比特幣的關鍵優勢：亞瑟·海斯揭示了關於美國債券和穩定幣變動的緊急警告

在不斷發展的金融世界中，傳統智慧與創新洞察常常發生衝突，然而有一個聲音始終穿透了噪音：Arthur Hayes，開創性加密貨幣交易所 BitMEX 的聯合創始人。以其挑釁而又具前瞻性的分析而聞名，Hayes 最近拋出了一個震撼消息，令投資者和市場觀察者議論紛紛。他的核心信息是？是時候重新思考你的投資組合，尤其是你對美國債券的敞口。這不僅僅是另一個市場預測；這是一種對全球金融體系中真正價值和流動性所在的根本重新評估，對比特幣和更廣泛的加密市場具有重大影響。

Arthur Hayes的大膽立場：爲什麼要拋棄美國債券而選擇比特幣？

幾十年來，美國政府債券一直是保守投資組合的基石。金融顧問們廣泛稱贊它們爲避風港，低風險資產，提供穩定和可預測的回報。然而，亞瑟·海斯（Arthur Hayes）認爲，這種傳統智慧現在基本上是錯誤的。在他最新的Substack文章中，海斯明確表示，今天購買美國政府債券是一個錯誤的投資選擇，這可能會導致你在長期內落後。

爲什麼會對許多人認爲是最安全的資產類別發出如此嚴厲的警告？海斯的觀點根植於對宏觀經濟力量和貨幣變化性質的深刻理解。他認爲，在通貨膨脹可能侵蝕購買力的環境下，債券的安全性是虛幻的，而其他資產類別則提供了大幅優越的增長潛力。相反，他提倡向更具活力的資產進行戰略性轉變。

• 機會成本： 通過將資本投入低收益債券，投資者錯失了其他地方顯著的漲潛力。
• 通貨膨脹壓力： 雖然債券提供固定收益，但隨着持續的通貨膨脹，這些收益的實際價值會降低，從而使得它們在時間上成爲一種虧損的投資。
• 市場動態變化： 全球金融格局正在經歷一場巨大的轉型，傳統的風險與回報特徵正在被重新定義。

Hayes 特別指出 比特幣 (BTC) 和納斯達克作爲更具吸引力的替代品。他認爲，這些資產具備在當前經濟環境中不僅能夠保持財富而且顯著增長財富的固有特徵。這些市場中蘊含的靈活性、創新性和顛覆潛力與政府債務的靜態特性形成了鮮明對比。

解碼 穩定幣流動性：一種新的金融武器？

除了他對債券的警告，Arthur Hayes 深入探討了穩定幣在現代金融生態系統中引人入勝且略顯不安的角色。雖然許多人將 USDC 或 USDT 等穩定幣主要視爲快速、無國界支付或高效加密貨幣交易的工具，但 Hayes 提出了一個更具戰略性且不那麼利他的敘述。他認爲，美國政府對穩定幣日益增長的支持並不是出於促進金融科技創新或賦能像 Circle 這樣的公司的願望。

相反，海耶斯聲稱穩定幣正在被武器化。在他看來，它們的真正目的是賦予大型傳統銀行一種前所未有的機制，以管理和部署流動性。這一觀點挑戰了流行敘事，暗示着更深層次、更加深思熟慮的議程正在發揮作用。

他的核心論點圍繞着“流動性武器”的概念。穩定幣由美元支持，通常存放在銀行帳戶或短期美國國債中，實質上充當了一個通道。它們允許主要金融機構購買大量政府債務，而不需要聯準會(Fed)參與量化寬松(QE)。總而言之，穩定幣提供了一種旁路，使資本能夠持續流入政府金庫，而不依賴於聯準會的直接市場幹預。

這種機制創建了一個自我維持的循環，在美國債務的需求可以通過替代渠道滿足的情況下，維持市場穩定，並資助政府支出，即使在聯準會沒有積極購買債券時。這種微妙而強大的流動性管理轉變正是海耶斯認爲機構擁抱穩定幣背後的真實故事。

傳統銀行在穩定幣敘事中的角色

如果穩定幣確實是一種‘流動性武器’，那麼傳統銀行就是這一新金融策略的主要受益者和操縱者。海斯強調，圍繞穩定幣的敘述常常被誤導，過於關注發行它們的金融科技公司，而沒有足夠關注在幕後操控的強大實體。這些大型銀行與政府有着深厚的聯繫，擁有龐大的金融基礎設施，獨特地處於利用穩定幣來獲取戰略優勢的位置。

考慮一下其影響：當穩定幣被鑄造時，它們的儲備通常存放在商業銀行。這些儲備可以被投資於短期美國政府債務。這爲銀行提供了一個直接、高效且隱祕的渠道，以便促進政府債務的購買。這個過程有效地允許了一種‘影子量化寬松’的形式，其中流動性被注入到債券市場，而不需要聯準會的公開操作。

