Hồng Kông công bố tuyên ngôn chính sách 2.0, xây dựng trung tâm đổi mới tài sản kỹ thuật số toàn cầu

Ngày 26 tháng 6, tin tức cho biết, Chính phủ Đặc khu Hành chính Hồng Kông đã công bố "Tuyên bố Chính sách Phát triển Tài sản Kỹ thuật số Hồng Kông 2.0" (gọi tắt là "Tuyên bố Chính sách 2.0"), nhấn mạnh cam kết của chính phủ trong việc biến Hồng Kông thành trung tâm đổi mới toàn cầu trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" đưa ra khung "LEAP", bao gồm tối ưu hóa pháp luật và quy định (Cải cách pháp lý và quy định), mở rộng các loại sản phẩm được mã hóa (Mở rộng danh mục sản phẩm mã hóa), thúc đẩy các trường hợp ứng dụng và hợp tác giữa các lĩnh vực (Thúc đẩy các trường hợp sử dụng và hợp tác liên ngành), phát triển nhân tài và đối tác (Phát triển con người và đối tác) và các lĩnh vực khác.
Nội dung "Tối ưu hóa pháp lý và quản lý" cho thấy chính phủ Hồng Kông đang xây dựng một khuôn khổ quản lý thống nhất và toàn diện cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số, bao gồm nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số, nhà phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" nêu rõ, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về cấp phép và đăng ký, thiết lập tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý và giảm thiểu khả năng chênh lệch quản lý tiềm ẩn dưới các khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số khác nhau; Ngân hàng Trung ương Hồng Kông sẽ đóng vai trò là cơ quan quản lý tiền tệ, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của các ngân hàng.
Trong phần "Thúc đẩy ứng dụng và hợp tác xuyên ngành", "Tuyên ngôn chính sách 2.0" hỗ trợ stablecoin và các dự án token hóa khác, bao gồm việc khám phá việc sử dụng stablecoin như công cụ thanh toán.
"Tuyên bố chính sách 2.0" chỉ ra rằng stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí ngoài hệ thống truyền thống, có tiềm năng cách mạng hóa thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và hoạt động thị trường vốn. Chính phủ Hồng Kông sẽ thực hiện chế độ quản lý nhà phát hành stablecoin từ ngày 1 tháng 8 năm 2025, đặt ra các yêu cầu liên quan đến quản lý tài sản dự trữ, cơ chế ổn định, quy trình đổi lại và quản lý rủi ro thận trọng.
"Tuyên ngôn chính sách 2.0" cho thấy, nhiều doanh nghiệp tham gia vào thương mại và thanh toán xuyên biên giới bày tỏ sự quan tâm mạnh mẽ đến việc sử dụng stablecoin để giảm chi phí và rút ngắn quy trình giao dịch. Để phát huy tối đa tiềm năng của stablecoin, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quản lý cần thiết, thúc đẩy việc nghiên cứu và thực hiện các giải pháp của các nhà phát hành stablecoin được cấp phép tại Hồng Kông, nhằm giải quyết các vấn đề thực chất trong hoạt động kinh tế. Chính phủ Hồng Kông hoan nghênh các bên tham gia thị trường đưa ra đề xuất về cách thử nghiệm và sử dụng stablecoin đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.
Ngoài ra, Digital Harbor cũng sẽ triển khai chương trình tài trợ thí điểm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp kinh phí cho các dự án ứng dụng trong tương lai có tiềm năng, biểu tượng và ảnh hưởng đến thị trường.
Dưới đây là toàn văn «Tuyên ngôn chính sách 2.0»:
Tuyên bố chính sách phát triển tài sản kỹ thuật số Hồng Kông 2.0
Tầm nhìn: Xây dựng trung tâm tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy và cam kết thúc đẩy đổi mới.
Chính phủ Đặc khu Hành chính Hồng Kông kiên định xây dựng Hồng Kông trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới - một thị trường đáng tin cậy nơi đổi mới phát triển mạnh mẽ trong môi trường rủi ro có thể kiểm soát, mang lại lợi ích thực sự cho nền kinh tế thực và thị trường tài chính.
