2024年可能會成為加密行業歷史上異常激動人心的一年。加密活動和使用量創下歷史新高。區塊鏈基礎設施 顯著改善降低了交易費用。穩定幣找到了產品與市場契合度。 加密貨幣和人工智能 的結合愈發明顯。比特幣和以太坊 ETP獲得批准。法律和監管環境為行業的積極發展帶來了 積極的前進道路。這一切都為再一次充滿刺激的一年做好了準備。

在我們考慮加密行業未來的走向時，這裡有五個我們將密切關注的指標，以持續追蹤行業進展。（此外，您還可以查看我們在2023年發佈的加密貨幣現狀指數，該指數追蹤了行業更廣泛的創新和採納動態。）

1. 每月移動錢包用戶

為了解鎖下一波加密貨幣用戶，我們需要更加接近與 web2 應用程序的用戶體驗 (UX)。移動錢包將在這裡發揮關鍵作用：有數億“被動”加密貨幣所有者（擁有加密貨幣但不定期在鏈上進行交易的人） 。為此，開發人員需要繼續構建新的消費者應用程序，而消費者將需要錢包來參與。為了迎接加密貨幣用戶的下一波增長，我們需要讓用戶體驗(UX)儘可能地接近傳統的Web2應用程序。移動錢包在此過程中扮演著至關重要的角色：目前有數億“被動”加密貨幣持有者（即那些擁有加密貨幣但不經常進行鏈上交易的人），他們有潛力轉變為活躍用戶。要實現這一轉變，開發者必須持續推出新的消費者應用，而消費者則需要使用錢包來參與其中。

上個月，移動錢包的用戶數量創下了歷史新高，首次超過了3500萬。這一增長部分歸功於Coinbase Wallet、MetaMask和Trust Wallet等知名品牌，同時也得益於Phantom和World App等新興品牌的推動。

消費者錢包是為建設者帶來的一些行業中最嚴峻的挑戰 之一——在安全、隱私與易用性之間找到合適的平衡點並非小事。但隨著現有區塊鏈基礎設施能夠支撐起數億甚至數十億的鏈上用戶，現在是構建下一代移動錢包的最佳時機。我們將在2025年密切關注這方面的發展。點擊此處跟蹤每月移動錢包用戶數量。

2.穩定幣交易量調整

隨著2024年基礎設施的改善顯著降低了交易成本，穩定幣的使用顯著增加。重要的是，穩定幣不僅用於加密貨幣交易，它們還用於跨境支付、匯款、購買商品和服務，以及在高通貨膨脹國家中作為儲值工具。穩定幣已是轉賬美元的最經濟方式，預計企業將日益接受穩定幣作為支付手段。

得益於這些有利因素，預計2025年鏈上價值結算將繼續增長。儘管我們可以輕鬆用鏈上數據測量交易量，但區分真正的有機穩定幣使用可能較難。交易可能由用戶手動發起或通過程序自動執行，且部分鏈上交易與傳統結算方式不同。

幸運的是，Visa已開發了一種明確簡潔的方法展示穩定幣的使用情況，並調整了由機器人等非有機因素造成的影響。

如果穩定幣使用——加密貨幣中最明顯的應用場景之一——在2025年大規模增長，這將是一個重要指標。

點擊 此處追蹤穩定幣交易量。

3. ETP淨流量（比特幣和以太坊）

去年美國證券交易委員會批准了比特幣和以太坊的交易所交易產品(ETP)，常見問題解答。為加密貨幣向個人和機構投資者開放提供了重要的里程碑。然而，讓這些產品進入零售投資者的投資組合，通過像高盛、摩根大通和美林這樣的大型金融機構，需要一定時間。

“淨流量”是衡量ETP活動的一種方式，指流入或流出ETP的BTC或ETH的數量。目前為止，比特幣的淨流量為515,000 BTC（相當於1100億美元的鏈上持有量），以太坊的淨流量為611,000 ETH（相當於130億美元的鏈上持有量）。

隨著更多機構投資者尋求加密資產投資，預計ETP的淨流量會增加。通過追蹤被識別為ETPs託管人的地址的鏈上存款和提款，可以實時監控這些數據。

點擊此處 追蹤ETP淨流量。

4. 去中心化與中心化交易所的現貨交易量

隨著越來越多的人蔘與鏈上活動，我們預計去中心化交易所（DEX）相對於中心化交易所（CEX）的加密貨幣交易量將會增加。畢竟，去中心化金融（DeFi）是加密貨幣的核心理念之一。隨著DeFi生態系統的不斷成熟，過去幾年中DEX的市場份額已穩定增長到約11%，我們預計這一趨勢將在2025年繼續。

近期，DEX的交易量創 歷史新高 ，主要得益於Coinbase的Base和Solana這些高吞吐量鏈條的交易量顯著增加，尤其是隨著新用戶的加入。

隨著更多新的消費者級應用投入使用，去中心化交易所的重要性預計將繼續提升，從而推動DEX市場的進一步增長。

我們將繼續關注去中心化和中心化加密交易之間的動態平衡，這將是一個關鍵的觀察指標。 點擊此處追蹤DEX與CEX的現貨交易量。

5. 總交易費用（區塊空間的需求）

總交易費用以美元計量，顯示了對特定鏈上區塊空間的總體需求，反映了其真實的經濟價值。

這個指標非常細緻，因為許多項目主動嘗試為用戶降低費用。因此，考慮單位交易成本（即一定數量區塊鏈資源的費用）同樣重要。理想狀態下，總需求（即總交易費用）應增長，同時單位資源使用成本（氣體費）保持低。

2024年11月，Solana首次在費用收取上超過了以太坊，儘管Solana的單位交易成本遠低於以太坊；例如，在以太坊發送USDC大約需5美元，而在Solana上不足1美分。這是一個重要的發展，我們會持續關注。

隨著各種生態系統及其費用市場的成熟，現在是開始衡量各種區塊鏈所帶來的經濟價值的好時機。長期看，區塊空間的需求——通過支付的總費用美元值衡量——可能成為追蹤加密行業進展的最關鍵指標。這反映了用戶參與有價值經濟活動的程度及其支付意願。

點擊此處追蹤區塊空間需求的交易費用。

我們跟蹤包括年度《加密貨幣現狀報告》中的多個行業指標，但今年我們將特別關注這5個指標。隨著為投資者提供更廣泛的接入、基礎設施的成熟推動引人入勝的新應用發展，以及更多熱門產品（如穩定幣）的出現，行業處於吸引更多用戶和開發者的良好位置。讓我們看看今年還會有什麼新東西出現，以及這些指標如何推動行業發展。

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