Thời gian là sự tồn tại công bằng nhất, mọi người đều có thời gian, nhưng nhiều người chỉ đến khi mất nó mới nhận ra rằng thời gian mới là tài sản quý giá nhất của mình.
Vào đầu năm (ngày 3 tháng 1), chúng tôi đã công bố một bài viết về kỷ niệm 16 năm ngày ra đời của Bitcoin, trong đó liệt kê sự thay đổi giá Bitcoin trong suốt hơn một thập kỷ theo cách theo thời gian, như hình dưới đây.
Nhấn enter hoặc nhấp để xem hình ảnh ở kích thước đầy đủ
Nhớ rằng lúc đó có một số bạn bè sau khi xem đã để lại bình luận cảm thán, nói rằng họ đã bỏ lỡ thời kỳ vàng của Bitcoin tăng vọt, nếu như mười năm trước mua đại vài chục Bitcoin, thì bây giờ ít nhất sẽ có 300 lần lợi nhuận.
Về lý thuyết, có thể nói như vậy, nhưng việc mua Bitcoin cách đây mười năm và kiên trì giữ đến bây giờ là một điều rất khó, vì đối với đa số người, không thể có được sự kiên nhẫn cực độ như vậy.
Thị trường là một biểu hiện của cảm xúc
Thời gian là lợi thế lớn nhất của mỗi người, nhưng lợi thế này cần đủ kiên nhẫn để có thể tận dụng triệt để.
Đặc biệt là trong đầu tư, đừng bao giờ có tâm lý may rủi, đừng nghĩ rằng bạn có thể dựa vào sự thông minh và tài năng của mình để luôn chiến thắng thị trường. Thực ra, thị trường không hề quan tâm bạn thông minh đến đâu. Nói cho cùng, thị trường chỉ là một sự biểu hiện của cảm xúc. Chỉ khi chúng ta cố gắng vượt qua cảm xúc của bản thân và có thể thực hiện các biện pháp hợp lý để chống lại hành vi bốc đồng của mình, thì chúng ta mới có cơ hội phát huy tối đa lợi thế của thời gian.
Trong bài viết trước (ngày 5 tháng 8), chúng tôi chủ yếu thảo luận về chủ đề "cơ hội" và đề cập rằng thị trường không bao giờ thiếu cơ hội. Theo cảm nhận của riêng tôi, tôi nghĩ rằng chờ đợi cơ hội là một điều tốt, vì thị trường sẽ cung cấp cho chúng ta những cơ hội phức hợp, tức là những cơ hội có thể tích lũy liên tục và tạo ra sự tăng trưởng gộp.
Lấy một ví dụ đơn giản, hãy nói về Bitcoin, chỉ cần chúng ta có thể tận dụng tốt những lợi thế và quy luật của chu kỳ, nhận diện đúng những tình huống cực đoan của thị trường, luôn giữ bình tĩnh và kiên nhẫn chờ đợi những cơ hội trong đó, không giao dịch thường xuyên, không tăng đòn bẩy một cách tùy tiện, kiên trì qua vài chu kỳ, xác suất cao cũng sẽ có được kết quả tốt.
Nhấn enter hoặc nhấp để xem hình ảnh ở kích thước đầy đủ
Tất nhiên, có một điều kiện là việc lựa chọn mục tiêu và hệ thống đúng quan trọng hơn nỗ lực ngắn hạn. Nói một cách rõ ràng hơn, nếu bạn tìm thấy một cơ hội đầu tư có tỷ lệ hoàn vốn hàng năm trung bình là 10% và kiên trì trong thời gian dài, thì nhờ vào lãi kép, lợi nhuận sau vài chục năm chắc chắn sẽ rất đáng kể, và những tài sản như Bitcoin vẫn là một trong những lựa chọn tốt nhất.
Nhớ lại hai năm đầu tiên khi mới bước vào lĩnh vực này, tôi cũng giống như hầu hết những người mới, thường thích theo dõi số dư trên nền tảng giao dịch và ví, và mục tiêu giao dịch của tôi chủ yếu dựa vào sự thay đổi của lợi nhuận (thu nhập biến động), kết quả là, tôi thường có xu hướng cảm xúc ép buộc bản thân thực hiện nhiều giao dịch khác nhau để kiếm thêm thu nhập mỗi ngày, nhưng đồng thời điều này lại mang đến sự bất an trong lòng và ngày càng nhiều giao dịch phi lý, thậm chí đôi khi còn dẫn đến thua lỗ.
Và khi sau này tôi bắt đầu thay đổi chiến lược của mình, và chuyển trọng tâm giao dịch sang việc tích trữ coin, từ một nhà giao dịch thường xuyên chuyển sang một nhà giao dịch chu kỳ (số lần giao dịch trong một năm chỉ đếm trên đầu ngón tay), tâm trạng của tôi cũng dần trở nên tốt hơn, đồng thời tôi còn có nhiều thời gian và năng lượng hơn để thực hiện một số suy nghĩ và tổng kết mới.
Đối với tôi bây giờ, khi nói về việc giao dịch, nếu không giao dịch trong vài tháng hoặc không kiếm được tiền, hoặc tài khoản ví của tôi có những thay đổi lớn do sự biến động mạnh của thị trường (lỗ tạm thời bằng U), tôi hoàn toàn không bận tâm, vì tôi tin rằng thị trường này vẫn sẽ tăng trưởng lâu dài. Điều tôi quan tâm vẫn là cơ hội trong 5 năm, 10 năm, thậm chí 20 năm tới, chỉ cần giữ cho bản thân kiên nhẫn.