Tuyên bố Chính sách Phát triển Tài sản Kỹ thuật số Hồng Kông 2.0 ("Tuyên bố Chính sách 2.0") được phát hành bởi Cục Tài chính và Kho bạc ("Cục Tài chính") là phản ứng tích cực của Hồng Kông trước sự tiến hóa liên tục của thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Dựa trên nguyên tắc "cùng một loại hình kinh doanh, cùng một rủi ro, cùng một quy tắc", Tuyên bố Chính sách 2.0 nhằm phác thảo một chiến lược có tính tầm nhìn, trao quyền cho ngành công nghiệp phát triển, thúc đẩy tài chính bao trùm, đào tạo nhân tài, đồng thời bảo vệ nhà đầu tư và duy trì an toàn tài chính, củng cố vị thế dẫn đầu của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.
“LEAP”: Hướng tới việc hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và sâu sắc trong nền kinh tế thực.
Dựa trên các biện pháp được đưa ra trong bản "Tuyên ngôn Chính sách" đầu tiên vào tháng 10 năm 2022, bao gồm việc thiết lập quy định vững chắc, ra mắt quỹ giao dịch chứng khoán tài sản kỹ thuật số ("ETF") và các sản phẩm sáng tạo khác, mở rộng kênh đầu tư thông qua việc cho phép sự tham gia của bán lẻ, cũng như khởi động các dự án thử nghiệm như token hóa trái phiếu xanh, Hồng Kông hiện đã sẵn sàng tiến tới việc hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và sâu sắc trong nền kinh tế thực. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai ("SFC") đã công bố lộ trình "ASPIRe", nhằm dẫn dắt hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông trong môi trường liên tục thay đổi, với mục tiêu thực hiện một loạt các biện pháp như khung quy định và sản phẩm thích ứng (như giao dịch sản phẩm phái sinh), để đạt được sự cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và sức cạnh tranh của thị trường. "Tuyên ngôn Chính sách 2.0" phác thảo giai đoạn phát triển tiếp theo, tập trung vào việc nâng cao tính thanh khoản trong giao dịch tài sản kỹ thuật số, thúc đẩy cung cấp sản phẩm tài sản kỹ thuật số đa dạng hơn, nhằm củng cố vị thế của Hồng Kông như một trung tâm tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Chính phủ và các cơ quan quản lý cũng hoan nghênh sự tham gia của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số chất lượng cao từ toàn cầu vào thị trường, nhằm thúc đẩy tính thanh khoản và cạnh tranh lành mạnh.
Để đạt được tầm nhìn và mục tiêu này, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số sâu sắc với nền kinh tế thực và thị trường tài chính, chúng tôi đề xuất một loạt các phương hướng chính sách chiến lược và sẽ thực hiện những biện pháp tương ứng. Khi xây dựng phương hướng chính sách và các biện pháp, chúng tôi nỗ lực để chúng không bị giới hạn bởi công nghệ hiện tại và đảm bảo có thể thích ứng với sự phát triển trong tương lai của tài sản kỹ thuật số, đồng thời hòa nhập với nền kinh tế thực và hệ thống tài chính, nhằm đạt được sự tăng trưởng bền vững. Những biện pháp này được xây dựng theo khung "LEAP", bao gồm - ("L"egal and regulatory streamlining) tối ưu hóa pháp lý và quản lý, ("E"xpanding the suite of tokenised products) mở rộng các loại sản phẩm được mã hóa, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) thúc đẩy các trường hợp sử dụng và hợp tác liên ngành, cũng như ("P"eople and partnership development) phát triển nhân tài và đối tác, nhằm xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, đổi mới và sôi động, củng cố vị thế hàng đầu của Hồng Kông trong bối cảnh tài chính toàn cầu.
(“L”egal and regulatory streamlining) tối ưu hóa pháp luật và quản lý
(a) Khung pháp lý thống nhất và toàn diện
Dựa trên những tiến triển kể từ năm 2022, chính phủ sẽ tiếp tục hợp tác với các cơ quan quản lý và các bên liên quan trong ngành để phát triển một khung pháp lý và quy định toàn diện quản lý tài sản kỹ thuật số, đảm bảo hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông phát triển bền vững và có trách nhiệm. Hệ thống này bao gồm các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, nhà phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, với trọng tâm là bảo vệ nhà đầu tư và người tiêu dùng. Các biện pháp chính tiếp theo là tổ chức tham vấn công chúng về cơ chế cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, nhằm đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư trong việc tìm kiếm thanh khoản cao, giao dịch lớn và tài sản được lưu ký an toàn. Chính phủ đề xuất chỉ định Ủy ban Chứng khoán là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về cấp phép và đăng ký, xây dựng tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý và giảm thiểu khả năng trục lợi quy định dưới các khung quy định về tài sản kỹ thuật số khác nhau. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Hồng Kông sẽ là cơ quan quản lý hàng đầu đối với ngân hàng, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của họ.
