加密貨幣泡沫即將破裂嗎?

關鍵點

  • 加密市場面臨重大宏觀經濟逆風,隨着對貿易關稅和政府債務上升的擔憂加劇。
  • 穩定幣可能使“金融傳染”從傳統金融市場擴散到加密市場。
  • 新的加密貨幣國庫公司商業模式可能適用於比特幣,但不適用於其他加密貨幣。
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在加密市場中,目前所有的信號似乎都在閃爍綠色。新的加密市場立法即將出臺,企業以快速的速度接受 Bitcoin (CRYPTO: BTC) 財務公司模型,分析師們繼續預測比特幣的價格將在年底前翻倍。

事實上,川普政府內的一些高級官員現在建議,當前估值爲3.4萬億美元的加密市場可能很快會達到20萬億美元。然而,有幾個關鍵因素讓我認爲加密泡沫可能在今年年底前準備破裂。

宏觀經濟展望

即使你在金融市場上是個堅定的樂觀主義者,但對於當前的情況仍然需要感到擔憂。

我並不相信在這裏進行一些減稅以及在那裏的联准会降息將足以讓美國經濟繼續全速前進。美國的債務負擔正在飆升到天文數字,貿易關稅的全面影響尚未顯現,而通脹壓力仍在持續加大。

圖片來源:Getty Images。我同意摩根大通首席執行官Jamie Dimon的看法,他警告市場參與者變得"過於自滿"。市場繼續漲,無視所有的警告信號。在即將到來的獨立日周末,標準普爾500指數納斯達克都達到了新的歷史高點。比特幣也正好低於其歷史高點$111,970。

穩定幣熱潮週期

另一個令人擔憂的原因是圍繞穩定幣的炒作和熱度。過去幾年,它們的增長如火如荼,目前的市值已超過2500億美元。根據財政部長斯科特·貝森特的說法,未來幾年內,加密市場的這一領域可能會超過2萬億美元的價值。

但問題是:貝森特主要專注於穩定幣,作爲最後的努力來支撐美元的價值,並防止美國債務的利率上升。這是因爲穩定幣發行者已經成爲短期美國政府債務最熱情的買家之一。他們購買國庫券來支持他們的穩定幣,從而在維持與美元1:1掛鉤的同時賺取利息。

故事繼續然而,這些國庫券持有量在加密市場和傳統金融市場之間創造了一種全新的聯繫。許多人沒有意識到的是,穩定幣行業的價值增長得越快,主流金融機構對加密市場的曝光率就越高。

我一直對“金融傳染”如何傳播以及金融市場某一領域的弱點如何擴散到看似無關的領域感到着迷。這正是穩定幣可能做到的:它們可以使“金融傳染”從傳統市場傳播到加密市場(或反之),產生不可預測的後果。早在2021年,耶魯大學的教授們就警告說,穩定幣可能會摧毀整個金融系統,這一點在今天仍然成立。

比特幣財政公司泡沫

此外,考慮到比特幣財政公司的崛起。原始的比特幣財政公司是Strategy (NASDAQ: MSTR),之前被稱爲MicroStrategy。它於2020年8月開始積累比特幣。

在過去五年中,Strategy 已成爲全球最大的企業比特幣持有者,其目前的持有價值超過 650 億美元。並非巧合,在這五年中,Strategy 一直是全球表現最好的股票之一。過去五年上漲了 3,332%.

因此,也許其他公司最終會試圖模仿這一策略,這似乎是自然而然的。這導致了新的比特幣國庫公司的顯著增加,通常是在與加密貨幣甚至沒有間接關係的行業中。邏輯似乎極其短視:購買比特幣並觀察股價漲。

這種比特幣國庫公司模型現在正在向其他加密貨幣傳播,包括XRP (CRYPTO: XRP)和以太坊 (CRYPTO: ETH)。每個人都想成爲下一個MicroStrategy。但這種策略真的適用於比特幣以外的其他加密貨幣嗎?

川普因素

在這一切之上,還有一個只能稱之爲“川普因素”的東西。在加密市場的幾乎每個細分領域,川普家族的成員都在積極參與。這一切始於表情幣,並通過家族的世界自由金融加密項目擴展到了山寨幣和穩定幣。

此舉也擴展到了比特幣。川普媒體與科技集團 (NASDAQ: DJT),川普總統是最大股東,最近籌集了23億美元成爲一家比特幣國庫公司。該公司還將通過其新的“真相金融”業務參與去中心化金融(DeFi)。

我全力支持川普政府支持親比特幣政策。例如,當白宮宣布戰略比特幣儲備時,我站起來歡呼。但我對川普支持的公司目前與比特幣和加密貨幣如此密切的參與感到有些疑慮。

也許我錯了。也許加密泡沫永遠不會破裂。但請記住:加密貨幣歷來是一個繁榮與崩潰交替的行業,從這裏開始似乎太過美好以至於不真實。

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摩根大通是《傻瓜財經》的廣告合作夥伴。多米尼克·巴蘇爾托持有比特幣、以太坊和XRP的頭寸。《傻瓜財經》持有並推薦比特幣、以太坊、摩根大通和XRP。《傻瓜財經》有披露政策。

加密泡沫即將破裂嗎?最初由《傻瓜財經》發布

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