Babylon ra mắt, BTCFi đường đua được suy nghĩ lại

Tác giả: Revc, Kinh tế màu vàng

Nền tảng Babylon đã thông báo rằng thế chấp BTC của họ trên Mạng chính đã chính thức được khởi động. Trong giai đoạn đầu tiên, nền tảng đã đặt giới hạn thế chấp 1000 BTC, hiện tại giới hạn này đã được đạt đầy đủ. Theo dữ liệu của nền tảng, đã có hơn 12.700 người dùng tham gia thế chấp, tổng giá trị thế chấp đã vượt quá 1000 BTC.

Babylon là gì

Babylon là một giao thức nhằm mục đích sử dụng tính an toàn của BTC để cung cấp bảo mật cho các chuỗi PoS khác. Babylon có thể cung cấp giải pháp thế chấp nguyên bản an toàn, phi tương tác và phi quản lý cho nhiều chuỗi PoS, bao gồm cả BTC layer2, và thúc đẩy tính tương tác giữa các chuỗi PoS. Thường được so sánh với Eigenlayer trong hệ sinh thái của ETH.

Nguyên tắc làm việc cốt lõi của Babylon

• 远程thế chấp： Sử dụng mô hình UTXO và hệ thống kịch bản của BTC, thực hiện thế chấp, phạt và phần thưởng của BTC.
• Dấu thời gian服务器： 通过在BitcoinKhốion-chain记录PoS链的事件，为这些事件提供不可篡改的Dấu thời gian。
• Ba tầng kiến trúc: BTC là tầng dưới cùng, Babylon là tầng trung gian, chuỗi PoS là tầng trên cùng. Babylon chịu trách nhiệm ghi chép điểm kiểm tra của chuỗi PoS lên BTC.

Ưu điểm của Babylon

• Tăng cường an ninh chuỗi PoS: Sử dụng tính an toàn của Bitcoin, nâng cao khả năng chống lại các cuộc tấn công của chuỗi PoS.
• Rút ngắn chu kỳ thế chấp: Rút ngắn chu kỳ thế chấp của chuỗi PoS thông qua cơ chế Dấu thời gian của BTC.
• Thúc đẩy Tương tác chuỗi chéo khả năng tương tác: Cho phép giao tiếp liền mạch và chia sẻ dữ liệu giữa các blockchain khác nhau.
• Mang đến sức sống mới cho hệ sinh thái BTC: Kích hoạt những BTC bất động, mang đến những trường hợp ứng dụng mới cho hệ sinh thái BTC.

Tổng quan về sinh thái BTCFi

Hiện tại, hệ sinh thái BTC đã bước vào giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng lớn, mọi phía đều hối hả tham gia đường đua BTCFi, sau cùng, đường đua này có tài sản trị giá gần 1,5 nghìn tỷ USD đang chờ được kích hoạt. Dưới đây là danh sách kiểm kê các dự án BTCFi hàng đầu:

BounceBit

BounceBit kết hợp cả CeFi và Tài chính phi tập trung, cung cấp cách thức sinh lợi linh hoạt hơn cho BTC. thông qua việc giữ Thanhtoán và thế chấp lại, người dùng có thể nhận lãi suất từ nhiều nguồn on-chain khác nhau.

Chức năng cốt lõi:

• CeFi+Tài chính phi tập trung Kết hợp: Đặt BTC vào nền tảng CeFi, đồng thời tham gia giao thức Tài chính phi tập trung, nhận lợi nhuận gấp đôi.
• Dịch vụ thanh khoản lưu thông: Cung cấp dịch vụ thanh khoản cho phép người dùng rút tiền từ tài sản bất cứ lúc nào.
• 再thế chấp： Cho phép người dùng thế chấp lại BTC của họ vào các giao thức khác để có được lợi nhuận cao hơn.
• Thiết kế công nghệ: BounceBit đảm bảo an toàn cho giao dịch tài sản chéo bằng các cơ chế bảo mật đa lớp, bao gồm các dịch vụ quản lý của Mainnet Digital, công nghệ trang gương MirrorX của Ceffu, và sự nhận thức chung từ Người xác thực, giảm thiểu rủi ro từ các cuộc tấn công của Hacker.