Tương tự, Ủy ban Chứng khoán sẽ đóng vai trò là cơ quan quản lý chính đối với các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm cấp phép và đăng ký, cũng như thiết lập tiêu chuẩn, trong khi Ngân hàng Nhà nước sẽ là cơ quan giám sát tuyến đầu của các ngân hàng, giám sát các hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số của họ.
Sự sắp xếp quy định thống nhất và toàn diện này sẽ nâng cao độ tin cậy của thị trường, thúc đẩy các hoạt động tài sản kỹ thuật số rộng rãi hơn và các giao dịch lớn, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho các bên tham gia thị trường. Sự sắp xếp này cũng sẽ hỗ trợ quản lý rủi ro hiệu quả và cung cấp tính thanh khoản, đảm bảo xây dựng một hệ sinh thái cân bằng nhằm thúc đẩy đổi mới trong thị trường và bảo vệ nhà đầu tư. Sẽ được xem xét định kỳ và giao tiếp chặt chẽ với các bên liên quan để đảm bảo khung quy định có thể thích ứng với sự phát triển của công nghệ và thị trường.
Trong khi đó, Hồng Kông sẽ tiếp tục thực hiện các tiêu chuẩn quốc tế liên quan đến tài sản kỹ thuật số, bao gồm "Đề xuất chính sách thị trường tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số" của Ủy ban Giám sát Chứng khoán Quốc tế, "Khung quản lý hoạt động tài sản điện tử toàn cầu" của Hội đồng Ổn định Tài chính, "Phương pháp thận trọng trong việc chấp nhận rủi ro tài sản điện tử" của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel, cũng như "Khung khai báo tài sản điện tử" của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế nhằm thúc đẩy tính minh bạch thuế.
(b) Xem xét pháp lý và quy định về token hóa
Việc mã hóa tài sản và công cụ tài chính trong thế giới thực đã tạo ra cơ hội cho việc kết hợp công nghệ mới với tài chính truyền thống, có thể thúc đẩy hoạt động kinh tế và cải cách cấu trúc thị trường tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả, giảm chi phí, tăng cường tính minh bạch và thúc đẩy sự tham gia của nhà đầu tư. Để phát huy tối đa những tiềm năng này, cần có một hệ thống pháp lý và quản lý rõ ràng, minh bạch và thuận tiện. Cục Tài chính và Cục Quản lý Tài chính sẽ dẫn đầu việc xem xét lại các khuôn khổ pháp lý và quản lý liên quan, tham khảo kinh nghiệm quốc tế và tình hình thực tiễn, nhằm thúc đẩy việc mã hóa tại Hồng Kông. Giai đoạn đầu của việc xem xét sẽ tập trung vào thị trường trái phiếu đã vượt qua giai đoạn thử nghiệm khái niệm, cũng hy vọng có thể cung cấp tham khảo cho việc mã hóa các tài sản và công cụ tài chính khác trong thế giới thực. Sẽ xem xét toàn diện quy trình phát hành và giao dịch trái phiếu mã hóa, bao gồm nhưng không giới hạn ở các yêu cầu về thanh toán, đăng ký và ghi chép. Trong quá trình xem xét, chính phủ sẽ hợp tác với các chuyên gia pháp lý và các bên liên quan trong ngành để đảm bảo kết quả xem xét và các đề xuất cải tiến liên quan có thể thực hiện được và đáp ứng nhu cầu phát triển trong tương lai, biến Hồng Kông thành người tiên phong trong lĩnh vực đổi mới này.
