Phân tích đường đua LSD: Cấu trúc, dữ liệu, xu hướng và cơ hội đầu tư

LSD đường đua đã hình thành sơ bộ cấu trúc. Chia theo cấp độ, nhà cung cấp dịch vụ công nghệ DVT như SSV Network có thể được xem là lớp L0; các nhà phát hành LST như Lido là lớp L1; các sản phẩm như thu nhập cố định, stablecoin, và tổng hợp lợi nhuận dựa trên thiết kế LST chiếm lớp L2; trong khi các dự án tổng hợp sản phẩm L2 thì tạo thành lớp L3.

Từ góc độ cấu trúc:

1. Ngưỡng kỹ thuật của L0 cao, nhưng cần chú ý đến sự hữu ích thực sự của token.
2. L1 đã xuất hiện người dẫn đầu, khó khăn để vào TOP 3, nhưng vẫn có cơ hội cho những tài năng mới.
3. Cạnh tranh ở tầng L2 rất khốc liệt, kiểm nghiệm sức mạnh của đội ngũ, càng nhiều chiến lược DeFi cơ bản thì càng thịnh vượng
4. Không gian tưởng tượng của lớp L3 lớn, nhưng phát triển bị hạn chế bởi sản phẩm L2.

Về mặt dữ liệu, tỷ lệ staking ETH đang tăng đều, đã vượt qua 16%. Tỷ lệ của các nền tảng staking phi tập trung chưa đến 40%, CEX khoảng 20%, phần còn lại là của các nút và Solo Staking. Về tỷ suất lợi nhuận staking, có thể đạt hơn 10% với mô hình đa lớp.

Về xu hướng, sự đa dạng hóa L1 là điều không thể tránh khỏi, nhưng vị trí dẫn đầu vẫn vững chắc. Việc triển khai dự án L2 trở thành xu hướng. Về phân cấp người dùng, nhu cầu về tính an toàn, tỷ suất sinh lợi, phân quyền, v.v. của người dùng với các mức vốn khác nhau là khác nhau.

Cơ hội đầu tư:

• Lớp L2 vẫn còn nhiều không gian, đặc biệt là các dự án trên Layer2
• Dự án có lợi nhuận thực tế + ứng dụng thực tế + kinh tế token tốt đáng được chú ý
• Sản phẩm xuyên cấp độ có thể là xu hướng trong tương lai

Tổng thể mà nói, LSD Summer khó có thể so sánh với DeFi Summer, nhưng vẫn có tiềm năng phát triển. Khi nâng cấp Cancun và chu kỳ thị trường bò đến gần, thiết kế sản phẩm mới và mở rộng kinh doanh sẽ trở thành trọng tâm của các dự án. Là nhà đầu tư, nên xây dựng chiến lược dựa trên khẩu vị rủi ro và cảnh giác với các rủi ro an ninh.