比特幣驅動的創新穩定幣：Aegis的YUSD設計與運作機制

在穩定幣領域,我們已經見識過法幣支持和加密貨幣抵押的方案。而Aegis提出了一種全新思路:以比特幣爲基礎的穩定幣。這種大膽設計有望取得成功,原因如下。

當前大多數穩定幣依賴中心化體系,如法幣托管、銀行清算和監管約束。這些正是比特幣設計之初想要規避的。Aegis另闢蹊徑,圍繞比特幣而非銀行構建體系。

Aegis推出的穩定幣YUSD具有以下特點:

• 錨定1美元
• 比特幣作爲抵押
• 通過做空永續合約保持穩定
• 無需預言機、法幣儲備或第三方中介

YUSD的鑄造需要將USDT、USDC或DAI等穩定幣存入智能合約。驗證後即可生成YUSD,抵押品轉入托管金庫。整個過程由智能合約控制,無人爲幹預。

Aegis的運作流程如下:

1. 用戶通過鑄造或交易獲取YUSD
2. Aegis用這些資金購買BTC
3. 開設空頭永續合約對沖風險
4. 從空頭倉位賺取資金費
5. 收益部分注入保險池,部分分給YUSD持有者

Aegis通過做空比特幣永續合約,從做多者收取資金費獲利。只要有做多需求,每天就能收取三次費用。這不是質押或通脹,而是將對手盤壓力轉化爲收益。

YUSD持有者無需額外操作即可獲得收益。Aegis賺取費用後,根據持有份額快照記錄,生成獎勵供用戶領取。

Aegis的設計避開了中心化風險和單點故障:

• 無法幣支持
• 無USDC儲備
• 不依賴預言機
• 只用比特幣,場外持有並實時監控

爲應對可能出現的負資金費率,Aegis設立了保險基金:

• 收益的1-5%轉入基金
• 資金費轉負時啓用
• 多重籤名合約管理
• 未來將交由DAO控制

Aegis非常重視透明度:

• 托管儲備可驗證
• 交易所頭寸公開
• API開放系統狀態

除保險基金外,Aegis還推出積分系統促進增長。用戶可通過以下方式獲取積分:

• 持有YUSD
• 提供流動性
• 使用借貸服務
• 完成社交任務

積分可按比例兌換AEG代幣。早期用戶還能獲得額外獎勵。

Aegis是一個創新項目,試圖構建不依賴法幣、預言機或許可抵押品的穩定幣。雖然在動蕩市場中的表現和大規模應用還有待驗證,但這是目前基於比特幣設計貨幣的最清晰嘗試之一。