Nếu thực sự hiểu rằng thị trường chỉ là một sự biểu hiện của cảm xúc, thì những gì chúng ta cần làm thực sự khá đơn giản. Khi mọi người cảm thấy sợ hãi, chúng ta có thể đối diện với nỗi sợ hãi. Và khi mọi người bắt đầu trở nên lạc quan hoặc có FOMO, chúng ta có thể bắt đầu bán ra từng phần (và tiếp tục chờ đợi cơ hội tích lũy mua vào mới khi giá giảm).
Cũng như câu nói nổi tiếng của Buffett mà nhiều người đã biết: Khi người khác sợ hãi, tôi tham lam; Khi người khác tham lam, tôi sợ hãi. Điểm cốt lõi của câu nói này không chỉ là tư duy ngược lại theo nghĩa đen, mà còn cho chúng ta thấy tầm quan trọng của việc kiểm soát cảm xúc bản thân trong đầu tư, nghĩa là đầu tư cần phải lý trí, chứ không phải hành động theo đám đông.
Nhưng thực tế thường là, mọi người đều hiểu lý do, nhưng nhiều người vẫn không thể sống tốt cuộc đời này. Và trong lĩnh vực đầu tư, có lẽ, trải qua thua lỗ hoặc thất bại mới là người thầy tốt nhất của chính mình. Điều này có lẽ cũng là một cách hiểu về "thua lỗ là phúc". Vì vậy, không cần phải sợ hãi vì một lần thua lỗ, trải qua thua lỗ sớm cũng không phải là điều xấu, nhưng nên kịp thời thực hiện các bước cần thiết để xem xét, phản ánh và tổng kết sau khi thua lỗ, tránh để bản thân vô thức rơi vào thua lỗ kéo dài, cuối cùng bị thị trường loại bỏ một cách tàn nhẫn.
Có thể kiếm được nhiều tiền chắc chắn là một điều đáng vui mừng, nhưng chúng ta cũng có thể thay đổi góc nhìn, tức là, khi việc kiếm tiền không còn khiến một người cảm thấy phấn khích nữa, có lẽ họ thật sự không còn xa với việc thành công trong việc kiếm tiền. Và khi một người vẫn còn cảm thấy phấn khích về việc kiếm được tiền từ một giao dịch nào đó, thì có thể họ sẽ mắc phải những sai lầm lớn hơn trong những giao dịch mới.
Tóm lại, chúng ta cần học cách trở thành một nhà đầu tư bình tĩnh, học cách tìm ra điểm cân bằng của sở thích rủi ro của bản thân và duy trì sự chú ý và kiên nhẫn dựa trên khung thời gian cao hơn, từ đó đạt được sự bảo toàn và gia tăng giá trị bền vững cho danh mục đầu tư của mình.
Tất nhiên, nếu bạn vẫn nghĩ rằng mình là người được chọn, có khả năng vượt qua thị trường, thậm chí còn có thể nắm bắt cơ hội làm giàu nhanh chóng gấp trăm, thậm chí ngàn lần như một ai đó trong bài báo đã nói, thì bạn có thể tiếp tục cược hoặc chơi, tôi sẽ không ngăn cản bạn, vì tôi không thể ngăn cản, và cũng không có nghĩa vụ phải ngăn cản bạn.
Giảm lãi suất = Thị trường bò lớn?
Xét về tâm lý hiện tại, mặc dù Bitcoin vẫn giữ ở mức cao 110.000 USD và đã tăng khoảng 60% từ tháng 4 đến nay, nhưng từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, hiện tại dường như mọi người vẫn đang phải chịu đựng.
Bởi vì nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ vào năm 2023 cho rằng Bitcoin 20.000 USD là quá đắt và không mua, vào năm 2024 cho rằng Bitcoin 50.000 USD là quá đắt và không mua, tương tự, năm nay cho rằng Bitcoin 80.000 USD là quá đắt và cũng không mua. Do đó, họ tiếp tục giữ một tỷ lệ lớn các đồng coin khác và chờ đợi, kết quả là sự chờ đợi của nhiều người dần trở thành sự hành hạ, mục tiêu từ ban đầu là 100 lần, 10 lần... dần dần chuyển thành chỉ cần hòa vốn là được. Những người này hàng ngày lang thang trong các khu bình luận của các KOL lớn, nhìn các KOL hô hào rằng mùa altcoin vẫn đang ở phía sau, vì vậy trong sự hành hạ họ vẫn tiếp tục nuôi hy vọng kiếm tiền.
Về chủ đề của mùa giải giả, chúng tôi đã thảo luận khá nhiều trong các bài viết trước, nên không cần phải nói thêm ở đây. Chúng tôi chỉ muốn nói về một nguyên tắc cơ bản, nếu thị trường cho phép tất cả mọi người đều kiếm được tiền, vậy thì tiền bạn kiếm được sẽ đến từ đâu?
Nói đơn giản, tiền mà bạn/tôi kiếm được cũng là tiền mà người khác thua lỗ. Cốt lõi của thị trường nằm ở tính thanh khoản, cũng giống như chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước: nếu bạn không biết nguồn gốc của tính thanh khoản trên thị trường, thì bạn chính là người cung cấp tính thanh khoản.
