2023年比特幣報告：關鍵趨勢與發展

簡介

2023年是比特幣歷史上最重要的一年之一。比特幣銘文開創了全新的概念和子市場。比特幣二層網路、側鏈和擴容方案重新引起市場關注。傳統金融市場開始將BTC視爲嚴肅的資產類別,2023年提交了多份現貨BTC ETF申請,部分已在2024年初獲批。最重要的是,BTC似乎正從加密市場經歷的最嚴重熊市中復蘇,在經歷了多次崩潰後變得更加強大。總的來說,比特幣的現狀令人振奮。

本報告將重點關注2023年比特幣領域的幾個關鍵趨勢。這並非2023年比特幣所有發展的詳盡清單,因爲有太多事情難以一一列舉。無論是通過閃電網絡、銘文市場、比特幣側鏈進行小額支付,還是將BTC引入其他鏈,2023年比特幣的發展都達到了狂熱的水平。我們在2021年和2022年看到的僵化的比特幣似乎已成爲過去。

網路

比特幣作爲一個網路的運行狀況是需要關注的第一個領域。比特幣是世界上最大的去中心化貨幣網路,因此密切監控網路的健康狀況非常重要。在某種程度上,購買BTC是對比特幣網路吸收更多用戶和資本的押注。2023年,比特幣網路的各項指標幾乎都開始向好發展。

2023年的算力表現令人驚訝。盡管BTC在2022年的價格表現相對較差,但算力在2023年之前不斷創下新高。自2022年初以來,比特幣的算力已經翻了一番,這代表了網路的安全性提升和礦工的信心增強。

活躍BTC地址數量在2023年呈現增長趨勢,從2021年1.15M的峯值回落後開始回升。截至2024年初,活躍地址穩定在1M左右。

2023年,比特幣的手續費收入有所改善。長期以來,比特幣面臨手續費收入不足以取代區塊獎勵的挑戰。但2023年爲解決這一問題帶來了新的希望。

銘文和對區塊空間的新需求對比特幣產生了巨大影響。2023年初手續費大幅飆升,隨後雖有回落但仍明顯高於之前水平。銘文導致2023年平均區塊大小幾乎翻倍,內存池經常擁堵。

銘文需求和手續費的增加使比特幣的FRM(費用比率倍數)降至多年來的最低水平。2023年FRM從80倍暴跌至12-40倍之間,更接近2020-2021年的水平。這是一個積極的趨勢,但仍有進一步改善的空間。

總的來說,網路數據顯示比特幣正超越單純的HODL(持有)階段,進入更多實際使用的場景。銘文爲網路帶來了新的手續費和用戶來源,使網路更加繁忙和安全。

比特幣實體

交易所

交易所的BTC餘額持續減少,延續了2020年以來的趨勢。截至2023年底,交易所BTC餘額降至2018年以來的最低水平,略高於200萬枚。這可能與FTX事件後用戶對中心化交易所信任度下降,以及銘文的興起有關。

礦工

2023年,礦工持有的BTC通常多於出售,雖然不是很多。FTX倒閉期間礦工拋售了大量BTC,但2023年開始又重新積累(盡管2023年Q4和2024年Q1有所減少)。

礦工的收入主要來自區塊獎勵,手續費收入佔比歷來較低。2023年銘文的出現爲礦工帶來了新的手續費來源,平均佔總手續費的13%左右,在某些時期甚至超過60%。

隨着2024年4月左右的減半,手續費在礦工收入中的佔比將進一步提高,銘文作爲新的重要手續費來源將變得更加重要。我們預計礦工將成爲蓬勃發展的銘文生態系統的堅定擁護者。

機構及ETF

2023年是比特幣獲得機構認可的一年。多家知名公司向SEC申請了現貨BTC ETF,部分已在2024年初獲批。這標志着BTC成爲主流資產類別,爲大量新資金進入打開了大門。

現貨BTC ETF的批準可能對比特幣產生重大影響:

1. 傳遞BTC成爲重要資產類別的信號
2. 爲大量機構資金提供準入渠道
3. 使BTC更容易通過傳統金融渠道獲取

比特幣的演變

銘文和BRC-20

2023年初,Casey Rodarmor在比特幣網路上開發和發布了銘文技術,允許用戶在比特幣網路上存儲任何數據。銘文迅速引發熱潮,截至報告發布時已有超過59M個銘文。

BRC-20是基於銘文的簡單代幣標準,創造了一個市值超10億美元的子行業。已部署了超過5.6萬個BRC-20代幣,鑄造和轉帳交易構成了BRC-20市場的主要部分。

$ORDI是最受歡迎的BRC-20代幣,也是首個在中心化交易所上市的BRC-20。截至撰寫本報告時,$ORDI已創下82美元的歷史新高,這對一個似乎沒有實際用途的代幣來說令人印象深刻。

OKX在BRC-20和銘文交易市場佔據主導地位,但隨着幣安等其他交易所進入,競爭格局可能會發生變化。DEX領域仍有發展空間,有待雄心勃勃的項目出現。

文化爭議

銘文和BRC-20並非沒有爭議。一些比特幣信仰者認爲它們是垃圾,有害於網路,背離了比特幣的初衷。這引發了關於比特幣本質和發展方向的爭論,類似於2015-2017年的區塊大小之爭。這場爭論可能會持續到2025年。

DeFi和擴容

比特幣DeFi發展仍面臨挑戰。閃電網絡的採用在2023年停滯不前,但隨着Ordinals推高鏈上費用,它可能在基本的BTC交易中找到新的用途。

2023年對比特幣擴容的興趣回歸帶來了Bitcoin Drivechain提案的重新出現。一些實驗性的Drivechain項目已經在進行中,如Zside和ETHside。

比特幣Rollup最近引發了市場關注和資金湧入。Citrea等項目的發布標志着這一領域的進展,預計2024年將有更多發展。

2024年展望

2023年是比特幣的重要一年,2024年有望延續這些積極趨勢:

• 銘文和BRC-20的發展及其引發的爭議可能會持續
• 機構ETF的批準將帶來新的資金流入和市場參與者
• 比特幣擴容方案如Rollup、Drivechain等可能取得進展
• 減半事件將影響礦工收入結構,可能推動新的費用來源
• 比特幣DeFi和二層網路的發展值得關注

總的來說,比特幣在2023年重新煥發活力,2024年有望延續這一勢頭,我們期待看到它的進一步發展。