AI Agent的下一個風口：DeFAI

區塊鏈上的AI Agent在今年一月初迎來了短暫的高光時刻。Virtuals和ai16z的市值一度攀升至50億和25億美元，ARC、Swarms等AI Agent底層框架項目市值超過6億美元，BUZZ、Grift等DeFAI項目市值也達到2億美元。傳統Web2 AI Agent項目如Pippin和AIOS也紛紛進入加密貨幣領域發行代幣。整個行業都沉浸在"AI Agent革命"的氛圍中，期待着"DeFAI春天"的到來。

然而，隨着某知名人士發行Meme幣後，AI Agent代幣的流動性迅速流失。DeepSeek的出現更是戳破了AI的泡沫。Virtual與ai16z的市值分別跌破10億與5億美元，其他AI Agent代幣更是普遍下跌90%以上。AI Agent板塊陷入了極度寒冬，曾經的美好願景化爲泡影，留下的是難以落地的應用和被深度套牢的投資者。

由於AI Agent板塊的整體市值較小（不到70億美元），許多人對這個領域並不熟悉。因此，我們首先會對AI Agent板塊進行概述，然後分析爲什麼DeFAI有望成爲AI Agent的第二增長曲線，並可能帶來千億美元級別的市場機會。

AI Agent板塊概覽

AI Agent是能夠自主行動、執行任務，並與外部工具交互的智能體。

AI Agent的核心是模型服務，主要參與者包括ChatGPT、Anthropic、Gemini、DeepSeek和Llama等。但它不僅僅是一個會對話的大語言模型，還需要管理自身狀態（如對話歷史和記憶）、調用各種工具，並安全執行任務。

在Web2領域，AI Agent項目主要面向企業服務。而在Web3領域，主要類型包括AI Agent發射平台、框架、基礎設施、智能體和DeFAI。

發射平台

發射平台是目前AI Agent最容易捕獲價值的項目類型。它們允許用戶創建、部署和變現AI Agent，類似於Meme幣中的pump.fun，但專注於AI Agent。

Virtuals是一個在Base網路上推出的AI Agent資產發行平台，也是當前最大的發射平台，其上發行的Agent已超過十萬個。其生態系統催生了多個知名AI Agent，如虛擬主播Luna、提供市場分析的AIXBT，以及爲開發者提供Agent開發框架的G.A.M.E等。

Virtuals團隊最初成立於2021年，前身是遊戲公會PathDAO，專注於利用AI驅動的NPC增強遊戲體驗。2023年，GPT的發布讓團隊意識到AI的重要性，Virtuals隨即將AI確立爲主要發展方向。

框架

框架是用於開發AI Agent的工具集。某區塊鏈平台官方列出了5個主要的框架項目：SendAI的SolanaAgentKit、ai16z的Eliza、ARC的Rig、Crossmint的GOAT，以及Zerebro的ZerePy。

其中，ai16z是目前市值第二高的AI Agent項目。ai16z的概念較爲復雜，除了包含Eliza框架外，它還是一家專注於AI賽道的風險投資基金，未來還計劃打造成爲AI Agent的Layer1公鏈。

ai16z由@shawmakesmagic在Daos.fun平台上創立。該項目的核心理念是利用AI模型模擬知名風投機構及其聯合創始人的投資決策，結合DAO成員的建議進行投資。這種創新的投資模式旨在爲投資者提供一種將AI交易策略和去中心化治理有機結合的投資方式，以提高投資的透明度和可信度。

基礎設施

基礎設施是圍繞AI Agent構建的鏈下平台或工具，涵蓋範圍較廣。例如AI Agent數據聚合服務、AI Agent測試平台、Agent資源共享網路、AI Agent模型微調訓練服務，以及AI Agent專用的Layer1公鏈等。

某數據聚合平台追蹤了1000多個AI Agent，構建了索引和數據層，支持顯示心智份額、智能關注、參與度和鏈上數據方面的最佳表現。其核心功能主要是聚合數據源，讓所有AI Agent在心智份額、市場份額等方面進行對比和競爭。

某測試平台致力於創建一個去中心化的環境，允許公司在分布式系統中測試其AI模型和智能體。通過在產品部署前識別漏洞，旨在提高AI模型在實際應用中的安全性。

某資源共享網路是一個用於Agent資源共享的平台，使用統一的去中心化協議將所有框架的Agent連接起來。其核心是一種P2P資源共享協議，使Agent能安全地共享其功能。

某實驗室開發了專爲特定區塊鏈生態系統量身定制的AI模型，其推出的模型可以協助完成與該生態系統相關的廣泛任務，如市場分析、風險評估和項目規劃。

某公鏈是首個支持全鏈AI的高性能區塊鏈，具備彈性區塊空間、可並行執行和模塊化架構，使得AI行爲具有很強的可驗證性和可擴展性，爲復雜、獨立、透明的AI創造了可能。

智能體

智能體就是具體的AI Agent，目前絕大多數鏈上的AI Agent項目都屬於這一類別。除了前面提到的AIXBT和Luna，還有幾個值得關注的智能體項目。

某AI偶像通過直播或文字輸出等形式，在各個社交平台與粉絲建立聯繫，在音樂平台上發布歌曲，並且還能通過鏈上轉帳等方式激勵用戶參與活動。

某市場分析智能體基於特定區塊鏈平台創建。它通過智能分析工具監控加密貨幣相關社交媒體和市場趨勢，爲用戶提供有價值的市場洞察，部分分析內容會在社交平台上分享，而其餘則僅限於代幣持有者訪問。持有者可以通過其專屬終端直接與智能體對話。該智能體的分析在預測價格走勢方面具有一定的準確性，增強了用戶對其AI驅動的市場洞察能力的信心。