Hiện nay, những ảo tưởng của con người có thể được chia thành một số loại, chẳng hạn như:
Hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm giảm lãi suất, từ đó mang lại nhiều thanh khoản hơn cho thị trường, và từ đó thúc đẩy sự xuất hiện của mùa altcoin toàn diện.
Vua của các dự án giả tưởng Ethereum nhanh chóng vượt qua mức cao nhất lịch sử về hiệu suất giá, từ đó kích hoạt một đợt mùa altcoin mới toàn diện.
Nhưng có một vấn đề cần phải đối mặt là bạn đã từng nghĩ đến kịch bản tệ nhất chưa (tức là tự đặt ra một kế hoạch B cho mình), tức là, giả sử Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất như dự kiến trong năm nay và ETH cũng phá vỡ kỷ lục cao nhất lịch sử trong năm nay, nhưng thị trường vẫn không đón nhận loại mùa altcoin toàn diện mà bạn mong đợi, thì lúc đó, khi bạn đã đầu tư hết vào altcoin mà vẫn không thể thu hồi vốn hoặc kiếm được tiền, bạn sẽ làm gì?
Chỉ cần nói về việc giảm lãi suất, gần đây tôi thấy nhiều ý kiến đều nói: giảm lãi suất = thị trường bò lớn. Nói một cách chính xác, tôi cho rằng cách nói này cần phải được thảo luận.
Thông qua công cụ quan sát của Cục Dự trữ Liên bang, chúng ta có thể thấy rằng khả năng giảm lãi suất xuống 3.5%-3.75% trong năm nay là 51%. Như hình dưới đây.
Nhấn enter hoặc nhấp vào để xem hình ảnh ở kích thước đầy đủ
Nói cách khác, có vẻ như còn một khoảng cách đến lãi suất trung lập (Neutral Rate) từ 3% - 3.5% trên thị trường này, và kết quả này dường như cũng không nên được coi là tín hiệu lạc quan, tức là việc giảm lãi suất không nhất thiết sẽ ngay lập tức dẫn đến một vòng tăng giá lớn mới.
Nhớ rằng trong bài viết ngày 2 tháng 3, khi chúng ta nói về chủ đề cắt giảm lãi suất, chúng ta cũng đã đề cập: Kể từ năm ngoái (2024), thị trường đã luôn chú ý đến các kỳ vọng liên quan đến việc cắt giảm lãi suất, nhưng nói thật lòng, ở giai đoạn hiện tại của thị trường tiền điện tử, nó chỉ là một thị trường nhỏ nhất, chúng ta sẽ tiếp nhận tính thanh khoản từ thị trường tài chính như cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi việc cắt giảm lãi suất, nhưng đừng quá hy vọng rằng tính thanh khoản sẽ ưu tiên đổ vào thị trường tiền điện tử một cách ồ ạt.
Trong bài viết vào ngày 16 tháng 3 tới, chúng tôi tiếp tục bổ sung về chủ đề cắt giảm lãi suất: Trong chu kỳ tăng giá trước, chính vì việc cắt giảm lãi suất cực độ vào năm 2020, chi phí vay mượn rất thấp và tính thanh khoản lớn hơn đã nuôi dưỡng quá trình hình thành một chu kỳ tăng giá mới. Tuy nhiên, nếu chúng ta nhìn lại diễn biến giá trong lịch sử, có thể thấy rằng tác động của việc cắt giảm lãi suất lúc đó không lập tức thể hiện rõ ràng trên thị trường tiền điện tử, mà phải đến năm 2021 thì thị trường tăng giá lớn mới bùng nổ. Hiện nay, thị trường tiền điện tử chủ yếu đang hưởng lợi từ "thanh khoản dư thừa", tức là thanh khoản lớn do cắt giảm lãi suất trước tiên sẽ chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ và các thị trường truyền thống khác, sau đó thanh khoản dư thừa mới bắt đầu chảy vào thị trường tiền điện tử, một thị trường có quy mô rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, tình hình này cũng sẽ dần thay đổi, vì ngày càng nhiều tổ chức lớn trong những năm qua bắt đầu tham gia sâu hơn vào thị trường tiền điện tử, thị trường tiền điện tử ngày càng đồng bộ với thị trường chứng khoán Mỹ. Khi thị trường có thanh khoản lớn, có thể một phần vốn sẽ chọn chảy vào thị trường tiền điện tử sớm hơn.
Khi đó, chúng tôi cũng đã đề cập trong bài viết rằng: Việc cắt giảm lãi suất vào năm 2020 khác với việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025, ngoài sự khác biệt về lãi suất khởi đầu, sự khác biệt lớn nhất chính là tốc độ cắt giảm lãi suất, tốc độ và mức độ cắt giảm trong vòng trước đó tương đối lớn, trong khi vòng cắt giảm này (2025) hiện tại có vẻ sẽ là một quá trình chậm và dần dần. Do đó, đối với thị trường tiền điện tử hiện tại, có thể cũng sẽ tiếp tục là một thị trường dần dần.
