加密貨幣市場分析:資金被盜與全球流動性變化的雙重影響

近期加密貨幣市場經歷了較大幅度調整,主要受兩方面因素影響:

微觀層面:連續巨額資金被盜事件

Bybit和Infini先後遭遇黑客攻擊,分別損失15億美元和5000萬美元。這對兩家公司的運營和擴張造成重大打擊,也引發了傳統投資者對加密行業安全性的擔憂。從比特幣ETF資金流向可以看出,攻擊事件後出現了明顯的資金外流,反映出投資者避險情緒上升。

宏觀層面:大國博弈加劇與流動性遷移

1. 美國財政赤字問題:川普政府正在推進縮減政府支出、裁撤冗員等措施,以解決財政赤字。但過於激進的改革可能影響經濟增長,引發衰退擔憂。

2. 滯漲風險:DeepSeek開源周成果震撼,衝擊美國AI板塊估值,同時帶動中國科技股估值回歸。這加劇了市場對美國經濟前景的擔憂。

3. 美元走勢:新任經濟顧問提出弱勢美元政策以促進再工業化,但財長仍堅持強勢美元立場。美元走勢存在不確定性,可能呈現先強後弱的格局。

4. 中國資產重估:受益於AI敘事和地緣風險緩和,中國資產估值正在修復,吸引資金流入。

當前市場存在諸多不確定因素,短期內可能面臨一定壓力。投資者可考慮採取啞鈴策略,增強投資組合的反脆弱性。雖然沒有明顯的結構性風險,但需警惕過度恐慌引發的大幅回撤。