Cải cách hệ thống tiền tệ và cơ hội mới của Bitcoin

Kể từ năm 2022, sự tương quan giữa Bitcoin và giá vàng đã tăng lên đáng kể, hiện tượng này trùng hợp với sự xuất hiện của kỷ nguyên "hậu đại dịch". Trong giai đoạn mới này, Bitcoin có khả năng thực sự tham gia vào các cuộc cách mạng lớn của hệ thống tiền tệ quốc tế. Cuộc cách mạng này của hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ củng cố đặc tính "vàng" của Bitcoin một cách chưa từng có, giúp giá trị tiền tệ dự trữ của nó nhanh chóng xuất hiện trong tầm nhìn chính thống.

Nhìn lại lịch sử tiền tệ và quá trình phát triển của hệ thống tiền tệ quốc tế, kim loại quý đặc biệt là vàng vì tính khan hiếm, khả năng phân chia và dễ lưu trữ đã trở thành người tiên phong của sự đồng thuận nhân loại - tiền tệ. Hệ thống tiền tệ của thế giới hiện đại đã trải qua nhiều cuộc cách mạng, từ hệ thống bản vị vàng mà Anh thiết lập vào năm 1819, đến hệ thống Bretton Woods sau hai cuộc thế chiến, và cuối cùng là sự ra đời của hệ thống Jamaica vào năm 1976, đồng đô la đã tách rời khỏi vàng và nhờ vị thế "độc quyền" của mình trở thành đồng tiền chuẩn của thế giới.

Tuy nhiên, hệ thống quyền lực của đô la Mỹ cũng đang đối mặt với những nghịch lý vốn có. Sức mạnh của Mỹ không thể duy trì mãi mãi, và việc đô la Mỹ thu thuế phát hành từ toàn cầu cũng giống như ma túy, khiến cho nền kinh tế khổng lồ này khó mà thoát ra được. Thâm hụt thương mại và thâm hụt ngân sách liên tục mở rộng, vấn đề này đã trở nên tồi tệ hơn trong thời kỳ đại dịch. Hơn nữa, sự nổi bật của các vấn đề địa chính trị, chẳng hạn như việc Nga bị loại khỏi hệ thống SWIFT, đánh dấu rằng "điểm kỳ dị" của xu hướng phân hóa lớn trong lĩnh vực tiền tệ đã xuất hiện.

Mặc dù vậy, vị thế đồng đô la như một loại tiền tệ quốc tế vẫn không thể thay thế trong ngắn hạn. Đến cuối năm 2023, Mỹ vẫn chiếm một phần tư trong nền kinh tế toàn cầu, tỷ lệ của đồng đô la trong các khoản thanh toán tiền tệ toàn cầu đã tăng lên 48%, và tỷ lệ trong dự trữ ngoại hối quốc tế vẫn đạt 59%. Tuy nhiên, hạt giống của sự thay đổi đã được gieo, hệ thống Jamaica dựa trên sự thống trị của đồng đô la khó có thể duy trì lâu dài trong bối cảnh địa chính trị mới và sự phát triển công nghệ.

Hệ thống tiền tệ quốc tế trong tương lai có thể xuất hiện một cấu trúc đa dạng. "Giảm phụ thuộc vào đô la Mỹ" đã trở thành một sự đồng thuận, chỉ còn là vấn đề thời gian từ lượng biến thành chất. Đại dịch Covid-19, xung đột địa chính trị và các sự kiện khác đang thúc đẩy nhanh quá trình này. Kịch bản có khả năng xảy ra nhất là hình thành một hệ thống tiền tệ dự trữ đa dạng chủ yếu với đô la Mỹ, euro, nhân dân tệ, cùng với bảng Anh, yen Nhật, và quyền rút vốn đặc biệt (SDR) làm bổ sung.

Trong bối cảnh này, thị trường tài chính xuất hiện hai xu hướng giao dịch: thứ nhất là vàng thoát khỏi logic định giá lãi suất thực truyền thống, giá liên tục tăng; thứ hai là Bitcoin thoát khỏi logic định giá tài sản rủi ro truyền thống, thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hai xu hướng này phản ánh mong đợi của nhà đầu tư về sự thay đổi của hệ thống tiền tệ truyền thống, cũng như nhu cầu đối với tài sản lưu trữ mới.

Với sự phát triển của hệ thống tiền tệ quốc tế, Bitcoin với tư cách là một tài sản kỹ thuật số phi tập trung, có thể có vị thế cao hơn nữa trong cấu trúc tài chính toàn cầu. Nó không chỉ là một công cụ đầu tư, mà còn có khả năng trở thành một phần quan trọng trong hệ thống tiền tệ đa dạng trong tương lai. Sự cung cấp hạn chế của Bitcoin, tính thanh khoản toàn cầu và đặc tính chống giả mạo, khiến nó thể hiện những đặc điểm tương tự như vàng kỹ thuật số trong một số khía cạnh.

Tuy nhiên, để Bitcoin thực sự trở thành tài sản dự trữ được công nhận toàn cầu, nó vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Sự không chắc chắn về quy định, tính biến động giá cả và vấn đề tiêu thụ năng lượng đều cần được giải quyết. Dù vậy, trong bối cảnh hệ thống tiền tệ hiện nay đang đối mặt với những biến đổi lớn, Bitcoin chắc chắn đã cung cấp cho chúng ta một hướng suy nghĩ hoàn toàn mới.

Tương lai của hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ phát triển như thế nào vẫn là một câu hỏi mở. Nhưng có thể khẳng định rằng, khi quá trình phi đô la hóa diễn ra nhanh chóng, hệ thống tiền tệ truyền thống đang phải đối mặt với những thách thức và cơ hội chưa từng có. Trong thời đại đầy bất định này, việc theo dõi sát sao sự phát triển của các tài sản mới nổi như Bitcoin, cũng như vai trò của chúng trong cấu trúc tài chính toàn cầu, sẽ trở nên ngày càng quan trọng.