Ngoài ra, trong bài viết ngày 14 tháng 4, chúng tôi một lần nữa đề cập đến chủ đề cắt giảm lãi suất và nhấn mạnh rằng: đừng đơn giản nghĩ rằng chỉ cần Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất thì thị trường sẽ luôn tăng trưởng, mối quan hệ giữa việc cắt giảm lãi suất và sự tăng trưởng của thị trường không đơn giản như chúng ta tưởng. Ví dụ, một khi thị trường đã xác định rõ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, thì ngay cả khi việc cắt giảm lãi suất chưa chính thức diễn ra, thị trường có khả năng sẽ có một đợt tăng giá ngắn hạn. Hơn nữa, khi việc cắt giảm lãi suất chính thức xảy ra, mặc dù về chính sách đã nới lỏng, nhưng thị trường cũng có thể xuất hiện một đợt giảm giá mới hoặc tăng rồi giảm ngay trong giai đoạn đầu của việc cắt giảm lãi suất. Việc cắt giảm lãi suất chắc chắn có lợi cho thị trường, nhưng đừng lập tức đồng nhất việc cắt giảm lãi suất với việc tăng giá, vì thị trường luôn là một hệ thống động và biến động.
Nhiều người luôn thích nhìn nhận vấn đề từ một góc độ đơn nhất, họ hy vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm giảm lãi suất, vì việc giảm lãi suất sẽ mang lại thanh khoản mới, và thanh khoản mới có thể thúc đẩy giá tài sản rủi ro tăng lên. Nhưng nhìn từ một góc độ khác, nếu xác suất giảm lãi suất tăng lên, thì cũng có nghĩa là tình hình kinh tế của Mỹ (cũng như toàn cầu) ngày càng nghiêm trọng. Nếu ai đó quan tâm đến dữ liệu vĩ mô, họ có thể biết rằng hiện tại dữ liệu việc làm của Mỹ không lạc quan, thị trường bất động sản cũng đang gặp khó khăn, PMI dưới ngưỡng 50, thâm hụt ngân sách tiếp tục mở rộng... Tất cả những dữ liệu và hiện tượng này đều cho thấy nền kinh tế đang có dấu hiệu suy thoái.
Nếu kết hợp tình hình thị trường với những yếu tố vĩ mô này, có thể nói không quá rằng đây chính là nguyên nhân quan trọng dẫn đến biến động của thị trường gần đây, nhưng những yếu tố này hiện tại dường như khó có khả năng thay đổi trong ngắn hạn.
Tất nhiên, chính vì thị trường có tính biến động và cũng có nhiều yếu tố không chắc chắn, nên một số nhu cầu đặc biệt hoặc sự thổi phồng vẫn có thể mang lại một số tăng giá tài sản trong thời gian ngắn. Chẳng hạn, gần đây một số công ty niêm yết đã bắt đầu tích trữ và dự trữ ETH một cách điên cuồng, trực tiếp thúc đẩy sự phục hồi nhanh chóng của giá ETH trong giai đoạn đó. Nhưng đối với thị trường, về lâu dài, nếu không có sự thay đổi đáng kể trong nền kinh tế vĩ mô, thì thị trường tổng thể vẫn có thể ở trong trạng thái biến động tương đối hỗn loạn, và chúng ta rất khó để đón nhận một đợt tăng giá toàn diện như người ta vẫn mơ ước (tức là một thị trường bò điên cuồng mà mọi người lý tưởng hóa).
Tóm lại, đối với các tài sản có rủi ro, việc giảm lãi suất thực sự là điều mà mọi người nên mong đợi, vì giảm lãi suất có nghĩa là nhiều tính thanh khoản hơn. Nhưng cũng đừng quá lạc quan chỉ vì chúng ta sẽ thấy sự xuất hiện của việc giảm lãi suất, cần phải biết rằng việc giảm lãi suất chỉ là một điều kiện then chốt để kích thích giá của một số tài sản có rủi ro tăng lên, chứ không phải là kết quả. Nhìn từ góc độ dài hạn, thị trường sẽ không tăng liên tục chỉ vì việc giảm lãi suất trực tiếp, mà nên bắt đầu tăng liên tục khi những dấu hiệu phục hồi kinh tế bắt đầu xuất hiện.
Việc cắt giảm lãi suất là do tình hình kinh tế đang xấu đi, chứ không phải cải thiện. Thị trường ngắn hạn có thể sẽ vui mừng và đạt đỉnh tạm thời vì việc cắt giảm lãi suất, và những nhà đầu tư thông minh có thể sẽ lợi dụng việc cắt giảm lãi suất để đầu cơ ngắn hạn và đẩy giá một số tài sản tăng lên. Tuy nhiên, về lâu dài, những nhà đầu tư thông minh chắc chắn sẽ không mạo hiểm quá mức. Cắt giảm lãi suất không chỉ là một lời chúc mừng cho sự tăng trưởng, mà còn có thể là một hồi chuông cảnh báo. Nếu việc cắt giảm lãi suất phản ánh tình hình kinh tế ngày càng nghiêm trọng hơn, thì vấn đề này có thể nghiêm trọng hơn những gì bề ngoài cho thấy.
Vì vậy, chúng ta nhất định phải giữ bình tĩnh trong suy nghĩ, ngoài việc kiên định tích trữ BTC, tiếp theo cần cố gắng giữ cho bản thân một tỷ lệ thanh khoản đủ (tiền mặt/U).
Hôm nay chỉ nói đến đây thôi, nguồn gốc các hình ảnh/dữ liệu được đề cập trong bài viết đã được bổ sung và sao lưu vào nhóm trò chuyện bên ngoài. Nội dung trên chỉ là quan điểm và phân tích từ góc nhìn cá nhân, chỉ nhằm mục đích học tập và trao đổi, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giảm lãi suất = thị trường tăng lớn?
