Phân tích chiến lược tích lũy tài sản của hệ sinh thái BTCFi

Gần đây, với sự phát triển của khái niệm BTCFi, tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản Bitcoin ngày càng nhận được sự quan tâm từ các hệ sinh thái và giao thức lớn. Với sự nổi lên của các giải pháp mở rộng Bitcoin và BTC LST, BTC đang chuyển mình từ một tài sản chỉ lưu trữ giá trị sang một tài sản có thể tham gia vào nhiều kịch bản lợi nhuận trên chuỗi hơn, tiềm năng ứng dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi đã được nâng cao đáng kể.

Core, BOB và Corn là những trường hợp tăng trưởng đại diện trong lĩnh vực BTCFi gần đây: Core tập trung vào tài sản BTC LST phát triển nhanh; Corn hợp tác với Pendle để ra mắt các trò chơi phái sinh điểm số nhằm chiếm lĩnh thị trường gia tăng; BOB thu hút thanh khoản thông qua các dịch vụ staking phong phú và hệ sinh thái. Các hành động xung quanh "sinh lãi" của các hệ sinh thái đã kích hoạt mạnh mẽ tính thanh khoản của tài sản BTC. Khi tính thanh khoản của BTC dần được giải phóng, quy mô tài sản trên chuỗi trong hệ sinh thái BTCFi vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Bối cảnh

BTC tài sản chuỗi trên đường đi

Hướng lưu động của BTC và tài sản neo của nó trên chuỗi có thể được chia thành ba lớp:

1. Tầng đầu tiên: BTC gốc
2. Tầng thứ hai:
   • Được phát hành dựa trên BTC được quản lý tập trung
   • Tài sản được ánh xạ chạy trên BTC L2 và chuỗi bên
   • Cầm cố BTC
3. Lớp thứ ba: Tài sản phái sinh BTC trong các trường hợp DeFi hạ nguồn khác nhau

BTC tài sản thị trường hiện tại

Từ tình hình phát hành tài sản BTC neo từ ba mạng lưới Ethereum, Arbitrum và BNB, có thể thấy rằng BTC được phát hành dưới dạng quản lý tập trung vẫn chiếm ưu thế, WBTC và BTCB chiếm hơn 75% tổng lưu thông. Đồng thời, LBTC và SolvBTC.BBN cùng các BTC LST gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng, trở thành một sức mạnh mới nổi trong thị trường.

Các ứng dụng chính của tài sản neo BTC tập trung vào các giao thức cho vay. WBTC và BTCB có quy mô lớn nhất đều chiếm hơn 20% tổng nguồn cung trong TVL của Aave v3 và giao thức Venus, phản ánh nhu cầu ổn định lợi nhuận từ BTCFi của các quỹ lớn.

Tổng lượng thị trường BTC LST khoảng 25.1K BTC, Lombard và Solv Protocol chiếm hơn 70% thị phần. Ngoài cho vay, thị trường giao dịch điểm trở thành một ứng dụng hạ nguồn quan trọng khác của BTC LST. Avalon và Pendle lần lượt là các giao thức có lượng vốn tích lũy nhiều nhất trong các lĩnh vực cho vay và thị trường phái sinh điểm của BTC LST.

Chiến lược tích lũy tài sản của hệ sinh thái BTCFi

Core: Tập trung vào tăng trưởng sinh thái với hai động lực là tài sản gia tăng và khuyến khích token.

Core là giải pháp mở rộng L1 được hỗ trợ bởi BTC, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận thông qua việc staking Bitcoin không được quản lý. Hiện tại, TVL đạt $591.5M, tăng 4757.9% trong nửa năm. Chiến lược tăng trưởng của Core bao gồm:

1. Tập trung vào thị trường gia tăng của tài sản neo BTC để nâng cao tính thanh khoản sinh thái, thu hút tài sản phái sinh Solv đang tăng trưởng nhanh.
2. Xây dựng giao thức bản địa phù hợp và tích hợp nhanh chóng với dự án BTCFi, thiết lập ứng dụng sinh thái hoàn chỉnh.
3. Sử dụng airdrop và hiệu suất thị trường của token gốc $CORE để hỗ trợ cấu trúc khuyến khích, thúc đẩy mức độ tham gia và giữ lại tài sản.

Các biện pháp chính:

• Tích hợp và hợp tác sâu với tài sản phái sinh Solv
• Được dẫn dắt bởi Colend và Pell Network xây dựng hệ sinh thái BTCFi
• Sử dụng airdrop và hiệu suất thị trường của token $CORE để hỗ trợ cấu trúc khuyến khích

Ngô: Cách chơi tích lũy hiệu quả hấp dẫn tính thanh khoản thị trường BTC LST

Corn là mạng ETH L2 mới nổi, hiện tại hoạt động gửi tiền tích lũy TVL đạt $425.8M. Sự tăng trưởng nhanh chóng của nó nhờ vào:

• Hợp tác với Pendle dẫn đầu cách chơi tích điểm BTC LST
• Chiến dịch TVL BootStrap thu hút thanh khoản ban đầu

Năm hồ bơi BTC LST được ra mắt thông qua sự hợp tác với Pendle đã thu hút $290.3M TVL, chiếm 11.4% tổng thị trường BTC LST.

BOB: Cầu nối an toàn và hệ sinh thái mạnh mẽ hỗ trợ tập trung tài sản

BOB là mạng lưới L2 hỗn hợp kết hợp BTC và ETH, hiện tại TVL đạt $65.7M, chủ yếu đến từ WBTC. Chiến lược tài sản của BOB bao gồm:

• Ra mắt dịch vụ staking thanh khoản một chạm BOB Stake, tích hợp sâu với nhiều giao thức DeFi
• Chương trình khuyến khích BOB Fusion thu hút người dùng tham gia

Tóm tắt

Core, BOB và Corn như là lực lượng mới nổi trong hệ sinh thái BTC, có những đặc điểm riêng trong chiến lược tích lũy tài sản:

• Core thu hút một lượng lớn tài sản thông qua việc tích hợp sâu với Solv Protocol và cơ chế staking kép
• Corn đã thành công thu hút vốn BTC LST thông qua cách chơi tích điểm của Pendle
• BOB thu hút tài sản thông qua việc tích hợp nhiều dự án và dịch vụ staking một chạm.

Chìa khóa để hiện thực hóa việc lắng đọng quỹ sinh thái hiệu quả là kết nối và khuyến khích tài sản neo đáng kể, đồng thời hình thành các chiến lược sinh lời có thể kết hợp thông qua các ứng dụng DeFi đa dạng. Hiện tại, tài sản neo BTC có tổng giá trị khóa (TVL) khoảng 1,6 tỷ USD trên L2 và chuỗi bên, chỉ chiếm 0,14% tổng giá trị thị trường của BTC, không gian tăng trưởng trong tương lai rất lớn.