57億美元BTC和ETH期權今日到期!痛點位壓制下,加密市場或迎關鍵波動考驗

加密貨幣市場狂歡之際,交易者需警惕今日到期的比特幣BTC與以太坊ETH期權合約引發的短期波動。數據顯示,名義價值超50億美元的衍生品合約將於7月18日集中到期——其中BTC合約佔49.1億美元(痛點位114,000美元),ETH合約佔8.51億美元(痛點位2,950美元)。分析師指出,當前BTC看漲情緒明顯(多空比0.78),而ETH多空勢力均衡(多空比1.01)。盡管市場普遍預期牛市延續,但痛點位與現價巨大偏離(BTC現價120,259美元/ETH現價3,426美元)或觸發價格回調,期權到期後市場有望重歸平穩。

57.6億美元期權壓頂:BTC痛點偏離現價5%,ETH痛點差達14% 在加密市場全面走牛的狂熱氛圍中,交易者需爲即將到來的波動做好準備。今日(7月18日)到期的比特幣BTC與以太坊ETH期權合約名義總值高達57.6億美元。據衍生品交易所Deribit數據:

  • BTC期權:未平倉合約40,945張,名義價值49.1億美元。痛點位(最大虧損價格)爲114,000美元,較當前現貨價格120,259美元低5.2%

  • ETH期權:未平倉合約237,466張,名義價值8.51億美元。痛點位2,950美元,較現價3,426美元低13.9% 多空比率顯示市場情緒分化:BTC看漲主導(多空比0.78),ETH多空勢力均衡(多空比1.01)。

到期規模創新高:較上周增長13%,機構部署風險對沖策略 本週到期合約規模環比顯著擴張。較7月11日到期的43.1億美元BTC合約與7.12億美元ETH合約,本次總規模增長13%。面對潛在波動,專業交易機構正採取防御性操作:

  • 運用風險逆轉策略:賣出30日期權看跌合約,同時買入看漲合約,在保持看漲立場時增加尾部風險保護
  • 布局波動率套利:ETH隱含波動率維持70%高位,爲基差交易與波動率擠壓策略創造機會 分析機構Greeks. live指出:"交易者普遍看好BTC年末突破15萬美元,但預期三季度將出現深度回調,當前正積極調整頭寸應對今日波動。"

市場影響:痛點壓制或觸發回調,長期看漲邏輯未改 歷史數據表明,當標的價格顯著高於痛點位時,期權到期前後常引發短期價格回撤。當前BTC/ETH現價分別高於痛點位5.2%與13.9%,技術面承壓明顯。然而這種波動通常短暫:

  1. 短期承壓:做市商爲對沖Gamma風險將減持現貨,加劇拋壓
  2. 後續企穩:到期後未平倉合約清零,市場流動性改善,價格波動率回落
  3. 趨勢不改:期權市場仍延續看漲結構,BTC看漲合約持倉量遠超看跌

結語: 57.6億美元期權到期引發的"波動風暴"將成爲牛市成色的試金石。盡管痛點位壓制可能觸發BTC/ETH短期回調,但機構通過風險逆轉策略傳遞出"謹慎樂觀"信號——在防範黑天鵝風險的同時,堅定押注下半年突破前高。投資者需關注北京時間今日下午4點(Deribit結算時點)前後的盤面異動,波動率回落或是新一輪趨勢行情的起跑信號。

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