Nguồn: Nói về Li, Nói về Ngoài
Thời gian là sự tồn tại công bằng nhất, mọi người đều có thời gian, nhưng nhiều người chỉ đến khi mất nó mới nhận ra rằng thời gian mới là tài sản quý giá nhất của mình.
Vào đầu năm (ngày 3 tháng 1), chúng tôi đã công bố một bài viết về kỷ niệm 16 năm ngày ra đời của Bitcoin, trong đó liệt kê sự thay đổi giá Bitcoin trong suốt hơn một thập kỷ theo cách theo thời gian, như hình dưới đây.
Nhấn enter hoặc nhấp để xem hình ảnh ở kích thước đầy đủ
Nhớ rằng lúc đó có một số bạn bè sau khi xem đã để lại bình luận cảm thán, nói rằng họ đã bỏ lỡ thời kỳ vàng của Bitcoin tăng vọt, nếu như mười năm trước mua đại vài chục Bitcoin, thì bây giờ ít nhất sẽ có 300 lần lợi nhuận.
Về lý thuyết, có thể nói như vậy, nhưng việc mua Bitcoin cách đây mười năm và kiên trì giữ đến bây giờ là một điều rất khó, vì đối với đa số người, không thể có được sự kiên nhẫn cực độ như vậy.
Thời gian là lợi thế lớn nhất của mỗi người, nhưng lợi thế này cần đủ kiên nhẫn để có thể tận dụng triệt để.
Đặc biệt là trong đầu tư, đừng bao giờ có tâm lý may rủi, đừng nghĩ rằng bạn có thể dựa vào sự thông minh và tài năng của mình để luôn chiến thắng thị trường. Thực ra, thị trường không hề quan tâm bạn thông minh đến đâu. Nói cho cùng, thị trường chỉ là một sự biểu hiện của cảm xúc. Chỉ khi chúng ta cố gắng vượt qua cảm xúc của bản thân và có thể thực hiện các biện pháp hợp lý để chống lại hành vi bốc đồng của mình, thì chúng ta mới có cơ hội phát huy tối đa lợi thế của thời gian.
Trong bài viết trước (ngày 5 tháng 8), chúng tôi chủ yếu thảo luận về chủ đề "cơ hội" và đề cập rằng thị trường không bao giờ thiếu cơ hội. Theo cảm nhận của riêng tôi, tôi nghĩ rằng chờ đợi cơ hội là một điều tốt, vì thị trường sẽ cung cấp cho chúng ta những cơ hội phức hợp, tức là những cơ hội có thể tích lũy liên tục và tạo ra sự tăng trưởng gộp.
Lấy một ví dụ đơn giản, hãy nói về Bitcoin, chỉ cần chúng ta có thể tận dụng tốt những lợi thế và quy luật của chu kỳ, nhận diện đúng những tình huống cực đoan của thị trường, luôn giữ bình tĩnh và kiên nhẫn chờ đợi những cơ hội trong đó, không giao dịch thường xuyên, không tăng đòn bẩy một cách tùy tiện, kiên trì qua vài chu kỳ, xác suất cao cũng sẽ có được kết quả tốt.
Nhấn enter hoặc nhấp để xem hình ảnh ở kích thước đầy đủ
Tất nhiên, có một điều kiện là việc lựa chọn mục tiêu và hệ thống đúng quan trọng hơn nỗ lực ngắn hạn. Nói một cách rõ ràng hơn, nếu bạn tìm thấy một cơ hội đầu tư có tỷ lệ hoàn vốn hàng năm trung bình là 10% và kiên trì trong thời gian dài, thì nhờ vào lãi kép, lợi nhuận sau vài chục năm chắc chắn sẽ rất đáng kể, và những tài sản như Bitcoin vẫn là một trong những lựa chọn tốt nhất.
Nhớ lại hai năm đầu tiên khi mới bước vào lĩnh vực này, tôi cũng giống như hầu hết những người mới, thường thích theo dõi số dư trên nền tảng giao dịch và ví, và mục tiêu giao dịch của tôi chủ yếu dựa vào sự thay đổi của lợi nhuận (thu nhập biến động), kết quả là, tôi thường có xu hướng cảm xúc ép buộc bản thân thực hiện nhiều giao dịch khác nhau để kiếm thêm thu nhập mỗi ngày, nhưng đồng thời điều này lại mang đến sự bất an trong lòng và ngày càng nhiều giao dịch phi lý, thậm chí đôi khi còn dẫn đến thua lỗ.
Và khi sau này tôi bắt đầu thay đổi chiến lược của mình, và chuyển trọng tâm giao dịch sang việc tích trữ coin, từ một nhà giao dịch thường xuyên chuyển sang một nhà giao dịch chu kỳ (số lần giao dịch trong một năm chỉ đếm trên đầu ngón tay), tâm trạng của tôi cũng dần trở nên tốt hơn, đồng thời tôi còn có nhiều thời gian và năng lượng hơn để thực hiện một số suy nghĩ và tổng kết mới.
Đối với tôi bây giờ, khi nói về việc giao dịch, nếu không giao dịch trong vài tháng hoặc không kiếm được tiền, hoặc tài khoản ví của tôi có những thay đổi lớn do sự biến động mạnh của thị trường (lỗ tạm thời bằng U), tôi hoàn toàn không bận tâm, vì tôi tin rằng thị trường này vẫn sẽ tăng trưởng lâu dài. Điều tôi quan tâm vẫn là cơ hội trong 5 năm, 10 năm, thậm chí 20 năm tới, chỉ cần giữ cho bản thân kiên nhẫn.
