AgentFi: Paradigm mới về lợi nhuận từ Stablecoin

Trong bối cảnh chiến lược lợi nhuận từ Stablecoin ngày càng phong phú, trong khi năng lực và hiệu quả thực hiện của người dùng bị hạn chế, AgentFi như một mô hình giai đoạn tiếp theo của sự kết hợp "AI + DeFi", cung cấp giải pháp đại lý thông minh cho người dùng DeFi mà không cần theo dõi, tự động tối ưu hóa.

Một, Phân loại và so sánh DeFAI và AgentFi

DeFAI và AgentFi mặc dù đều nằm trong lĩnh vực giao thoa "AI + DeFi", nhưng bản chất công nghệ, hình thái sản phẩm và sứ mệnh của chúng hoàn toàn khác nhau. AgentFi khác biệt với các dự án DeFi truyền thống hoặc các dự án DeFAI tổng quát, đặc điểm cốt lõi của nó là: AI Agent thông minh là cơ thể thực hiện chính và phương tiện ra quyết định, hoàn toàn tự động ra quyết định và thực hiện khép kín, chứ không chỉ đơn giản là sử dụng AI như một công cụ hỗ trợ ra quyết định thông qua phân tích dữ liệu và tăng cường chiến lược.

DeFAI loại lớn: Sử dụng AI hỗ trợ hoặc tăng cường các chức năng liên quan đến DeFi, như tối ưu hóa chiến lược, phân tích dữ liệu, gợi ý đầu tư và các ứng dụng công cụ khác, mô hình AI hỗ trợ quyết định của con người. Các sản phẩm tự động hóa tài chính loại này phụ thuộc vào chỉ dẫn và chiến lược rõ ràng từ người dùng, thực hiện quy trình "từ chỉ dẫn đến hoạt động".

AgentFi đại loại: xây dựng hệ thống tài chính với AI thông minh trên chuỗi là thực thi viên đầu tiên, đại lý có khả năng tự suy luận, ra quyết định và hoàn thành giao dịch hoặc các hoạt động quản trị, người dùng ủy quyền cho agent đại diện họ thực hiện, thông minh tự động ra quyết định và thực hiện. Áp dụng mô hình "từ ý định đến kết quả", người dùng chỉ cần biểu đạt mục tiêu, hệ thống sẽ hoàn thành việc lập kế hoạch và thực hiện.

Hiện tại, thị trường đang tràn ngập nhiều nền tảng phát hành Agent hoặc thị trường giao dịch, so với các token AI Meme chỉ thuần túy đầu cơ mà không có bất kỳ công dụng thực tế nào, các dự án AgentFi thực sự tập trung vào thế giới Crypto Native Defi thì hiếm hoi. Thông qua việc nghiên cứu và sàng lọc trực tuyến nhiều, sau khi loại bỏ những dự án quá sớm hoặc rõ ràng là ảo, chúng tôi đã thực hiện phân loại và đánh giá đơn giản đối với các dự án AgentFi hiện có trên thị trường.

Tối ưu hóa lợi nhuận Stablecoin:

• ARMA: ★★★★★
• Đa thức: ★★★★
• Gelato: ★★★

Chiến lược tổ hợp/Khai thác thanh khoản:

• Brahma: ★★★★
• Mean Finance: ★★★★
• Opus: ★★★

Lớp thực thi giao dịch trên chuỗi:

• Rhino.fi: ★★★★
• Arcadia Finance: ★★★
• Sommelier: ★★★

Chín dự án AgentFi ở trên đều đang ở giai đoạn cơ bản có khả năng thực hiện trên chuỗi, có bối cảnh rõ ràng và có sản phẩm cơ bản. Nhưng nói thật, lĩnh vực AgentFi vẫn còn quá sớm, trải nghiệm của hầu hết các sản phẩm rất khó nói, so với các giao thức Defi trưởng thành, khoảng cách giữa các sản phẩm vẫn còn lớn. Chúng tôi mong rằng trong tương lai, lĩnh vực AgentFi có thể thoát khỏi giai đoạn đầu cơ Meme và tiến vào giai đoạn PMF thực sự.

Hai, Tối ưu hóa lợi nhuận stablecoin trong AgentFi

Lĩnh vực tối ưu hóa lợi nhuận từ Stablecoin không còn mới mẻ trong thế giới DeFi. Từ những năm đầu của Yearn Finance, một trình tổng hợp lợi nhuận tự động, đến Idle Finance, nền tảng tái cân bằng tài sản tự động và chiến lược, cho đến Gauntlet, nền tảng mô hình rủi ro DeFi chuyên nghiệp dành cho tổ chức và tối ưu hóa lợi nhuận ở cấp độ giao thức, tất cả đều là những dự án tối ưu hóa lợi nhuận tự động đáng chú ý trước AgentFi.

AgentFi ( đã bước đầu hiện thực hóa tầm nhìn về sự kết hợp hỗ trợ giữa Crypto và AI: tức là AI thông qua khả năng thu thập thông tin trên chuỗi và khả năng quyết định, trao quyền cho người dùng tham gia tốt hơn vào thế giới Defi nguyên bản của Crypto, đồng thời tận dụng tính không thể thay đổi của blockchain, chi tiết giao dịch được lưu giữ dưới dạng nhật ký trên chuỗi đảm bảo logic có thể xác minh, hành vi có thể theo dõi. Như một sự tiếp nối của các bài viết về lợi nhuận từ stablecoin, chúng tôi sẽ tập trung nói về sản phẩm duy nhất nhận được đánh giá năm sao trong lĩnh vực AgentFi và là chỉ số duy nhất trong danh mục "tối ưu hóa lợi nhuận stablecoin" - ARMA.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới về lợi nhuận từ Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b.webp(

Ba, Tầm nhìn và triết lý mô hình của Dự án Giza

Giza là một dự án cơ sở hạ tầng blockchain tập trung vào việc xây dựng "Verifiable AI Agents", cam kết thúc đẩy tài chính gốc của Agent-native ) trong mô hình mới nổi này. Là một trong những nhóm dự án hiếm hoi trong lĩnh vực ZKML, Giza khác với hai đội ngũ Modulus Labs hoặc EZKL thiên về nghiên cứu lý thuyết hoặc phát triển cơ sở hạ tầng, mà chú trọng hơn vào tính kỹ thuật và ứng dụng thực tiễn, là dự án đầu tiên trong lĩnh vực ZKML hiện thực hóa "đại lý thông minh trên chuỗi + thực thi có thể xác minh + lập lịch AI" trong một vòng khép kín hoàn chỉnh.

Giza đã đề xuất một khái niệm mang tính cách mạng - Tài chính Đa nhận thức (Tài chính Đa nhận thức ), tức là việc đưa các tác nhân thông minh (AI agents) vào tài chính phi tập trung như là giao diện mới, nhằm giải quyết các nút thắt nhận thức của người tham gia, tái cấu trúc trí tuệ và cấu trúc thị trường. Các tác nhân không phải là công cụ thụ động, mà là "đại diện nhận thức", có khả năng suy luận độc lập và quyền thực thi trên chuỗi, thông qua mạng lưới tác nhân phân tán tăng cường khả năng xử lý thông tin của toàn bộ thị trường, giúp trí tuệ thị trường mở rộng theo quy mô tham gia thay vì sụp đổ, và cung cấp kết quả đáng tin cậy thông qua chứng minh không biết (ZK). Nói tóm lại, Tài chính Đa nhận thức (Tài chính Đa nhận thức ) là một phương thức mở rộng khả năng nhận thức của con người thông qua các tác nhân thông minh tự chủ, trong bối cảnh không quản lý mà không hy sinh chủ quyền, đạt được "giảm tải nhận thức (cognitive offload)", không cần theo dõi thị trường liên tục, tự động chuyển đổi giao thức, tham gia một cách hiệu quả vào mô hình mới của tài chính phi tập trung.

Kiến trúc của Giza Protocol bao gồm ba lớp sau:

• Semantic Abstraction Layer(Lớp trừu tượng ngữ nghĩa): Kết nối khoảng cách ngữ nghĩa giữa AI và blockchain, giúp AI hiểu thế giới blockchain.

• Decentralized Execution Layer(Layer thực thi phi tập trung): Cung cấp môi trường thực thi agent có thể mở rộng, an toàn và chống kiểm duyệt.

• Lớp Ủy Quyền Đại Lý (: Đảm bảo đại lý hoạt động phi tập trung, an toàn và có thể kiểm soát.

Quy trình thực hiện đại lý của Giza được hoàn thành bởi ba mô-đun cốt lõi phối hợp với nhau, chia thành bốn bước chính:

1. Yêu cầu xử lý ) lớp trừu tượng ngữ nghĩa (: Đại lý AI khởi xướng yêu cầu thao tác thông qua giao thức MCP ) như "Gửi USDC vào AAVE" (, hệ thống sẽ phân tích chiến lược ngôn ngữ tự nhiên thành các lệnh thao tác chuỗi tiêu chuẩn hóa, đồng thời xác minh định dạng, ngữ nghĩa và ranh giới quyền hạn, đảm bảo yêu cầu hợp pháp và có thể thực thi;

2. Giao thức tương tác ) lớp thực thi phi tập trung (: Các nút thực thi gọi các giao thức DeFi ) như cho vay, hoán đổi ( để hoàn thành các thao tác thực tế, hệ thống sẽ tối ưu hóa đường dẫn giao dịch một cách động, xem xét chi phí gas, độ trượt giá chấp nhận và tính thanh khoản của giao thức, sau khi thực hiện nhiệm vụ sẽ tạo ra kết quả và chứng minh nhiệm vụ, phục vụ cho việc xác thực sau này;

3. Thực hiện xác minh ) lớp ủy quyền + lớp thực thi (: Hệ thống kiểm tra xem thao tác có符合 phạm vi ủy quyền khóa phiên do người dùng thiết lập hay không ) loại giao thức, hạn mức, thời gian (, nhiều nút Attester độc lập xác minh thao tác, nút tổng hợp ) Aggregator ( thu thập chữ ký đạt được đồng thuận, đảm bảo kết quả an toàn và đáng tin cậy;

4. Phản hồi kết quả ) tầng trừu tượng ngữ nghĩa (: Kết quả thực thi được chuyển đổi thành thông tin ngữ nghĩa có cấu trúc ) như thay đổi lợi nhuận, phân bổ tài sản (, trả lại cho hệ thống đại lý AI, để điều chỉnh chiến lược và quyết định tự động trong các vòng lặp tiếp theo.

Vào tháng 7 năm 2023, Giza thông báo đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-Seed 3 triệu USD, do CoinFund dẫn đầu, cùng với sự tham gia của StarkWare, TA Ventures và Arrington Capital. Các nhà đầu tư thiên thần bao gồm Rand Hindi và Julien Bouteloup. Vào tháng 5 năm 2025, Giza lại hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 2,2 triệu USD, do Quỹ Hệ sinh thái Base dẫn đầu, cùng với CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital và Contango Digital Assets tham gia. Hai vòng gọi vốn này thể hiện sự lạc quan liên tục của thị trường vốn về tầm nhìn của Giza trong lĩnh vực "AI + DeFi".

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới về lợi nhuận từ Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

Bốn, sản phẩm đại diện ARMA: Tối ưu hóa lợi nhuận Stablecoin

ARMA)Đại lý Quản lý Doanh thu Tự động( là một đại lý thông minh tối ưu hóa doanh thu ổn định được phát triển bởi Giza, nhằm mục đích giúp người dùng tối đa hóa lợi nhuận tự động trên nhiều giao thức. Hiện tại đã được triển khai trên mạng Base và dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều hệ sinh thái Layer2 hơn, hỗ trợ các giao thức cho vay chính như AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Tổng quan về cơ chế hoạt động của ARMA

• Lập kế hoạch chiến lược thông minh: Phân tích thời gian thực lợi nhuận ổn định của các giao thức Stablecoin (APR), chi phí giao dịch và thời điểm điều chỉnh, tự động thực hiện các hoạt động cân bằng tối ưu.

• Hệ thống tối ưu hóa APR: Thông qua so sánh lãi suất, đánh giá chi phí và logic điều chỉnh kho, đảm bảo mỗi lần thực hiện mang lại lợi nhuận ròng; lợi nhuận hàng năm thực tế có thể đạt tối đa gấp 2 lần so với việc nắm giữ tĩnh truyền thống.

• Cơ chế lãi suất kép tự động: tự động nhận và tái đầu tư mã thông báo khuyến khích, chuyển đổi phần thưởng thành ổn định coin gốc; tần suất lãi suất kép được tối ưu hóa động dựa trên quy mô vị thế và chi phí giao dịch, nâng cao hiệu quả.

• Logic đổi coin thông minh: Hỗ trợ hoạt động với cả USDC và USDT, khi cần thiết thông qua việc tích hợp DEX để đổi coin một cách tự động và hiệu quả, đảm bảo người dùng luôn có thể rút tài sản theo loại coin gốc, nâng cao tính linh hoạt và trải nghiệm.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới về lợi suất stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

) 4.2 Tổng quan về mô-đun ARMA và kiến trúc an toàn

Kiến trúc Giza Agent được cấu thành từ sáu mô-đun lớn: tài khoản thông minh (Smart Accounts), khóa phiên ###Session Keys(, lõi đại lý )Agent Core(, mô-đun tích hợp giao thức )Protocol Integration(, mô-đun quản lý rủi ro )Risk Module( và mô-đun kế toán )Accounting Module(, các mô-đun phối hợp xây dựng một hệ thống thực thi tự động trên chuỗi an toàn, hiệu quả, thông minh và có thể xác minh.

Trong khi đó, ARMA đảm bảo an toàn cho tài sản và hoạt động của người dùng thông qua cơ chế bảo vệ ba lớp:

• Tài khoản thông minh an toàn: Dựa trên tài khoản thông minh tự quản, người dùng luôn nắm giữ quyền kiểm soát tài sản, Giza không thể truy cập vào khóa riêng; hợp đồng đã được kiểm toán, hỗ trợ quản lý quyền linh hoạt.

• Cơ chế kiểm soát truy cập: Thiết lập quyền đại diện một cách tinh vi thông qua Session Key, chỉ giới hạn cho các giao thức, loại thao tác và thời gian hiệu lực cụ thể, tránh xuất hiện rủi ro cấp quyền toàn phần.

• Hệ thống quản lý rủi ro: chỉ kết nối với các giao thức được lựa chọn cẩn thận, tập trung vào các tình huống sinh lợi ổn định; toàn bộ quá trình giao dịch có thể được theo dõi, đảm bảo hoạt động minh bạch và có thể kiểm toán, tăng cường tính an toàn tổng thể của hệ thống.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới cho lợi nhuận từ Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

) Cơ chế phí và quản lý lợi nhuận ARMA 4.3

Cơ chế chi phí và lợi nhuận của ARMA tập trung vào sự thân thiện với người dùng và tính minh bạch, hiệu quả, bao gồm ba khía cạnh chính:

• Cấu trúc phí: Tính phí theo lợi nhuận, minh bạch và có thể kiểm tra, chỉ thu 10% phí thành công trên phần lợi nhuận thực tế phát sinh. Phí này sẽ được thanh toán một lần khi người dùng rút tiền, tất cả quá trình tính phí đều có thể xem trực tiếp qua bảng điều khiển.

• Quản lý phần thưởng: Tự động nhận, phát hành đồng nhất, ARMA sẽ tự động thu thập và tập hợp tất cả phần thưởng từ các giao thức DeFi tích hợp, tất cả phần thưởng sẽ được hoàn trả cùng với vốn gốc và lợi nhuận khi người dùng rút tiền mà không cần thao tác thủ công.

• Quản lý tài sản: ARMA không thu bất kỳ phí gửi tiền hoặc rút tiền nào. Dù tham gia vào bao nhiêu giao thức và liên quan đến loại token nào, người dùng luôn rút lại tiền bằng token đã gửi ban đầu, đảm bảo tính tiện lợi trong việc thu hồi vốn.

( 4.4 ARMA kết nối với giao thức Defi và hiệu suất dữ liệu

Thông qua bảng điều khiển dữ liệu chính thức của ARMA )metrics.gizatech.xyz###, chúng ta có thể quan sát trực quan sự tăng trưởng liên tục về quy mô quản lý tài sản và số lượng đại lý thông minh trong vài tháng sau khi ra mắt. Đồng thời, bảng điều khiển cũng trình bày tình hình lưu chuyển động của tài sản giữa các giao thức cho vay chính như Morpho, Aave, Fluid. Chúng tôi tin rằng, khi ARMA kết nối với nhiều giao thức DeFi hơn, số lượng đại lý hoạt động tăng lên, quy mô vốn không ngừng mở rộng, sẽ càng củng cố hiệu ứng quay ngược tăng trưởng tích cực.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới cho lợi nhuận từ Stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e.webp(

Năm, Vị trí cốt lõi của Token và cơ chế khuyến khích

Hiện tại Giza chính thức công bố chi tiết đầy đủ về mô hình kinh tế token, TGE phát hành token trở thành một cột mốc quan trọng đáng chú ý. $GIZA là tài sản gốc của mạng lưới đại lý thông minh Giza, có khả năng sử dụng ngay lập tức, khả năng nắm giữ giá trị lâu dài, và ưu tiên cộng đồng, sản