợt bán tháo hoảng loạn tuần trước, áp lực bán trong tuần này đã giảm đáng kể. Tổng cộng có 147351 đồng được bán ra, giảm xuống mức bình thường trước đó. Tuy nhiên, lượng tồn kho của sàn giao dịch đã tăng hơn 5000 đồng, cho thấy áp lực bán mặc dù giảm nhưng sức mua vẫn còn thiếu.

Theo dữ liệu trên chuỗi, tỷ lệ lợi nhuận tổng thể của thị trường là 198%, tay dài là 347%, tay ngắn lỗ 6%. Tay ngắn tiếp tục trong trạng thái chịu áp lực. Trong thị trường bò, tay ngắn trong trạng thái lỗ thường là cơ hội tốt để nhập cuộc trung hạn.

Stablecoins và Bitcoin ETF giao ngay

So với tuần trước, dòng tiền ròng cùng chiều của hai kênh đã giảm 40,81 tỷ, tuần này áp lực cao trong sản xuất thử nghiệm đã được giảm bớt phần nào, tổng cộng dòng tiền vào là 12,95 triệu USD, trong đó dòng tiền vào stablecoin là 21,07 triệu USD, dòng tiền ra của ETF Bitcoin giao ngay là 7,19 triệu USD, dòng tiền ra của kênh ETF Bitcoin giao ngay là nguyên nhân gây áp lực bán dẫn đến sự sụt giảm của thị trường.

Vào tháng 2, 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã trải qua đợt rút vốn lớn nhất kể từ khi được phê duyệt, với quy mô đạt 2,3 tỷ USD. Bước vào tháng 3, việc rút vốn vẫn tiếp tục nhưng quy mô đã giảm xuống. Nhóm rút vốn bao gồm việc bán tháo của nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức, cũng như việc đóng vị thế của các nhà giao dịch chênh lệch hợp đồng CME. Về mặt dẫn truyền, giá Bitcoin ổn định cần có sự ổn định của thị trường chứng khoán Mỹ, và các nhà đầu tư ETF cần chuyển từ rút vốn ròng sang đầu tư ròng.

Chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu từ động cơ, chỉ số chu kỳ Bitcoin là 0.375, thị trường đang trong giai đoạn phục hồi tăng.