Nếu thực sự hiểu rằng thị trường chỉ là một sự biểu hiện của cảm xúc, thì những gì chúng ta cần làm thực sự khá đơn giản. Khi mọi người cảm thấy sợ hãi, chúng ta có thể đối diện với nỗi sợ hãi. Và khi mọi người bắt đầu trở nên lạc quan hoặc có FOMO, chúng ta có thể bắt đầu bán ra từng phần (và tiếp tục chờ đợi cơ hội tích lũy mua vào mới khi giá giảm).
Cũng như câu nói nổi tiếng của Buffett mà nhiều người đã biết: Khi người khác sợ hãi, tôi tham lam; Khi người khác tham lam, tôi sợ hãi. Điểm cốt lõi của câu nói này không chỉ là tư duy ngược lại theo nghĩa đen, mà còn cho chúng ta thấy tầm quan trọng của việc kiểm soát cảm xúc bản thân trong đầu tư, nghĩa là đầu tư cần phải lý trí, chứ không phải hành động theo đám đông.
Nhưng thực tế thường là, mọi người đều hiểu lý do, nhưng nhiều người vẫn không thể sống tốt cuộc đời này. Và trong lĩnh vực đầu tư, có lẽ, trải qua thua lỗ hoặc thất bại mới là người thầy tốt nhất của chính mình. Điều này có lẽ cũng là một cách hiểu về "thua lỗ là phúc". Vì vậy, không cần phải sợ hãi vì một lần thua lỗ, trải qua thua lỗ sớm cũng không phải là điều xấu, nhưng nên kịp thời thực hiện các bước cần thiết để xem xét, phản ánh và tổng kết sau khi thua lỗ, tránh để bản thân vô thức rơi vào thua lỗ kéo dài, cuối cùng bị thị trường loại bỏ một cách tàn nhẫn.
Có thể kiếm được nhiều tiền chắc chắn là một điều đáng vui mừng, nhưng chúng ta cũng có thể thay đổi góc nhìn, tức là, khi việc kiếm tiền không còn khiến một người cảm thấy phấn khích nữa, có lẽ họ thật sự không còn xa với việc thành công trong việc kiếm tiền. Và khi một người vẫn còn cảm thấy phấn khích về việc kiếm được tiền từ một giao dịch nào đó, thì có thể họ sẽ mắc phải những sai lầm lớn hơn trong những giao dịch mới.
Tóm lại, chúng ta cần học cách trở thành một nhà đầu tư bình tĩnh, học cách tìm ra điểm cân bằng của sở thích rủi ro của bản thân và duy trì sự chú ý và kiên nhẫn dựa trên khung thời gian cao hơn, từ đó đạt được sự bảo toàn và gia tăng giá trị bền vững cho danh mục đầu tư của mình.
Tất nhiên, nếu bạn vẫn nghĩ rằng mình là người được chọn, có khả năng vượt qua thị trường, thậm chí còn có thể nắm bắt cơ hội làm giàu nhanh chóng gấp trăm, thậm chí ngàn lần như một ai đó trong bài báo đã nói, thì bạn có thể tiếp tục cược hoặc chơi, tôi sẽ không ngăn cản bạn, vì tôi không thể ngăn cản, và cũng không có nghĩa vụ phải ngăn cản bạn.
Xét về tâm lý hiện tại, mặc dù Bitcoin vẫn giữ ở mức cao 110.000 USD và đã tăng khoảng 60% từ tháng 4 đến nay, nhưng từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, hiện tại dường như mọi người vẫn đang phải chịu đựng.
Bởi vì nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ vào năm 2023 cho rằng Bitcoin 20.000 USD là quá đắt và không mua, vào năm 2024 cho rằng Bitcoin 50.000 USD là quá đắt và không mua, tương tự, năm nay cho rằng Bitcoin 80.000 USD là quá đắt và cũng không mua. Do đó, họ tiếp tục giữ một tỷ lệ lớn các đồng coin khác và chờ đợi, kết quả là sự chờ đợi của nhiều người dần trở thành sự hành hạ, mục tiêu từ ban đầu là 100 lần, 10 lần... dần dần chuyển thành chỉ cần hòa vốn là được. Những người này hàng ngày lang thang trong các khu bình luận của các KOL lớn, nhìn các KOL hô hào rằng mùa altcoin vẫn đang ở phía sau, vì vậy trong sự hành hạ họ vẫn tiếp tục nuôi hy vọng kiếm tiền.
Về chủ đề của mùa giải giả, chúng tôi đã thảo luận khá nhiều trong các bài viết trước, nên không cần phải nói thêm ở đây. Chúng tôi chỉ muốn nói về một nguyên tắc cơ bản, nếu thị trường cho phép tất cả mọi người đều kiếm được tiền, vậy thì tiền bạn kiếm được sẽ đến từ đâu?
Nói đơn giản, tiền mà bạn/tôi kiếm được cũng là tiền mà người khác thua lỗ. Cốt lõi của thị trường nằm ở tính thanh khoản, cũng giống như chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước: nếu bạn không biết nguồn gốc của tính thanh khoản trên thị trường, thì bạn chính là người cung cấp tính thanh khoản.