Giao thức Solv

Solv Protocol đã tạo ra tài sản SolvBTC có lợi nhuận toàn chuỗi từ BTC, mang thanh khoản của BTC vào các giao thức tài chính phi tập trung khác nhau.

Chức năng cốt lõi：

• SolvBTC: Một loại tài sản phái sinh đại diện cho thế chấpBTC, có thể sử dụng trên nhiều chuỗi. Quản lý tài sản Phi tập trung: Đảm bảo an toàn tài sản thông qua Hợp đồng thông minh và đa chữ ký.
• Tương tác chuỗi chéo: Hỗ trợ sử dụng SolvBTC trên chuỗi cross khác nhau.
• Thiết kế kỹ thuật: Tập trung các tài nguyên Thanh khoản và cơ hội đầu tư khác nhau vào một nền tảng, người dùng có thể thực hiện đầu tư tự động thông qua việc thiết lập Chiến lược Giao dịch Vault.

Yala

Yala 旨在打造一个多链稳定币生态系统，利用BTC的Thanh khoản。

Chức năng cốt lõi：

• Stabilcoin đa chuỗi: Cung cấp Stabilcoin dựa trên Bitcoin, có thể sử dụng trên nhiều chuỗi on-chain.
• Tài chính phi tập trung 生态： 提供借贷、thế chấp等 Tài chính phi tập trung 服务。
• Kiến trúc mô-đun: linh hoạt và mở rộng, hỗ trợ tùy chỉnh các mô-đun.

Hiện nay, các giao thức đang sử dụng nhiều phương thức trung tâm trong giải pháp an ninh, tức là CeFi và đa chữ ký, nhằm tối đa hóa luồng giá trị của Bitcoin Phi tập trung, bởi vì các phương pháp xác minh trên on-chain như UTXO đảm bảo an toàn theo cách Phi tập trung, nhưng do thiếu hệ thống hợp đồng thông minh hoàn chỉnh trên BTC, khó để kích hoạt luồng giá trị, trong khi xác minh trên on-chain thường được sử dụng trong lĩnh vực thế chấp.

BTC lại suy nghĩ về đường đua thế chấp

Trên đường đua thế chấp của Babylon, đầu tiên, blockchain chủ yếu chia sẻ Nhận thức chung an toàn thông qua cách mô-đun hóa, chuỗi khối mô-đun cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuỗi khối khác bằng cách 'cho thuê' tính an toàn, tính phi tập trung và giá trị của các chuỗi khối công cộng tốt như Bitcoin và Ethereum, từ đó nâng cao hiệu suất và hiệu quả của chuỗi khối. Hiện tại, có ba loại giải pháp chính:

Giải pháp dựa trên Ethereum:

• Ưu điểm: An toàn, hợp pháp, có thể sử dụng trực tiếp tài nguyên sinh thái của Ethereum.
• Nhược điểm: Thông lượng và chi phí có thể thấp hơn, không phù hợp với tất cả các loại AppChain.

Giải pháp tầng DA hoàn toàn mới (như Celestia):

• Ưu điểm: Hiệu suất tốt, chi phí thấp, nhằm mục đích cung cấp tính an toàn và tính Phi tập trung tương đương với Ethereum.
• Nhược điểm: An ninh và tính phi tập trung vẫn cần thời gian để xác nhận, thiếu tính hợp pháp và có thể bị từ chối bởi cộng đồng Ethereum.

Bằng chứng về cổ phần（POS）共享安全方案（如Babylon、EigenLayer）：

• Ưu điểm: Kế thừa tính hợp pháp và an toàn của BTC hoặc Ethereum, mang lại giá trị sử dụng hữu ích hơn cho tài sản, linh hoạt cao.
• Nhược điểm: Hiệu suất tương đối mới, lâu dài vẫn cần được quan sát.

