Những cạm bẫy nguy hiểm trong việc đơn giản hóa DeFi và những thách thức trong việc khởi động lạnh chuỗi công khai

Trong thế giới tiền điện tử, chân lý "càng đơn giản, càng nguy hiểm" thường bị bỏ qua. Sự phát triển của Tài chính phi tập trung đang tiến tới hướng "thao tác cho người ngu", với nhiều công cụ đơn giản hóa các thao tác trên chuỗi phức tạp thành tương tác chỉ với một nút bấm. Tuy nhiên, sự tiện lợi này ẩn chứa rủi ro lớn.

Giao diện操作 đơn giản đã che giấu những rủi ro phức tạp trên chuỗi. Người dùng có thể ủy quyền cho hợp đồng quản lý toàn bộ tài sản mà không hề hay biết, tương đương với việc giao thẻ ngân hàng và mật khẩu cho người lạ một cách vĩnh viễn. Phía sau việc quảng cáo lợi suất cao có thể tồn tại rủi ro trượt giá cao và rủi ro quỹ. Nhiều người dùng không hiểu rằng việc ủy quyền cho một số hợp đồng có thể dẫn đến việc ví của họ bị kiểm soát lâu dài.

Vào năm 2023, đã xảy ra một trường hợp, người dùng do nhầm lẫn nhấp vào liên kết lừa đảo, trong vòng chỉ 2 phút đã mất 180.000 đô la. Hành động tưởng chừng như đơn giản này lại mang đến hậu quả thảm khốc.

Hệ sinh thái chuỗi công khai đang theo đuổi "tương tác dễ dàng", lý do là các thao tác trên chuỗi rất không thân thiện với người dùng mới. Từ việc tải ví đến quản lý cụm từ khôi phục, từ việc hiểu phí Gas đến sử dụng cầu nối giữa các chuỗi, mỗi bước đều có thể dẫn đến mất tài sản. Để thu hút người dùng Web2 một cách liền mạch vào thế giới trên chuỗi, các công cụ tương tác khác nhau đã ra đời, biến các thao tác phức tạp thành một lần nhấn hoàn thành.

Tuy nhiên, việc giảm bớt rào cản kỹ thuật không đồng nghĩa với thành công. Thách thức lớn nhất mà các chuỗi công khai phải đối mặt là làm thế nào để thu hút và giữ chân người dùng thật sự. Các khoản trợ cấp và airdrop có thể mang lại người dùng và TVL trong thời gian ngắn, nhưng nếu thiếu hành vi người dùng thật sự và bền vững, hệ sinh thái của chuỗi sẽ khó duy trì lâu dài.

Nhiều chuỗi mới có vẻ cao về TVL trong thời gian trợ cấp, nhưng chủ yếu là do các quỹ từ dự án hoặc tổ chức đẩy qua lại tạo ra ảo giác. Khi kết thúc thời gian trợ cấp, tính thanh khoản nhanh chóng biến mất, khối lượng giao dịch trên chuỗi giảm mạnh. Tệ hơn nữa, trên những chuỗi thiếu nhu cầu giao dịch thực, các quỹ được thúc đẩy bởi trợ cấp thường tạo thành chu kỳ chênh lệch giá ngắn hạn, người dùng "cầm lấy rồi đi" chứ không tạo ra vòng sinh thái khép kín trên chuỗi.

Điều thực sự quyết định xem một blockchain công cộng có thể khởi động thành công hay không, là khả năng thu hút người dùng tiếp tục tiêu dùng, giao dịch và tham gia cộng đồng trên chuỗi. Đây mới là chìa khóa để blockchain công cộng bước vào vòng tuần hoàn tích cực.

Berachain đã thực hiện những thử nghiệm thú vị thông qua cơ chế PoL (Proof of Liquidity) đổi mới. Nó phân phối phần thưởng lạm phát của chuỗi trực tiếp cho những người dùng cung cấp tính thanh khoản, khuyến khích hành vi kinh tế thực. Thiết kế hệ thống ba đồng tiền (BERA, HONEY, BGT) tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực "kiếm- sử dụng- quản trị", thúc đẩy vốn giữ lại trên chuỗi và tăng cường sự tham gia quản trị.

Berachain đã đạt gần 600 triệu USD TVL chỉ sau 5 tháng ra mắt, với hơn 150 dự án gốc hoạt động. Tỷ lệ MC/TVL của nó chỉ là 0.3x, thấp hơn mức trung bình của ngành, cho thấy giá trị tiềm năng. Tuy nhiên, cộng đồng có quan điểm trái ngược: những người bi quan lo ngại rằng động lực PoL có thể dẫn đến hành vi "đào rút bán"; trong khi những người lạc quan tin rằng giao dịch thực sự do PoL thúc đẩy sẽ thúc đẩy giá tăng.

Chìa khóa nằm ở việc hệ sinh thái có thể tạo ra nhu cầu giao dịch thực sự hay không. Trong hệ sinh thái Berachain, đã xuất hiện một số dự án tiềm năng, như mô hình "Vape-to-Earn" của PuffPaw, cũng như các nền tảng DEX và cho vay như Kodiak, Dolomite thúc đẩy giao dịch tài sản thực. Mức độ hoạt động và khả năng sinh lời của những dự án này là chìa khóa để giải quyết vấn đề "trợ cấp thanh khoản không bền vững".

Khi việc triển khai chuỗi công cộng trở nên dễ dàng, cạnh tranh cốt lõi chuyển sang việc liệu có thể liên tục tạo ra nhu cầu và phí giao dịch thực. Các chuỗi công cộng khác nhau đang tìm kiếm sự đột phá theo đặc điểm riêng của mình: Pharos Network tập trung vào RWA, Initia khám phá các con đường khởi động lạnh thông qua việc hồi phục bằng các chuỗi con, các hệ sinh thái như HyperEVM thu hút dự án thông qua việc triển khai đa chuỗi. Những nỗ lực này đều hướng tới một mục tiêu chung: chỉ có chuỗi có giao dịch thực, thanh toán liên tục, và vốn sẵn sàng giữ lại mới thực sự khởi động được bánh đà phát triển.

Việc đơn giản hóa các thao tác DeFi thực sự là con đường cần thiết để thu hút nhiều người tham gia vào blockchain. Tuy nhiên, quá trình này không thể chỉ dựa vào việc giảm bớt rào cản thao tác, mà còn cần được hỗ trợ bởi giáo dục người dùng, quản lý rủi ro minh bạch, cũng như các mô hình kinh tế bền vững được thúc đẩy bởi nhu cầu thực tế. Nếu không, sự tiện lợi của "tương tác một nút" có thể biến thành thảm họa "mất trắng chỉ với một nút".

Điều thực sự có thể ủng hộ sự phát triển của chuỗi công khai, chính là khả năng giữ chân và thu hút khách hàng trở lại. Cốt lõi của việc xây dựng chuỗi công khai là làm cho người dùng dám sử dụng, biết sử dụng, hiểu rõ cách sử dụng, và liên tục tạo ra giao dịch, đây mới thực sự là khởi đầu của việc khởi động lạnh.