Hiện nay, những ảo tưởng của con người có thể được chia thành một số loại, chẳng hạn như:
Hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm giảm lãi suất, từ đó mang lại nhiều thanh khoản hơn cho thị trường, và từ đó thúc đẩy sự xuất hiện của mùa altcoin toàn diện.
Vua của các dự án giả tưởng Ethereum nhanh chóng vượt qua mức cao nhất lịch sử về hiệu suất giá, từ đó kích hoạt một đợt mùa altcoin mới toàn diện.
Nhưng có một vấn đề cần phải đối mặt là bạn đã từng nghĩ đến kịch bản tệ nhất chưa (tức là tự đặt ra một kế hoạch B cho mình), tức là, giả sử Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất như dự kiến trong năm nay và ETH cũng phá vỡ kỷ lục cao nhất lịch sử trong năm nay, nhưng thị trường vẫn không đón nhận loại mùa altcoin toàn diện mà bạn mong đợi, thì lúc đó, khi bạn đã đầu tư hết vào altcoin mà vẫn không thể thu hồi vốn hoặc kiếm được tiền, bạn sẽ làm gì?
Chỉ cần nói về việc giảm lãi suất, gần đây tôi thấy nhiều ý kiến đều nói: giảm lãi suất = thị trường bò lớn. Nói một cách chính xác, tôi cho rằng cách nói này cần phải được thảo luận.
Thông qua công cụ quan sát của Cục Dự trữ Liên bang, chúng ta có thể thấy rằng khả năng giảm lãi suất xuống 3.5%-3.75% trong năm nay là 51%. Như hình dưới đây.
Nhấn enter hoặc nhấp vào để xem hình ảnh ở kích thước đầy đủ
Nói cách khác, có vẻ như còn một khoảng cách đến lãi suất trung lập (Neutral Rate) từ 3% - 3.5% trên thị trường này, và kết quả này dường như cũng không nên được coi là tín hiệu lạc quan, tức là việc giảm lãi suất không nhất thiết sẽ ngay lập tức dẫn đến một vòng tăng giá lớn mới.
Nhớ rằng trong bài viết ngày 2 tháng 3, khi chúng ta nói về chủ đề cắt giảm lãi suất, chúng ta cũng đã đề cập: Kể từ năm ngoái (2024), thị trường đã luôn chú ý đến các kỳ vọng liên quan đến việc cắt giảm lãi suất, nhưng nói thật lòng, ở giai đoạn hiện tại của thị trường tiền điện tử, nó chỉ là một thị trường nhỏ nhất, chúng ta sẽ tiếp nhận tính thanh khoản từ thị trường tài chính như cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi việc cắt giảm lãi suất, nhưng đừng quá hy vọng rằng tính thanh khoản sẽ ưu tiên đổ vào thị trường tiền điện tử một cách ồ ạt.
Trong bài viết vào ngày 16 tháng 3 tới, chúng tôi tiếp tục bổ sung về chủ đề cắt giảm lãi suất: Trong chu kỳ tăng giá trước, chính vì việc cắt giảm lãi suất cực độ vào năm 2020, chi phí vay mượn rất thấp và tính thanh khoản lớn hơn đã nuôi dưỡng quá trình hình thành một chu kỳ tăng giá mới. Tuy nhiên, nếu chúng ta nhìn lại diễn biến giá trong lịch sử, có thể thấy rằng tác động của việc cắt giảm lãi suất lúc đó không lập tức thể hiện rõ ràng trên thị trường tiền điện tử, mà phải đến năm 2021 thì thị trường tăng giá lớn mới bùng nổ. Hiện nay, thị trường tiền điện tử chủ yếu đang hưởng lợi từ "thanh khoản dư thừa", tức là thanh khoản lớn do cắt giảm lãi suất trước tiên sẽ chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ và các thị trường truyền thống khác, sau đó thanh khoản dư thừa mới bắt đầu chảy vào thị trường tiền điện tử, một thị trường có quy mô rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, tình hình này cũng sẽ dần thay đổi, vì ngày càng nhiều tổ chức lớn trong những năm qua bắt đầu tham gia sâu hơn vào thị trường tiền điện tử, thị trường tiền điện tử ngày càng đồng bộ với thị trường chứng khoán Mỹ. Khi thị trường có thanh khoản lớn, có thể một phần vốn sẽ chọn chảy vào thị trường tiền điện tử sớm hơn.
Khi đó, chúng tôi cũng đã đề cập trong bài viết rằng: Việc cắt giảm lãi suất vào năm 2020 khác với việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025, ngoài sự khác biệt về lãi suất khởi đầu, sự khác biệt lớn nhất chính là tốc độ cắt giảm lãi suất, tốc độ và mức độ cắt giảm trong vòng trước đó tương đối lớn, trong khi vòng cắt giảm này (2025) hiện tại có vẻ sẽ là một quá trình chậm và dần dần. Do đó, đối với thị trường tiền điện tử hiện tại, có thể cũng sẽ tiếp tục là một thị trường dần dần.
