加密市場週報:休閒遊戲爆發,算力項目競爭白熱化

市場觀點

宏觀流動性

貨幣流動性有所改善。5月美國CPI同比降至三年新低,但聯準會點陣圖仍顯示今年僅會降息一次,略顯鷹派。聯準會這種以時間換空間、避免市場過早押注降息的做法或許是最佳選擇,爲後續政策操作留有餘地。美股主要指數再創新高,加密市場則寬幅震蕩。

全市場行情

本週比特幣寬幅震蕩,山寨幣普遍下跌。由於比特幣仍在吸引ETF相關的法幣流入,而進入加密市場的新增資金有限,限制了山寨幣的表現。事實上,山寨幣季指數已回落至2023年上半年低位,過去90天內,市值前100的山寨幣僅有20多種跑贏比特幣。市場熱點集中在Base鏈上的Meme幣、比特幣生態和新上線代幣。

1. IO:去中心化AI算力項目,未來可能推出質押。同賽道RNDR市值45億美元,AKT市值10億美元。市場傳聞某平台遭打擊後,另一大型交易所新幣開始發力,競爭愈發激烈。

2. BRETT:Base鏈頭部Meme幣,被視爲PEPE的朋友。某大型交易所新錢包爲Base鏈引流更多用戶。

3. PIZZA:首個比特幣五字銘文,是某比特幣L2錢包的首個Meme幣。比特幣生態項目相對不那麼擁擠。

比特幣行情

1. 鏈上數據

比特幣銘文交易量下降。自4月減半以來,銘文數量急劇減少。符文交易飆升至佔每日交易60%,表明投機熱點已從銘文轉向符文市場。

穩定幣市值增長1%,資金流入趨勢整體向好。

機構資金連續5周淨流入,市場預期美國貨幣政策將進行降息。

長期趨勢指標MVRV-Z分數以市場總成本爲依據,反映市場整體盈利狀況。當指標大於6時爲頂部區間,小於2時爲底部區間。MVRV跌破關鍵水平,持有者總體處於虧損狀態。當前指標爲2.3,進入中間階段。

2. 期貨行情

期貨資金費率:本週費率小幅下降。費率0.05-0.1%時多頭槓杆較多,是市場短期頂部;費率-0.1-0%時空頭槓杆較多,是市場短期底部。

期貨持倉量:本週比特幣持倉量小幅回落。

期貨多空比:1.3,市場情緒偏中性。散戶情緒多爲反向指標,0.7以下較爲恐慌,2.0以上較爲貪婪。多空比數據波動較大,參考意義有所削弱。

3. 現貨行情

比特幣寬幅震蕩,預計震蕩行情將持續到7月底。市場流動性不足,板塊性機會較少,主要是個股行情的alpha機會。

市場數據

公鏈總鎖倉量情況

本週TVL爲1116億美元,漲18億美元,漲幅1.6%。主流公鏈TVL除TRON外全面下跌。以太坊、Solana、Arbitrum均下跌7%,BSC和Optimism下跌11%,Blast下跌9%,Base下跌6%,Merlin下跌4%,比特幣和Polygon下跌5%。值得注意的是,Solana總TVL已接近60億美元,隨着近期活躍度明顯提升,在總TVL上超越BSC甚至TRON似乎只是時間問題。

NFT市場數據變化

本週NFT市場藍籌項目地板價漲跌互現,大盤繼續小幅下跌。CryptoPunks下跌12%,BAYC下跌8%,MAYC下跌10%,Azuki下跌2%,Milady下跌3%,Doodles下跌16%。另一方面,Pandora暴漲66%,Pudgy Penguins漲5%,Ringers漲24%,DeFrogs漲44%,LilPudgys漲8%。

NFT市場整體交易量明顯下滑,首次購買和復購買家數量也隨之下降。總體而言,NFT市場尚未出現明顯起色,仍在等待時機。