某對抗性代理遊戲是一個控制獎池的智能體。遊戲的目標是讓用戶說服它向自己發送獎池中的資金。世界上任何人都可以通過支付查詢費向該智能體發送消息。

某區塊鏈上的智能體專注於藝術創作和內容生成，能夠獨立創作音樂、迷因、藝術作品和NFT。該團隊還開發了基於Python的AI agent框架。

另一個智能體項目既是智能體又是框架，其形象最初是知名AGI框架的作者在社交媒體上發布的一個抽象概念。這個形象源自他計劃創建的一個新的AI Agent，他將配圖發給了某大語言模型，最終爲其命名。該作者還推出了用於創建"自反饋"機制的智能體的AI Agent框架。

DeFAI

DeFAI是由某知名人士創造的術語，他是某AI項目的創始人，同時也是2021年DeFi Summer期間推出某知名DeFi項目的重要人物。從概念上看，DeFAI是去中心化金融（DeFi）與人工智能（AI）的結合，旨在通過AI技術簡化DeFi的復雜流程，讓普通用戶也能輕鬆使用DeFi服務。DeFAI是目前最有可能成爲AI Agent結合區塊鏈落地的應用。

某基於意圖的區塊鏈終端旨在通過智能體技術簡化鏈上交易的復雜性，讓用戶更輕鬆地完成操作。該項目還支持用戶創建自己的智能體，完成各類社交平台的互動和各種DeFi交易。由於獲得某知名區塊鏈平台的支持，該項目在社交媒體上引發了廣泛關注。

某DeFi操作簡化平台專注於簡化DeFi操作和獲取市場信息，爲用戶提供流暢的交互體驗。該平台推出的AI Agent代幣也獲得了市場關注。這是功能最全面的DeFi平台之一，由某團隊（獲得知名交易所和科技巨頭的資助）開發，並得到了某知名DAO的支持。

某DeFi交易助手由某AI開發團隊開發，作爲某區塊鏈AI黑客馬拉松的冠軍項目，該項目利用AI技術，提供自然語言接口，使用戶能夠更直觀地進行DeFi交易和管理，降低技術門檻。該項目基於蜂窩架構和某區塊鏈的Agent開發工具包，可以通過用戶的聊天指令自動處理交易、質押、借貸等復雜DeFi操作，還可以根據用戶的需求組合成定制化的策略，比如設定限價單交易。

爲什麼看好DeFAI

AI Agent的故事還遠未結束，只是需要落地應用來繪制第二增長曲線，目前來看DeFAI的機會最大。

首先，從宏觀角度來說，未來一定是AI的世界，那對於Web3來說，與AI融合是不可避免的，並且最直接的方式是AI來改進Web3。這個方向的確定性非常高，高於Web3來改進AI。目前Web3最需要改進的地方就是用戶門檻過高，AI Agent可以引導用戶在Web3世界中的整個旅程，協助創建和管理鏈上交易，實時回答問題並提供幫助，甚至完成復雜的意圖交易。

其次，從市場角度來說，整個AI Agent的敘事戛然而止更多是因爲某些事件帶來的"信任危機"。各種名人發幣讓區塊鏈上成爲完全PvP的遊戲，都在比誰進得早跑得快，AI Agent作爲實用性代幣也被市場錯殺，走勢與名人Meme幣一樣。

因此需要有應用出現讓用戶真正感受到AI對Web3的改進，需要有應用出現讓市場形成AI Agent不是Meme的認知，於是引出了DeFAI作爲AI Agent的新的敘事方向，也就是第二增長曲線。第二增長曲線，就是在高峯期到來或者消失前，找到另一條新的高成長性曲線，獲得持續性增長。

實際上AI Agent的敘事不過從去年年底才開始，最高市值也不過130億美元，並且只火了一波發射平台和框架，但對於基礎設施，智能體和DeFAI的敘事來說，很多不錯的項目都還在開發和推進中，沒有被用戶充分了解到，也沒有形成破圈效應。

對於基礎設施而言，做的是鏟子的生意，自然難以成爲主角；對於智能體而言，Meme屬性過強了，代幣通常也難以賦能；但對於DeFAI而言，AI可以幫助用戶降低DeFi交易和管理的門檻，符合AI對Web3的改進，並且DeFAI的代幣更容易賦能，例如可以通過代幣支付或者代幣質押來解鎖高級功能，比如自定義AI模型，自定義交易策略，量化機器人等。

在第一曲線中，AI Agent框架扮演了一個粘合劑的作用，把社交平台和各個鏈粘合起來，但框架本身是一個工具，工具類產品在Web2中商業化就非常困難，在Web3中雖然有代幣但框架本身不能捕獲價值，因此必須疊加社區的屬性，發展成爲平台。如果只做發射智能體的平台，那麼就回歸到了某些項目的模式，智能體如何捕獲價值，不能捕獲價值的智能體和Meme的區別又在哪裏？而DeFAI顯然是最容易捕獲價值的應用，AI Agent框架支持DeFAI也是大勢所趨，而且可預見的是，市場後續也會出現許多新的專門支持DeFAI應用的框架。

總結

2020年夏天，DeFi項目在以