Babylon sử dụng Bằng chứng về cổ phần (POS) là khái niệm cốt lõi, sử dụng giá trị tài sản BTC hoặc ETH để tạo ra dịch vụ bảo mật chia sẻ. Ưu điểm của nó là cung cấp giá trị thực tế hơn cho tài sản Chuỗi chính mà vẫn kế thừa tính hợp pháp và an toàn, cung cấp tính linh hoạt cao hơn. Nhưng điều này cũng đặt ra một loạt câu hỏi suy nghĩ:**

Trong mạng Ethereum, người thế chấp thường có trách nhiệm an ninh lớn hơn người không thế chấp, vì ETH trong thế chấp tham gia vào việc duy trì Nhận thức chung, trong khi ETH lưu thông thực tế là người hưởng lợi từ an ninh mạng, đồng thời họ cũng phải chịu chi phí cơ hội của thế chấp. Vì vậy, từ góc độ chia sẻ an ninh, Bằng chứng về cổ phần hiện tại thấp hơn so với các gói cơ bản của Ethereum, trừ khi tài sản trong gói cổ phần là stETH hoặc các tài sản tương tự, vì stETH tương ứng với ETH tham gia xác minh trong mạng Ethereum, một cách đơn giản là, an ninh mạng Ethereum, các mạng PoS thế chấp khác sử dụng stETH cũng an toàn.

Trong khi đó, phương án PoW + PoS của Babylon, chia sẻ bảo mật chưa đầy đủ, trước hết hệ thống bảo trì an ninh của mạng BTC chủ yếu do Người khai thác đảm nhận, mặc dù Người khai thác cũng được thúc đẩy bởi lợi ích giá trị của token BTC, nhưng những người nắm giữ BTC trong giao thức Babylon không có cách nào bảo vệ an toàn mạng BTC một cách chủ động, do đó không trực tiếp truyền tải tính an toàn của mạng BTC cho mạng Pos liên kết Babylon. Tại đây, chúng ta có thể suy nghĩ liệu những người hưởng lợi từ tính an toàn cũng có thể truyền tải bảo đảm an toàn cho người khác hay không. **Nói cách khác, tính an toàn của toàn bộ mạng PoS không liên quan chặt chẽ đến mạng BTC, mà liên quan mạnh đến những người thế chấp BTC, **vì vậy chúng ta phải suy nghĩ liệu việc chia sẻ tính an toàn là chia sẻ tài sản (giống như một loại tài trợ) hay là chia sẻ mạng.

Người thế chấp BTC hoặc người nắm giữ không tự chủ động bảo vệ an ninh mạng BTC và PoS. Theo thiết kế giai đoạn đầu tiên của Babylon, mạng BTC giống như là chủ động nhận dữ liệu từ mạng PoS và tổng thể an ninh phụ thuộc nhiều hơn vào mạng PoS của Babylon.

Về mặt số lượng, 1000 đồng BTC trong giai đoạn đầu chỉ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ so với Nguồn cung lưu thông BTC hiện có. Về mặt kinh tế, hiện tại, chuỗi PoS không chia sẻ tính an toàn của mạng BTC, trong khi tính an toàn của tài sản chia sẻ và tính an toàn của mạng chứa tài sản chia sẻ là hai khái niệm khác nhau, điều này cũng đáng để tiếp tục nghiên cứu sâu hơn.

Ngoài ra, về mặt kỹ thuật, làm thế nào để Dấu thời gian của PoS hợp tác với Dấu thời gian của mạng BTC Khối, thời gian tạo khối của mạng BTC ở mức vài phút và có sự không chắc chắn nhất định về thời gian tạo khối và xác nhận giao dịch, trong khi tính cuối cùng của giao dịch được xác nhận bởi mạng PoS ở mức giây, điều này ngay lập tức tạo ra vấn đề về sức mạnh tổng hợp giữa PoS và PoW.

Tóm tắt

BTC mạng là mạng Phi tập trung có giá trị lớn nhất, bao gồm nhiều dự án đua trường BTCFi bao gồm cả Babylon, có tiềm năng biến BTC mạng trở thành nền tảng cơ sở của toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa, mang đến cơ hội mới cho hệ sinh thái BTC.

Trong quá trình phát triển, ngoài việc tập trung vào việc thừa kế tính chất phi trung tâm, do dự án BTCFi liên quan đến quy mô tài chính lớn, cũng cần phải chú trọng đến tính an toàn của giao thức và hợp đồng thông minh.