Phân tích chiến lược lợi nhuận Stablecoin: Cơ hội lợi nhuận dưới sự lựa chọn đa dạng

Trong bối cảnh chỉ số đô la Mỹ cao, các tài sản rủi ro giảm giá, việc nắm giữ tài sản đô la Mỹ và thu lợi nhuận đã trở thành chiến lược ưu tiên của nhiều nhà đầu tư. Các dự án DeFi hàng đầu cũng đang tích cực tận dụng tài sản đô la nhàn rỗi để thu lợi nhuận. Bài viết này sẽ khám phá một vài chiến lược lợi nhuận từ stablecoin, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng.

Convex：USDD+3Crv池

USDD là một loại stablecoin được quản lý bởi các tổ chức cụ thể. Tính đến ngày 27 tháng 10, tổng số lượng USDD được phát hành là 725 triệu, giá trị tài sản thế chấp là 2,23 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp vượt quá 300%. Trong đó, số lượng USDC được thế chấp đạt 990 triệu, vượt xa số lượng phát hành của USDD, cho thấy hệ số rủi ro tương đối thấp.

Một nền tảng giao dịch gần đây đã gỡ bỏ HUSD, đồng thời ra mắt nhiều cặp giao dịch USDD và miễn phí giao dịch cho các cặp liên quan, những biện pháp này có thể có tác động tích cực đến USDD.

APR của bể USDD+3Crv trên Convex là 19,66%, APR của USDD+FRAXBP là 21,18%. Bể đầu tiên bao gồm bốn loại stablecoin là USDD, DAI, USDT, USDC, trong khi bể thứ hai bao gồm ba loại stablecoin là USDD, FRAX, USDC. Các nhà đầu tư có thể gửi stablecoin được hỗ trợ qua cổng Curve trên trang bể USDD+3Crv của Convex, sau đó đặt cược token LP vào Convex.

Canto：USDT+NOTE

Canto là một chuỗi công cộng DeFi tương thích EVM trong hệ sinh thái Cosmos, cung cấp các dịch vụ như DEX, cho vay và Stablecoin NOTE. Hiện tại, TVL của Canto khoảng 100 triệu USD.

Nền tảng cho vay của Canto cho thấy APR của LP NOTE/USDT là 32,14%, APR của LP NOTE/USDC là 29,47%. NOTE là stablecoin được phát hành qua việc thế chấp thừa tại Canto, khi tài sản thế chấp là USDC và USDT sẽ không xảy ra thanh lý.

Nhà đầu tư có thể xem xét việc sử dụng một phần USDT để thế chấp phát hành NOTE cần thiết, sau đó sử dụng NOTE và phần USDT còn lại để cung cấp thanh khoản, rồi đặt cọc token LP vào nền tảng cho vay.

Cần lưu ý rằng các hoạt động liên chuỗi của Canto tương đối phức tạp, nhà đầu tư nên thận trọng đánh giá chi phí hoạt động.

Velodrome：sUSD+LUSD

Velodrome là một DEX trên Optimism, với TVL là 82 triệu USD, vượt qua một số DEX nổi tiếng trên chuỗi này.

sUSD và LUSD lần lượt là Stablecoin trong Synthetix và Liquity, cả hai đều tương đối an toàn. Hiện tại, APR của việc khai thác thanh khoản cho cặp giao dịch sUSD/LUSD trong Velodrome là 16.12%.

Helio：HAY+BUSD

Helio Protocol là giao thức cho vay và staking thanh khoản trên chuỗi công khai cụ thể. Người dùng có thể thế chấp quá mức để vay stablecoin phi tập trung HAY trong Helio, trong khi token được thế chấp sẽ được sử dụng để staking thanh khoản.

Một sàn DEX nổi tiếng đã đặc biệt thêm cổng đổi StableSwap cho HAY và BUSD, cho thấy HAY có một mức độ công nhận nhất định trên thị trường. Hiện tại, TVL của Helio là 92 triệu đô la.

Nhà đầu tư có thể cung cấp tính thanh khoản cho cặp giao dịch HAY/BUSD Stablecoin trên DEX cụ thể, sau đó đặt cược LP token vào Helio. Trang Farming của Helio hiển thị APR của HAY/BUSD Stable LP là 19.77%.

Hệ sinh thái Wombat Exchange: USDC, USDT, DAI, BUSD

Wombat Exchange là DEX trao đổi Stablecoin trên một chuỗi công khai cụ thể, có đặc điểm là trượt giá thấp, chia sẻ tính thanh khoản, có thể staking bằng một token duy nhất. Tỷ lệ phí giao dịch cho các giao dịch Stablecoin chỉ là 0.01%.

Hiện tại, Main Pool của Wombat cho thấy, APR trung bình của USDC, USDT, DAI, BUSD lần lượt là 11.44%, 11.14%, 10.85%, 7.57%, bao gồm việc khóa WOM và nắm giữ veWOM để tăng tốc. Nếu không khóa WOM, thì lợi nhuận sẽ thấp hơn.

Xung quanh Wombat cũng xuất hiện các ứng dụng tương tự như Convex, chẳng hạn như Wombex Finance và Magpie, người dùng bình thường thông qua các ứng dụng này gửi tiền có thể nhận được lợi nhuận cao hơn.

Nhà đầu tư khi chọn chiến lược sinh lời từ Stablecoin, cần phải hiểu rõ ràng các rủi ro của từng dự án, phân bổ đầu tư hợp lý, và thực hiện quản lý rủi ro tốt. Thị trường tiền điện tử có rủi ro tổng thể khá cao, các sự cố an toàn thường xuyên xảy ra, vì vậy hãy thận trọng trong việc ra quyết định và hiểu biết đầy đủ về các rủi ro liên quan.