金色財經報道,本週現貨比特幣ETF再度大量流出,分析認為核心原因在於CME比特幣期貨溢價收窄(基差降至約4%),削弱了“現金套利”策略的吸引力,尤其是在當前10年期美債提供約4.3%無風險收益的情況下,套利資金更傾向於轉向更安全的投資。有其他因素影響了市場情緒,但本質上專業交易員的套利策略調整是資金流出的關鍵。比特幣30日已實現盈虧比(Realized Profit/Loss Ratio)並未跌破趨勢線,暗示牛市應仍在延續,當前走勢或許最為接近2017年。
CME比特幣期貨溢價收窄,基差降至約4%,或接近2017年走勢
金色財經報道,本週現貨比特幣ETF再度大量流出,分析認為核心原因在於CME比特幣期貨溢價收窄(基差降至約4%),削弱了“現金套利”策略的吸引力,尤其是在當前10年期美債提供約4.3%無風險收益的情況下,套利資金更傾向於轉向更安全的投資。有其他因素影響了市場情緒,但本質上專業交易員的套利策略調整是資金流出的關鍵。比特幣30日已實現盈虧比(Realized Profit/Loss Ratio)並未跌破趨勢線,暗示牛市應仍在延續,當前走勢或許最為接近2017年。