現實世界資產的新機遇

現實世界資產（RWA）正在成爲加密貨幣行業中一個備受關注的新興資產類別。截至2024年5月，RWA市場規模已超過66億美元，反映出投資者對這種創新金融產品的濃厚興趣和日益增長的需求。RWA的興起與區塊鏈技術的廣泛應用密不可分。通過代幣化，實物資產如房地產、商品和知識產權等可以在區塊鏈上以數字形式表示。這一過程帶來了幾個關鍵優勢：

1. 資產分割：原本不可分割的資產現在可以拆分成更小的代幣單位，使更多投資者能夠參與其中。

2. 流動性提升：代幣化簡化了資產交易流程，有助於提高傳統非流動性市場的流動性。

3. 透明度和安全性：區塊鏈技術確保交易的安全性和透明度，降低了交易對手風險。

RWA通過代幣化並上鏈後，可以作爲去中心化金融（DeFi）中的收益來源。預計到2030年，資產代幣化市場規模將達到驚人的10萬億美元。

隨着投資者興趣持續上升，一些創新項目有望在這一增長過程中佔據有利地位。RWA正逐漸成爲基於股權、實物資產和固定收益的DeFi市場的核心，越來越多的相關項目不斷湧現。

本文將重點介紹Dusk Network，這是Web3 RWA領域內一個注重合規性的基礎設施項目。經過長期開發，Dusk的主網計劃於2024年第二季度推出，這標志着該項目的一個重要裏程碑。

Dusk Network概覽

Dusk Network是一個專爲監管和去中心化金融設計的區塊鏈平台。它致力於發行數字證券，旨在在保護用戶數據隱私的同時實現自動化合規。通過整合隱私保護和合規性，Dusk Network爲RWA的安全上鏈交易提供了理想環境。

Dusk Network採用了獨特的共識機制，結合了權益證明（PoS）和零知識加密技術，以確保交易的機密性和合規性。該平台旨在通過消除高成本的中介機構來簡化監管市場，同時仍然嚴格遵守監管標準。

主要特點

1. 合規區塊鏈解決方案：Dusk Network旨在滿足機構的監管需求。它是一個開源的、公共的、無需許可的區塊鏈，使各種規模的公司都能輕鬆接入。

2. 隱私保護：Dusk提供了一個注重隱私的系統，用於代幣化、清算和結算金融工具。他們開發了Citadel協議，將自主身分系統集成到Dusk區塊鏈中，並推出了名爲Shelter的鏈下版本，用於機構的隱私KYC。用戶可以選擇性地披露信息並保護個人數據。

3. 保密智能合約：Dusk是首批支持原生保密智能合約的區塊鏈之一，可用於創建和發行具有隱私保護功能的代幣化證券。這簡化了業務操作，通過自動化審計流程、降低管理和法律成本，提高了整體效率。機構可以利用這些合約，在遵守合規要求的同時，充分發揮公共網路的優勢開發金融應用。

4. 零知識證明：Dusk採用零知識證明（ZKP）技術，該技術允許在不泄露底層數據的情況下進行驗證。通過整合PLONK——一種先進的零知識加密技術，Dusk確保了強大的隱私保護能力。

市場競爭分析

Dusk Network在RWA領域是一個獨特的參與者，專注於監管合規，同時強調隱私保護。與主要競爭對手相比，Dusk的優勢在於其內置的隱私保護功能、保密智能合約和對監管合規的重視，這使其成爲需要隱私和合規保障的金融去中心化應用（dApps）和機構的理想選擇。

然而，Dusk也面臨一些挑戰：知名度較低，市值較小，且仍處於發展初期。此外，其對隱私和監管合規的專注可能會在一定程度上限制其對更廣泛的區塊鏈和DeFi項目的吸引力。

代幣經濟學

DUSK代幣是Dusk Network的核心，具體情況如下：

• 市值：約2.21億美元
• 流通供應量：4.70億DUSK（佔最大供應量的46.96%）
• 總供應量：5億DUSK
• 最大供應量：10億DUSK

DUSK代幣的主要用途包括：

• 質押與獎勵：鎖定DUSK代幣以獲取獎勵並增強網路安全
• 交易費用：支付網絡互動的交易費用和Gas成本
• 支付與抵押：在網路內使用DUSK進行支付和作爲發行數字資產的抵押

團隊與生態系統

Dusk Network的團隊由創始人Emanuele Francioni、Fulvio Venturelli和Jelle Pol領導，他們擁有來自頂級機構和公司的豐富經驗。團隊成員包括17名技術專家和9名顧問委員會成員，共同推動項目創新。

在資金方面，Dusk Network已經完成了多輪融資：2020年ICO籌集了100萬美元，2018年獲得了由某知名交易平台支持的808萬美元私募，以及BlockVenture提供的100萬美元種子輪投資。

通過與NPEX的戰略合作，Dusk Network正在開創歐洲首個基於區塊鏈的證券交易所。這一舉措使Dusk在歐洲數字代幣化快速發展的背景下佔據了有利地位，預計到2032年，該市場規模將達到37億美元。

根據2023年9月發布的最新路線圖，Dusk Network計劃在2024年推出主網。關鍵裏程碑包括激勵測試網（ITN）和全面的安全審計過程。

發展前景

看漲因素：

• RWA市場前景廣闊，大型金融機構對實物資產代幣化表現出濃厚興趣
• 私人市場數字資產蘊含巨大機遇，Dusk通過結合隱私和合規性爲安全的鏈上RWA交易提供了理想解決方案
• 歐洲首個基於區塊鏈的股票交易所的開創者地位
• 多語言編程支持，包括Rust、C、C++和Go，基於優化隱私和效率的ZK友好虛擬機Piecrust運行
• Thesan贈款計劃提供1500萬DUSK支持開發者在Dusk網路上構建應用，促進生態系統創新和增長
• 2024年第二季度主網即將啓動

看跌因素：

• 面臨來自其他RWA項目的激烈競爭，部分競爭對手可能在市場份額和關注度方面佔據優勢
• 目前尚未觀察到明顯的機構投資者對DUSK代幣的大規模購買和積累行爲
• 專注於實物資產代幣化基礎設施的策略可能存在一定風險
• 在不同司法管轄區內爲代幣化項目導航復雜的法律框架具有挑戰性，保密智能合約的使用可能面臨合約可執行性和資產分類相關的監管障礙