Tuần báo cáo tài chính siêu lớn của thị trường chứng khoán Mỹ sắp đến, thị trường tiền điện tử tháng Mười có sự phục hồi rõ rệt

Tháng Mười, nền kinh tế Mỹ thể hiện xu hướng vận hành ổn định, làm giảm bớt mối lo ngại của thị trường về kinh tế vĩ mô. Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ trở thành logic chính chi phối giao dịch trên thị trường. Cổ phiếu công nghệ đã chịu đựng một đợt giảm mạnh vào cuối tháng, trong khi thị trường tiền điện tử trở thành điểm nóng trú ẩn, giá Bitcoin gần đạt mức cao kỷ lục, một đợt tăng giá tài sản mã hóa mới có thể đã bắt đầu.

Dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tháng 11 có những tín hiệu trái chiều. Số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 9 tăng 254.000 người, vượt dự đoán; tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%. PMI ngành sản xuất và dịch vụ đều đạt mức cao nhất trong hai tháng. Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn hiện hữu, CPI tháng 9 tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, CPI lõi tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước, đều vượt dự đoán. Điều này dẫn đến kỳ vọng chung trên thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, trong khi kỳ vọng giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đã hoàn toàn biến mất.

Báo cáo mới nhất từ Cục Dự trữ Liên bang mô tả một bức tranh kinh tế ổn định, lạm phát giảm, xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ đang hạ cánh mềm. Tuy nhiên, báo cáo cũng nhiều lần đề cập đến sự không chắc chắn do cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11, cho rằng điều này có thể dẫn đến việc người tiêu dùng và doanh nghiệp hoãn lại các quyết định quan trọng. Hiện tại, tỷ lệ ủng hộ của các ứng cử viên tổng thống từ hai đảng gần như ngang nhau, tình hình bầu cử có nhiều biến số.

Khi rủi ro kinh tế giảm bớt, các yếu tố chính trị trở thành biến số chính ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, vào đêm trước Lễ hội Halloween, thị trường chứng khoán Mỹ lại gặp phải sự sụt giảm bất ngờ. Vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 10, cả ba chỉ số chính đều giảm, trong đó cổ phiếu công nghệ giảm mạnh. Chỉ số Dow Jones giảm 0,90%, chỉ số Nasdaq giảm 2,76%, chỉ số S&P 500 giảm 1,86%. Hầu hết các ông lớn công nghệ đều có giá cổ phiếu giảm rõ rệt.

Tuy nhiên, từ báo cáo tài chính mới nhất của "bảy chị em" trên thị trường chứng khoán Mỹ, Tesla đã có một màn trình diễn ấn tượng. Báo cáo cho thấy lợi nhuận quý ba của họ vượt mong đợi, biên lợi nhuận gộp tăng so với cùng kỳ năm trước, và khối lượng tính toán đào tạo AI tăng đáng kể. AI đã trở thành một trong những động lực chính thúc đẩy giá cổ phiếu của Tesla.

Cần lưu ý rằng trong tháng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã xuất hiện sự thay đổi thú vị khi yếu tố chính trị vượt qua yếu tố vĩ mô, trở thành logic giao dịch cốt lõi. Một số cổ phiếu liên quan đến Trump đã tăng mạnh, dường như cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược vào chiến thắng của Trump. Giao dịch "Trump" hiện đang trở thành chủ đề chính trong thị trường chứng khoán Mỹ, và cũng thúc đẩy sự tăng giá của cổ phiếu các doanh nghiệp trong nước.

Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin đã trải qua một đợt tăng giá mạnh mẽ sau bảy tháng đi ngang, tiến gần đến mức cao kỷ lục. ETF Bitcoin của Mỹ đã đón nhận dòng tiền đổ vào dày đặc trong tháng Mười. Dù là ứng cử viên của Đảng Cộng hòa hay Đảng Dân chủ, đều thể hiện thái độ thân thiện đối với mã hóa, điều này khiến thị trường tiền điện tử trở thành lựa chọn phổ biến cho việc phòng tránh rủi ro trước cuộc bầu cử.

Tuy nhiên, so với Bitcoin, hiệu suất của Ethereum tương đối yếu, trong hai tháng qua luôn ở trạng thái đi ngang. Một phần nguyên nhân là do sự cạnh tranh từ các chuỗi công cộng khác như Solana, cùng với làn sóng "đầu cơ meme" hiện đang nóng bỏng đã phân tán nguồn vốn. Dự kiến, sau khi cuộc bầu cử ở Mỹ kết thúc, Ethereum có thể sẽ thoát khỏi bóng tối và đón nhận dòng vốn trở lại.

Khi các yếu tố lo ngại về kinh tế giảm bớt, thị trường lại tập trung vào dòng chủ đề AI. Mặc dù cuộc bầu cử ở Mỹ khiến các nhà đầu tư giữ thái độ chờ đợi, thị trường tiền điện tử lại bất ngờ trở thành điểm nóng đầu tư hiện tại. Điều này có lẽ chứng minh rằng vị thế của Bitcoin như một tài sản trú ẩn chất lượng đang được công nhận rộng rãi hơn. Khi cuộc bầu cử ở Mỹ kết thúc, tình hình vĩ mô toàn cầu dần rõ ràng, thị trường có thể tập trung lại vào câu chuyện về AI, thị trường tiền điện tử có khả năng duy trì sự sôi động, thậm chí có thể tái hiện cảnh tượng phồn thịnh "cổ phiếu và tiền điện tử cùng tăng" như trong nửa đầu năm.