Triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025: Phân tích tương lai của Bitcoin và xu hướng vĩ mô

Gần đây, một buổi phỏng vấn trực tuyến với chủ đề "Triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025: Tương lai của Bitcoin và xu hướng vĩ mô" đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành. Nhiều chuyên gia trong ngành đã tiến hành thảo luận sâu sắc về các sự kiện lớn trong thị trường tiền điện tử năm 2024 và ảnh hưởng của chúng, sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin, chiến lược đầu tư của các tổ chức và các chủ đề nóng khác, đồng thời đưa ra những ý kiến độc đáo về xu hướng thị trường năm 2025.

Tổng quan thị trường năm 2024

Năm 2024 là một năm mang tính bước ngoặt đối với thị trường tiền điện tử. Sự kiện giảm một nửa Bitcoin, sự phê duyệt ETF Bitcoin tại Mỹ, chiến thắng của Trump và nhiều sự kiện quan trọng khác đã thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường, Bitcoin đã vượt qua mốc 100.000 đô la. Trong khi đó, ngày càng nhiều tổ chức, doanh nghiệp và thậm chí cả quốc gia bắt đầu tham gia vào lĩnh vực mã hóa.

Các đối tác nghiên cứu đầu tư của ABCDE, ông Bạch, cho rằng sự ra đời của dự án GOAT là sự kiện gây choáng nhất năm 2024. Nó đã lật đổ nhận thức của ngành công nghiệp về sự kết hợp giữa AI và mã hóa, tiết lộ quan điểm quan trọng rằng hợp đồng thông minh có thể được thiết kế tự nhiên cho các tác nhân AI. Ông chỉ ra rằng công dân đầu tiên của blockchain có thể là các tác nhân AI chứ không phải con người, và có lẽ đó mới chính là điểm kết hợp thực sự giữa mã hóa và AI.

Người sáng lập Mask Network, Suji Yan, nhấn mạnh ảnh hưởng sâu rộng của các yếu tố chính trị đến thị trường tiền điện tử. Ông chỉ ra rằng Bitcoin đang phát triển theo hướng dự trữ quốc gia, và xu hướng này xuất hiện sớm và mạnh mẽ hơn dự kiến. Suji cũng dự đoán một cách táo bạo rằng trong 40-60 năm tới, AI có thể sẽ có quyền con người, và quá trình này sẽ liên quan chặt chẽ đến Bitcoin.

Người sáng lập dForce, Minh Đạo, đã phân tích kỹ lưỡng hiện tượng gia đình Trump tham gia trực tiếp vào các dự án DeFi, cho rằng điều này có thể phá vỡ quy luật giảm một nửa bốn năm của Bitcoin. Ông chỉ ra rằng thái độ của thị trường tài chính chính thống Mỹ đối với tài sản mã hóa đã thay đổi một cách căn bản, ngày càng nhiều đội ngũ bắt đầu quay trở lại Mỹ, cho thấy cả ngành công nghiệp đang hướng tới sự chính thống.

Bitcoin vượt mốc 100.000 USD và cấu trúc thị trường

Về vấn đề liệu các nhà đầu tư nhỏ lẻ có khó tham gia sau khi Bitcoin vượt 100.000 USD hay không, các chuyên gia đã đưa ra những ý kiến khác nhau:

Ông Lão Bạch cho rằng, mặc dù khó có thể đạt được lợi nhuận gấp trăm gấp nghìn lần nữa, nhưng Bitcoin vẫn là một trong những công cụ đầu tư tài chính tốt nhất. Ông dự đoán thị trường có thể sẽ hướng tới sự chuyên môn hóa, giống như thị trường chứng khoán Mỹ, cần có khả năng nghiên cứu đầu tư mạnh mẽ để có thể đạt được lợi nhuận vượt trội hơn Bitcoin.

Suji Yan chỉ ra rằng bất kỳ quỹ nào tuyên bố có tỷ lệ lợi nhuận cao đều có tính thanh khoản thấp hơn Bitcoin. Ông nhấn mạnh rằng trong trường hợp quy mô càng lớn, việc vượt qua Bitcoin về cả tính thanh khoản và lợi nhuận gần như là không thể.

Minh Đạo gợi ý rằng các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên điều chỉnh chiến lược đầu tư dựa trên quy mô vốn của chính họ, có thể xem xét việc phân bổ 50% vào Bitcoin, và 50% còn lại đầu tư vào các dự án thị trường thứ cấp có giá trị vốn hóa thấp hoặc các dự án thị trường sơ cấp.

Giám đốc nghiên cứu đầu tư của HashKey Capital, Jeffrey Hu, nhấn mạnh rằng điều quan trọng là chọn cách tham gia phù hợp, tìm ra điểm cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Ông chỉ ra rằng các chiến lược đầu tư khác nhau phù hợp với những phong cách nhà đầu tư khác nhau, chẳng hạn như đầu tư định kỳ hoặc sử dụng đòn bẩy ở mức độ vừa phải.

Phân tích chiến lược đầu tư của tổ chức

Năm 2024, các tổ chức như MicroStrategy và BlackRock đã đóng vai trò quan trọng trên thị trường Bitcoin. Các chuyên gia đã thảo luận sâu về các chiến lược của những tổ chức này và tác động của chúng:

Mingdao đã giải thích về chiến lược của MicroStrategy như là một công ty "bán độ biến động của Bitcoin", cũng như cách BlackRock liên tục mua vào thông qua ETF. Ông dự đoán rằng các chiến lược này sẽ tiếp tục vào năm 2025 và có thể sẽ có nhiều người bắt chước hơn. Mingdao tin rằng tỷ lệ nắm giữ của MicroStrategy có thể dừng tăng khi ở mức 7-8% để tránh ảnh hưởng đến thuộc tính phi tập trung của Bitcoin.

