Mô hình quỹ DAO mới nổi: Cơ hội và thách thức đồng tồn tại

Gần đây, khái niệm quỹ DAO lại thu hút sự chú ý. Loại quỹ đầu tư phi tập trung này thông qua việc huy động vốn, thực hiện đầu tư và hoàn trả lợi nhuận cho các chủ sở hữu token, đã cung cấp cho các nhà quản lý quỹ đầu cơ một công cụ huy động vốn mới.

Hiện tại, các quỹ DAO chủ yếu hoạt động trên các chuỗi công khai như Solana và Base, và hướng đầu tư cũng đã chuyển từ NFT, DApp vào các lĩnh vực hot như AI代理 và Meme coin. Dưới đây sẽ giới thiệu hai dự án quỹ DAO tiêu biểu và thảo luận về các đặc điểm và rủi ro của mô hình này.

daos.world:Nền tảng phát hành quỹ DAO

daos.world là một nền tảng phát hành và giao dịch quỹ DAO, với các bên tham gia chính bao gồm quản lý quỹ và nhà đầu tư.

Quy trình hoạt động như sau:

1. Quản lý quỹ khởi xướng việc huy động quỹ trên nền tảng
2. Nhà đầu tư trong danh sách trắng tham gia vào đợt bán trước, cung cấp vốn khởi đầu cho quỹ
3. Nền tảng tạo ra các token đại diện cho quỹ và cung cấp tính thanh khoản trên DEX.
4. Quản lý đầu tư của quỹ
5. Sau khi quỹ đáo hạn, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận hoặc thua lỗ theo tỷ lệ nắm giữ token.

Mô hình kiếm lợi nhuận của các bên:

• Quản lý quỹ: nhận phí giao dịch và chia sẻ lợi nhuận
• Nhà đầu tư: nhận lợi nhuận từ quỹ hoặc chênh lệch giá giao dịch token
• Nhà cung cấp thanh khoản: nhận phí giao dịch

Trong thiết kế kỹ thuật, daos.world thông qua việc thiết lập thông số của các bể thanh khoản một cách khéo léo, đảm bảo giá trị tài sản không thấp hơn số tiền huy động. Đồng thời, áp dụng các cơ chế như chữ ký đa, phòng ngừa rủi ro bị rút vốn.

VaderAI Fun: Quỹ đầu tư theo chiều dọc được điều khiển bởi AI

VaderAI Fun là một quỹ DAO tập trung vào đầu tư AI đại lý trên chuỗi công khai Base. Dự án này đã ra mắt ba quỹ có quy mô khác nhau, đầu tư vào các dự án AI đại lý ở các khoảng giá trị thị trường khác nhau.

Chiến lược đầu tư của VaderAI Fun được xây dựng bởi hệ thống AI, xác định rõ phạm vi đầu tư, tần suất tái cân bằng và các tham số cụ thể khác. Quỹ được chia thành hai loại: loại bị động ( được quản lý bởi AI ) và loại chủ động ( được quản lý bởi con người ).

Tham gia quy trình:

1. Đặt cọc $VADER token để tham gia DAO
2. Sử dụng token $VIRTUAL làm vốn đầu tư
3. Quỹ giữ lại một phần tiền mặt để đối phó với việc rút tiền.
4. Lợi nhuận được phân phối cho người tham gia dưới dạng $VADER

Người tham gia staking $VADER còn có thể hưởng lợi từ phí quản lý quỹ và chia sẻ hiệu suất.

Ưu điểm và rủi ro của quỹ DAO

Mô hình quỹ DAO nhằm mục đích thực hiện sự dân chủ hóa đầu tư, phá vỡ rào cản tài chính truyền thống. Nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với một số rủi ro:

1. Quá phụ thuộc vào quản lý quỹ, có thể xảy ra vấn đề rút vốn.
2. Tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và giá trị tài sản ròng của quỹ cao, có nguy cơ bong bóng.
3. Ngưỡng trắng danh sách khá cao, không thân thiện với nhà đầu tư thông thường

Quỹ DAO trong tương lai có thể phát triển theo hai hướng: một là ra mắt các nền tảng tương tự trên các chuỗi công khai; hai là đào sâu vào các lĩnh vực chuyên biệt, như AI, Meme và các phân khúc khác.

Tổng thể mà nói, quỹ DAO đã mang lại những khả năng mới cho việc đầu tư phi tập trung, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần đánh giá rủi ro một cách cẩn thận và tham gia một cách lý trí.