("E"xpanding the suite of tokenised products) Mở rộng loại sản phẩm được token hóa
(c) Chuẩn hóa phát hành trái phiếu chính phủ được token hóa
Chính phủ đã phát hành hai lần (tổng cộng khoảng 6,8 tỷ đô la Hồng Kông) trái phiếu xanh được mã hóa, một cách tiên phong để thể hiện lợi ích của các giải pháp mã hóa. Trên cơ sở đó, chính phủ sẽ chính thức hóa việc phát hành trái phiếu chính phủ được mã hóa và sẽ khám phá các sắp xếp về tiền tệ và thời gian khác nhau, cũng như các tùy chọn sáng tạo khác. Chính phủ hy vọng rằng qua hành động này sẽ cung cấp cho thị trường các trái phiếu kỹ thuật số ổn định và chất lượng cao, mở rộng khả năng tiếp cận và thu hút một nhóm nhà đầu tư đa dạng hơn. Để phát huy thêm lợi thế của việc mã hóa, Cục Tài chính và Ngân hàng sẽ tiếp tục giao tiếp với các chuyên gia trong ngành, để hiểu ý kiến của thị trường về các khía cạnh khác nhau, bao gồm việc đưa vào tiền kỹ thuật số để nâng cao hiệu quả giao dịch, các tình huống ứng dụng giao dịch trên thị trường thứ cấp, và mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư vào thị trường trái phiếu địa phương. Chính phủ nhằm mục đích thiết lập chuẩn mực toàn cầu thông qua việc phát hành trái phiếu được mã hóa đầu tiên và chính thức hóa nó, tăng cường sự tin tưởng của thị trường vào công nghệ này, đồng thời khuyến khích khu vực công và tư áp dụng.
(d) Cung cấp động lực cho việc mã hóa tài sản thế giới thực và tài sản tài chính
Việc token hóa tài sản thế giới thực và công cụ thị trường tài chính có thể nâng cao hiệu quả, khả năng tiếp cận và tính thanh khoản tiềm năng của thị trường Hồng Kông. Thông qua dự án Ensemble của cơ quan quản lý tiền tệ (trong đó Ủy ban Chứng khoán là đối tác hợp tác chính và cùng với cơ quan quản lý tiền tệ lãnh đạo sự tham gia của ngành quản lý tài sản), tích cực khuyến khích các tình huống ứng dụng đổi mới, bao gồm việc token hóa các sản phẩm tài chính truyền thống (như quỹ thị trường tiền tệ và các quỹ khác) cũng như dòng thu nhập từ tài sản thế giới thực (như trạm sạc xe điện). Cơ quan quản lý tiền tệ đang xem xét việc xây dựng cơ sở hạ tầng Ensemble để thúc đẩy việc thanh toán tiền gửi token hóa giữa các ngân hàng, nhằm đơn giản hóa quy trình và nâng cao tính thanh khoản.
Sở Giao dịch Kim loại London (LME) đã đưa Hồng Kông vào danh sách các địa điểm giao hàng được cấp phép trong mạng lưới kho hàng toàn cầu của mình và đã phê duyệt các nhà điều hành kho hàng tại Hồng Kông lưu trữ kim loại mang thương hiệu đã đăng ký của Sở Giao dịch Kim loại London. Để phát triển hơn nữa hệ sinh thái giao dịch hàng hóa, chính phủ khuyến khích thị trường áp dụng công nghệ token hóa và theo dõi tài sản thực trong các chương trình kho bãi. Công nghệ tạo token có thể được sử dụng như nhãn nhận diện cho các kho hàng toàn cầu, giúp theo dõi tài sản kim loại và các dữ liệu liên quan đến tính bền vững của chúng, thúc đẩy Hồng Kông hội nhập sâu hơn vào mạng lưới kho hàng toàn cầu.
Chính phủ sẽ tăng cường nỗ lực mở rộng các giải pháp token hóa, thúc đẩy việc token hóa tài sản và công cụ tài chính rộng rãi hơn, thể hiện sự ứng dụng đa dạng của công nghệ này trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm kim loại quý (như vàng), kim loại màu và năng lượng tái tạo (như tấm pin mặt trời).
Hiện tại, tất cả các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đều được miễn thuế tem khi chuyển nhượng. Để thúc đẩy sự phát triển của thị trường token hóa, chính phủ sẽ làm rõ rằng các biện pháp miễn thuế tem này cũng áp dụng cho ETF token hóa. Dựa trên sự miễn trừ này, chính phủ hoan nghênh các bên tham gia thị trường khám phá lợi ích của việc token hóa ETF, chẳng hạn như ETF thị trường tiền tệ, bao gồm việc đưa chúng vào giao dịch thứ cấp trên các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số có giấy phép hoặc các nền tảng khác. Nhìn về tương lai, chính phủ sẽ giữ thái độ cởi mở, xem xét các yếu tố như tác động tài chính và sự phát triển của thị trường, để kiểm tra các sắp xếp thuế đối với việc chuyển nhượng các quỹ được Ủy ban Chứng khoán công nhận sau khi token hóa.