Ông Lão Bạch chỉ ra rằng, chỉ cần Bitcoin không xảy ra sự sụp đổ lớn, chắc chắn sẽ có nhiều công ty bắt chước mô hình của MicroStrategy. Ông cũng đề cập rằng trong 2-3 năm tới có thể sẽ xuất hiện các mô hình tương tự dựa trên Ethereum hoặc thậm chí Solana.

Suji Yan nhấn mạnh rằng, thế hệ tổ chức mới như BlackRock, Hyperliquid đang áp dụng phương thức hoạt động quy củ và minh bạch hơn, điều này nâng cao tính ổn định và khả năng chống thao túng của thị trường. Ông dự đoán rằng Bitcoin rất có thể sẽ giống như vàng, đạt được sự bao trùm thực sự, trở thành phương tiện để tặng quà và truyền thừa.

Tình trạng và triển vọng tương lai của hệ sinh thái Bitcoin

Về sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin, các chuyên gia đã đưa ra một số quan điểm thú vị:

Jeffrey Hu cho rằng, hệ sinh thái Bitcoin không nhất thiết phải là Bitcoin, vì nhiều dự án sẽ phát hành token riêng của họ. Ông chỉ ra rằng, lợi nhuận từ BTC-Fi chủ yếu đến từ việc staking, phí giao dịch và cho vay, nhưng tính an toàn và bền vững của những lợi nhuận này vẫn cần được xác minh thêm.

Minh Đạo cho rằng, khái niệm "Bitcoin Layer 2" này có phần gượng ép, mắc phải sai lầm của kinh nghiệm Ethereum. Ông chỉ ra rằng, hiện tại cái gọi là Bitcoin Layer 2 thực chất chỉ là một cây cầu, độ an toàn có thể còn không bằng một số sàn giao dịch tập trung.

Ông Lão Bạch cho biết, Layer 2 của Bitcoin hiện đang ở trạng thái bán chứng minh, và xu hướng phát triển trong lĩnh vực EVM không mấy khả quan. Ông khá lạc quan về việc khám phá Layer 2 gốc của Bitcoin, chẳng hạn như mạng Lightning, RGB++, v.v.

Suji Yan nhấn mạnh rằng hệ sinh thái Bitcoin nên tập trung vào những lĩnh vực đặc biệt quan trọng và cần tính trung lập tuyệt đối, như tự do ngôn luận và các cơ sở hạ tầng khác. Ông cho rằng, các nhà khởi nghiệp nên hoặc tập trung vào những dự án quan trọng thực sự cần tính trung lập, hoặc tập trung vào các lĩnh vực có tính xác định cao như quản lý tài sản.

Ảnh hưởng của nhiệm kỳ tổng thống Trump đến ngành công nghiệp mã hóa

Các chuyên gia đã phân tích chính sách mã hóa của Trump sau khi ông nhậm chức Tổng thống Mỹ:

Jeffrey Hu chỉ ra rằng, sau khi Trump lên nắm quyền, Bitcoin và các tài sản mã hóa khác có thể trở thành dự trữ chiến lược của quốc gia hoặc chủ quyền, nhiều quốc gia và khu vực có thể sẽ bắt chước, thiết lập khu vực đặc biệt để thực hiện những thử nghiệm táo bạo hơn. Phạm vi phát hành ETF có thể mở rộng, bao gồm các ETF giao ngay của các tài sản mã hóa khác như Solana, XRP.

Mingdao dự đoán rằng khả năng thông qua các dự luật thân thiện với mã hóa trong nhiệm kỳ của Trump là rất cao. Ông đã đề cập rằng việc Trump bổ nhiệm David Sacks làm cố vấn AI của Nhà Trắng là một tín hiệu tích cực.

Suji Yan cho rằng, thuộc tính của Bitcoin và punk mã hóa phù hợp hơn với lý tưởng của Đảng Cộng hòa. Ông nhấn mạnh rằng việc triển khai chính sách cần phải từng bước, không nên áp dụng cách tiếp cận cứng rắn, cần có cái nhìn lý trí về lợi ích của chính sách, tập trung vào cách thức và nhịp độ thực hiện chính sách.

Dự đoán thị trường năm 2025

Đối với xu hướng thị trường năm 2025, các chuyên gia đã đưa ra những dự đoán sau:

Ming Dao cho rằng khả năng xảy ra chuyển đổi giữa thị trường bò và thị trường gấu trong quý đầu tiên là khá nhỏ, có thể phải đến quý thứ hai hoặc muộn hơn. Ông dự đoán rằng trong 100 ngày đầu tiên sau khi Trump nhậm chức, nhiều cam kết có thể dần dần được thực hiện, và tác động của các dự luật chính sách đối với nền tảng hợp đồng thông minh sẽ lớn hơn.

Suji Yan chỉ ra rằng vào năm 2025 có thể xuất hiện một số thay đổi cấu trúc quan trọng: các tổ chức tài chính truyền thống sẽ tham gia sâu hơn vào thị trường tiền điện tử; các công ty công nghệ lớn có thể đưa tiền mã hóa vào bảng cân đối kế toán; hệ sinh thái Layer 2 có thể trải qua sự tăng trưởng bùng nổ; sự tích hợp giữa DeFi và tài chính truyền thống sẽ được thúc đẩy.

Các chuyên gia khuyên rằng, những người khởi nghiệp nên nắm bắt cơ hội này, còn các nhà đầu tư thông thường không nên bị ảnh hưởng bởi những biến động ngắn hạn mà bị rút khỏi thị trường. Nhìn chung, thị trường có triển vọng tích cực trong dài hạn, nhưng cách các tin tốt được công bố có thể khác với những gì người ta mong đợi.