Hayes的分析表明，市場已經充斥着流動性，即使聯準會尚未正式重新啓動量化寬松。這種流動性不一定來自傳統中央銀行的操作，而是通過不斷壯大的穩定幣生態系統進行的，主要由大型銀行管理和控制。這意味着，盡管公衆敘述可能集中在通貨膨脹和利率上升上，但金融系統的基礎設施正在以確保對政府債務持續需求的方式進行調整。

因此，Hayes建議投資者轉移他們的關注點。他敦促大家不要過於關注Circle或其他金融科技公司在穩定幣領域的創新，而是要更加關注美國政府和主要銀行。在他看來，這些才是真正的穩定幣敘事的設計者和推動者，塑造其效用以服務於他們自己的金融和地緣政治目標。

爲什麼比特幣在潮流變化中依然是首選投資

鑑於這些關於美國債券和穩定幣機制的揭示，Arthur Hayes 一直回歸 比特幣 作爲首選投資。他對 BTC 的支持不僅僅是投機性的；它深深根植於其作爲去中心化、稀缺和抗審查資產的基本屬性。在一個傳統金融工具越來越容易受到操縱或因通貨膨脹和戰略政府行動而失去其真實價值的世界中，比特幣脫穎而出，成爲一種強有力的替代品。

比特幣的價值主張在看到Hayes的警告時得到了加強。如果美國國債是一個陷阱，而穩定幣是將金融權力集中在傳統機構中的工具，那麼比特幣則提供了一個真正的逃生路線。它代表了對抗通貨膨脹的對沖，是一種不受政府控制的價值儲存，並且由於其固定供應和不斷增長的採用潛力，可能會實現顯著增值。

投資比特幣的好處，如海斯所強調的，包括：

• 優越的增長潛力： 與債券微薄的回報相比，比特幣提供了由網路效應和日益增加的機構興趣驅動的拋物線增長潛力。
• 去中心化: 與法幣或穩定幣不同，比特幣不受任何單一實體控制，使其對政治或經濟操縱具有韌性。
• 稀缺性： 比特幣的硬上限爲2100萬幣，其稀缺性爲抵御通貨膨脹提供了自然的防御，與可以無限印刷的法幣不同。
• 全球可達性： 比特幣提供了一個無許可的金融系統，任何有互聯網連接的人都可以訪問，促進了真正的金融包容性。

海斯對比特幣和納斯達克的持續推薦反映了聰明資金流向創新、高增長領域的更廣泛趨勢，這些領域有望超越傳統的、收益受壓的資產。這是對投資者的行動呼籲，讓他們適應全球金融的新現實，在這裏，數字資產不再是邊緣化的，而是未來財富創造的核心。

探索未來：來自 Arthur Hayes 的可操作見解

亞瑟·海斯最近的見解爲尋求在全球經濟復雜潮流中航行的投資者提供了一條重要的路線圖。他對美國國債的警告以及他對穩定幣流動性的獨特視角不僅僅是學術理論；它們是任何希望保護和增長財富的人的可行情報。他分析的關鍵要點很明確：

• 重新評估傳統建議： 不要盲目遵循傳統投資智慧，尤其是涉及低收益資產如美國國債時。
• 擁抱顛覆性資產： 將資本分配給高增長、創新資產，如比特幣和納斯達克，這些資產具有可觀的漲潛力。
• 理解真正的穩定幣敘事： 超越穩定幣表面上的好處，認識到它們在增強傳統銀行和促進政府債務管理方面的戰略作用。
• 關注大玩家： 更加關注政府和主要銀行的行動和策略，因爲他們是金融政策和流動性的真正設計者。

在一個日益受到數字創新和權力動態變化影響的金融環境中，Hayes 的見解提醒我們保持警惕和適應力是至關重要的。金融世界不是靜態的；它是一個動態的舞臺，在這裏理解基本機制和主要參與者的真實動機可以帶來巨大的不同。通過傾聽這些警告並相應地調整投資策略，個人可以在新興的金融範式中爲自己創造繁榮的機會。

亞瑟·海斯的最新言論是一個強有力的警鍾，敦促投資者挑戰長期以來的信念，並接受更具前瞻性的財富管理方式。他對美國債券陷阱的洞察以及傳統銀行對穩定幣流動性戰略部署的分析，凸顯了全球金融架構的根本轉變。對於那些勇於超越傳統智慧的人來說，前進的道路是明確的：分散投資於像比特幣這樣的韌性高增長資產，並對驅動市場流動性的隱藏因素保持敏銳的意識。金融的未來已來，它要求一種新的投資策略。

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