Ngoài ra, trong bài viết ngày 14 tháng 4, chúng tôi một lần nữa đề cập đến chủ đề cắt giảm lãi suất và nhấn mạnh rằng: đừng đơn giản nghĩ rằng chỉ cần Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất thì thị trường sẽ luôn tăng trưởng, mối quan hệ giữa việc cắt giảm lãi suất và sự tăng trưởng của thị trường không đơn giản như chúng ta tưởng. Ví dụ, một khi thị trường đã xác định rõ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, thì ngay cả khi việc cắt giảm lãi suất chưa chính thức diễn ra, thị trường có khả năng sẽ có một đợt tăng giá ngắn hạn. Hơn nữa, khi việc cắt giảm lãi suất chính thức xảy ra, mặc dù về chính sách đã nới lỏng, nhưng thị trường cũng có thể xuất hiện một đợt giảm giá mới hoặc tăng rồi giảm ngay trong giai đoạn đầu của việc cắt giảm lãi suất. Việc cắt giảm lãi suất chắc chắn có lợi cho thị trường, nhưng đừng lập tức đồng nhất việc cắt giảm lãi suất với việc tăng giá, vì thị trường luôn là một hệ thống động và biến động.
Nhiều người luôn thích nhìn nhận vấn đề từ một góc độ đơn nhất, họ hy vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm giảm lãi suất, vì việc giảm lãi suất sẽ mang lại thanh khoản mới, và thanh khoản mới có thể thúc đẩy giá tài sản rủi ro tăng lên. Nhưng nhìn từ một góc độ khác, nếu xác suất giảm lãi suất tăng lên, thì cũng có nghĩa là tình hình kinh tế của Mỹ (cũng như toàn cầu) ngày càng nghiêm trọng. Nếu ai đó quan tâm đến dữ liệu vĩ mô, họ có thể biết rằng hiện tại dữ liệu việc làm của Mỹ không lạc quan, thị trường bất động sản cũng đang gặp khó khăn, PMI dưới ngưỡng 50, thâm hụt ngân sách tiếp tục mở rộng... Tất cả những dữ liệu và hiện tượng này đều cho thấy nền kinh tế đang có dấu hiệu suy thoái.
Nếu kết hợp tình hình thị trường với những yếu tố vĩ mô này, có thể nói không quá rằng đây chính là nguyên nhân quan trọng dẫn đến biến động của thị trường gần đây, nhưng những yếu tố này hiện tại dường như khó có khả năng thay đổi trong ngắn hạn.
Tất nhiên, chính vì thị trường có tính biến động và cũng có nhiều yếu tố không chắc chắn, nên một số nhu cầu đặc biệt hoặc sự thổi phồng vẫn có thể mang lại một số tăng giá tài sản trong thời gian ngắn. Chẳng hạn, gần đây một số công ty niêm yết đã bắt đầu tích trữ và dự trữ ETH một cách điên cuồng, trực tiếp thúc đẩy sự phục hồi nhanh chóng của giá ETH trong giai đoạn đó. Nhưng đối với thị trường, về lâu dài, nếu không có sự thay đổi đáng kể trong nền kinh tế vĩ mô, thì thị trường tổng thể vẫn có thể ở trong trạng thái biến động tương đối hỗn loạn, và chúng ta rất khó để đón nhận một đợt tăng giá toàn diện như người ta vẫn mơ ước (tức là một thị trường bò điên cuồng mà mọi người lý tưởng hóa).
Tóm lại, đối với các tài sản có rủi ro, việc giảm lãi suất thực sự là điều mà mọi người nên mong đợi, vì giảm lãi suất có nghĩa là nhiều tính thanh khoản hơn. Nhưng cũng đừng quá lạc quan chỉ vì chúng ta sẽ thấy sự xuất hiện của việc giảm lãi suất, cần phải biết rằng việc giảm lãi suất chỉ là một điều kiện then chốt để kích thích giá của một số tài sản có rủi ro tăng lên, chứ không phải là kết quả. Nhìn từ góc độ dài hạn, thị trường sẽ không tăng liên tục chỉ vì việc giảm lãi suất trực tiếp, mà nên bắt đầu tăng liên tục khi những dấu hiệu phục hồi kinh tế bắt đầu xuất hiện.
Việc cắt giảm lãi suất là do tình hình kinh tế đang xấu đi, chứ không phải cải thiện. Thị trường ngắn hạn có thể sẽ vui mừng và đạt đỉnh tạm thời vì việc cắt giảm lãi suất, và những nhà đầu tư thông minh có thể sẽ lợi dụng việc cắt giảm lãi suất để đầu cơ ngắn hạn và đẩy giá một số tài sản tăng lên. Tuy nhiên, về lâu dài, những nhà đầu tư thông minh chắc chắn sẽ không mạo hiểm quá mức. Cắt giảm lãi suất không chỉ là một lời chúc mừng cho sự tăng trưởng, mà còn có thể là một hồi chuông cảnh báo. Nếu việc cắt giảm lãi suất phản ánh tình hình kinh tế ngày càng nghiêm trọng hơn, thì vấn đề này có thể nghiêm trọng hơn những gì bề ngoài cho thấy.
Vì vậy, chúng ta nhất định phải giữ bình tĩnh trong suy nghĩ, ngoài việc kiên định tích trữ BTC, tiếp theo cần cố gắng giữ cho bản thân một tỷ lệ thanh khoản đủ (tiền mặt/U).
Hôm nay chỉ nói đến đây thôi, nguồn gốc các hình ảnh/dữ liệu được đề cập trong bài viết đã được bổ sung và sao lưu vào nhóm trò chuyện bên ngoài. Nội dung trên chỉ là quan điểm và phân tích từ góc nhìn cá nhân, chỉ nhằm mục đích học tập và trao đổi, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Nguồn: