Giá Bitcoin giảm mạnh, Giao ngay ETF có thể trở thành chìa khóa để ngăn chặn sự giảm giá

Gần đây, giá Bitcoin đã giảm nhanh chóng xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 56.000 USD, phân tích kỹ thuật truyền thống khó có thể ứng phó. Trong thời điểm thị trường hoảng loạn này, chúng ta cần trở về với yếu tố cơ bản, phân tích xu hướng giá Bitcoin từ góc độ cung cầu, nhằm tìm kiếm điểm mua tốt nhất trong thị trường đầy cảm xúc.

Hiện tại, việc bán chủ yếu đến từ một số nguồn: thứ nhất là chính phủ của một quốc gia bán Bitcoin bị thu giữ, thứ hai là bồi thường của các chủ nợ của một sàn giao dịch, thứ ba là việc chốt lời và bán tháo của các thợ đào vào đầu năm. Những đợt bán này chủ yếu diễn ra trên các sàn giao dịch tiền điện tử và có thể được theo dõi thông qua hành vi trên chuỗi.

Mặt mua chủ yếu đến từ các nhà đầu tư ETF giao ngay Bitcoin ở Mỹ, họ tham gia thông qua tài khoản chứng khoán. Do kỳ nghỉ lễ Quốc khánh Mỹ, giao dịch ETF tạm dừng và sẽ phục hồi vào tối nay. Khối lượng giao dịch ETF và các chỉ số dòng tiền vào/ra cần được theo dõi chặt chẽ.

Về lâu dài, lực mua trong năm nay có thể vẫn tồn tại. Chủ yếu được hưởng lợi từ môi trường vĩ mô trong nửa cuối năm: kỳ vọng Mỹ sẽ giảm lãi suất, có lợi cho việc giá tài sản rủi ro tăng; một nhân vật chính trị có triển vọng tranh cử tốt, có thể cải thiện môi trường quản lý tiền điện tử. Thông qua việc phân tích mối tương quan giữa giá Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ trong 6 tháng qua, có thể thấy rằng sự giảm mạnh trong hai ngày gần đây liên quan đến việc ETF ngừng giao dịch không thể được đăng ký.

Từ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin của một sàn giao dịch, tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức tương đối ổn định, có thể đang chờ đợi cơ hội mua vào. Trong bối cảnh vĩ mô thuận lợi nhưng tồn tại áp lực bán đặc biệt trong ngắn hạn, sự kiện không thể lặp lại này có thể mang đến cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin trong dài hạn.

Hiệu suất của Bitcoin Giao ngay ETF sau khi phục hồi giao dịch vào ngày 5 tháng 7 đáng được chú ý. Gần đây, tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ lạc quan, nhiều cổ phiếu công nghệ đạt đỉnh cao mới. Liệu người mua Bitcoin ETF có theo sau sự giảm giá của đồng coin hay bắt chước thị trường chứng khoán Mỹ để mua vào sẽ đưa ra tín hiệu quan trọng. Trong đó, khối lượng giao dịch trong phiên và dữ liệu dòng tiền ròng sau giờ giao dịch là những chỉ số quan sát chính. Khối lượng giao dịch cao thể hiện sự nhiệt tình mua vào, có khả năng phát đi tín hiệu dừng giảm; nếu có thể mang lại dòng tiền ròng, sẽ càng tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư.

Về mặt bán ra, Bitcoin mà chính phủ một quốc gia tịch thu và Bitcoin được một sàn giao dịch bồi thường cho các chủ nợ là nguồn chính. Chính phủ một quốc gia đã tịch thu khoảng 50.000 Bitcoin, đã chuyển ra khoảng 8.000, còn lại 42.000 chưa được bán, việc có tiếp tục bán ra số lượng lớn trong thời gian ngắn có sự không chắc chắn. Về phía một sàn giao dịch, dự kiến bồi thường cho các chủ nợ 142.000 Bitcoin, nhưng theo thông tin cho biết có thể hơn 70% nợ đã được các nhà đầu tư tổ chức mua lại, áp lực bán thực tế có thể thấp hơn dự kiến của thị trường.

Ngoài ra, việc thợ mỏ bán tháo cũng là một yếu tố ảnh hưởng đến đợt giảm giá này, nhưng phần bán này thường theo thị trường, dự kiến sẽ dừng lại khi Bitcoin ngừng giảm. Do phần thưởng khai thác giảm một nửa vào đầu năm, khả năng sinh lời của thợ mỏ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm qua, một số thợ mỏ không có lãi có thể bị buộc phải bán hết và rút lui.

Tổng thể mà nói, lực mua dựa trên những tín hiệu tích cực lâu dài, trong khi lực bán đến từ tâm lý hoảng loạn do các sự kiện đặc biệt gây ra. Tình huống không thể lặp lại này có thể tạo ra cơ hội mua cho những nhà đầu tư lạc quan dài hạn về Bitcoin. Dựa trên kinh nghiệm trong quá khứ, tâm lý thị trường về áp lực bán từ các sự kiện đặc biệt thường không kéo dài quá hai tháng. Đợt giảm này bắt đầu từ ngày 7 tháng 6, dự kiến sẽ dần dần được tiêu hóa sau ngày 7 tháng 8, và mức giảm lớn nhất trong một ngày gần đây có thể chính là đáy của đợt giảm này.