Chính phủ sẽ trình bày đề xuất lập pháp, xác định tài sản kỹ thuật số được đưa vào các quỹ phát hành dưới hình thức tư nhân và công cụ kiểm soát đầu tư gia đình đủ điều kiện được miễn thuế lợi nhuận. Nếu đề xuất được thông qua bởi Hội đồng lập pháp, miễn thuế sẽ có hiệu lực từ năm tài chính 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Thúc đẩy các trường hợp ứng dụng và hợp tác liên ngành
(e) Hỗ trợ stablecoin và các dự án token hóa khác, bao gồm thảo luận về việc sử dụng stablecoin làm công cụ thanh toán
Stablecoins cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả chi phí bên ngoài hệ thống truyền thống, có tiềm năng cách mạng hóa thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và hoạt động thị trường vốn. Chính phủ sẽ triển khai hệ thống quản lý nhà phát hành stablecoin bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 năm 2025. Hệ thống này đặt ra các yêu cầu thích hợp cho quản lý tài sản dự trữ, cơ chế ổn định, quy trình đổi lại và quản lý rủi ro thận trọng, là nền tảng để đạt được tầm nhìn trên. Các yêu cầu quản lý này giúp đảm bảo sự ổn định và độ tin cậy của việc phát hành stablecoin, nâng cao độ tin cậy của nó trong việc sử dụng cả trong nước và quốc tế. Nhiều doanh nghiệp tham gia thương mại và thanh toán xuyên biên giới đã bày tỏ sự quan tâm mạnh mẽ đến việc sử dụng stablecoin để giảm chi phí và tăng tốc quy trình giao dịch. Để phát huy tối đa tiềm năng của stablecoin, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp một môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quản lý cần thiết, thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin được cấp phép ở Hồng Kông nghiên cứu và triển khai các giải pháp cho các tình huống ứng dụng khác nhau, nhằm giải quyết các điểm đau thực chất trong các hoạt động kinh tế. Để thể hiện sự hỗ trợ của chính phủ và đóng vai trò tiên phong, các bên tham gia thị trường được hoan nghênh đưa ra ý kiến về cách mà chính phủ có thể thử nghiệm và sử dụng stablecoin đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.
(f) Thúc đẩy sự hợp tác giữa các cơ quan quản lý, cơ quan thực thi pháp luật và nhà cung cấp công nghệ
Là một vườn ươm công nghệ số tại Hồng Kông, Cyberport luôn tích cực hỗ trợ các dự án token hóa của Hồng Kông và thông qua sự hợp tác với Cơ quan Quản lý Tiền tệ trong dự án Ensemble, tạo ra một môi trường phong phú cho các doanh nghiệp khởi nghiệp khám phá các giải pháp công nghệ tài chính đổi mới. Để tiếp tục hỗ trợ sự phát triển của các dự án token hóa, Cyberport sẽ hợp tác với các bên liên quan trong ngành tài sản kỹ thuật số, sử dụng hệ sinh thái ươm tạo của mình để cung cấp hỗ trợ, bao gồm cơ hội kết nối kinh doanh, hỗ trợ công nghệ, hướng dẫn từ các chuyên gia trong ngành và tham gia các chương trình tăng tốc liên quan đến tài sản kỹ thuật số và Web3. Các doanh nghiệp khởi nghiệp và công ty làm việc với các giải pháp token hóa sẽ được hưởng lợi từ các nguồn lực chuyên biệt, cho phép họ thử nghiệm các ý tưởng đổi mới và thương mại hóa chúng. Cyberport cũng sẽ ra mắt chương trình tài trợ thí điểm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp tài chính cho các dự án ứng dụng tiềm năng trong tương lai, có tính biểu tượng và có ảnh hưởng đến thị trường. Ngoài tài chính, Cyberport cũng sẽ hỗ trợ các công ty này và phối hợp với các bên liên quan để hỗ trợ việc thực hiện các dự án thí điểm khi cần thiết.
Đội ngũ chuyên trách của Cơ quan Xúc tiến Đầu tư Chính phủ chào đón và sẵn sàng hỗ trợ