鏈上代幣熱度高漲，交易所內幣種能否迎來漲行情？

近期加密貨幣市場呈現出多元化發展趨勢，比特幣市佔率從60%下降至55%，標志着山寨幣行情的開啓。市場熱點頻出，可謂百花齊放：AI Agent相關項目表現亮眼，某協議市值一度突破3億美元；某公鏈生態系項目最高市值超10億美元；某生態幣漲幅更是超過10倍。在產品方面，交易平台的未平倉量也屢創新高，突破43億美元。就連一度被市場冷落的NFT板塊也有所動作，多個知名項目相繼發幣，帶動ETH/SOL生態下衆多藍籌NFT項目價格漲。

從這些熱點可以看出，市場關注度主要集中在鏈上項目。那麼，中心化交易所內的代幣是否真的被市場遺忘了呢？

事實並非如此。本輪牛市還有一個不容忽視的敘事：某位前政要可能再次當選。這意味着加密貨幣將進一步進入公衆視野。法規的完善和監管的松綁，都有利於外部資金進入加密貨幣市場。從比特幣和以太坊現貨ETF資金持續淨流入就可以印證這一點。而與該政要家族有關的加密項目也以實際行動支持，在一個月內大量購買DeFi相關代幣，包括：ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA、ONDO等。

那麼，這些代幣在被購買後的表現如何？它們之間有什麼共同特徵？還有哪些相關概念幣種值得關注？讓我們一起來分析一下。

購買記錄概覽

從11月30日開始，該項目共投入4475萬美元購買加密貨幣。截至12月18日，所持有的幣種均處於盈利狀態。

值得注意的是，與傳統機構更青睞比特幣不同，該項目持有的ETH數量遠超比特幣，這或許表明他們對以太坊未來價格走勢更爲看好。

AAVE作爲全市場借貸龍頭，TVL排名第一，存款規模接近400億美元，創歷史新高。近期幣價在七天內漲35%。該項目社群還通過了與AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO進行審核，如果通過將爲AAVE帶來新用戶和更多實際收益。

LINK是知名預言機項目，該加密項目也宣布將採用Chainlink作爲鏈上數據和跨鏈連接的標準，以安全方式推動DeFi進入下一階段大規模應用。

ENA的發展與當前牛市密切相關。由於其收益來源於期現套利，市場情緒越積極，以太坊資金費率越高，該項目就能獲得更多收益。近期其TVL突破60億美元，創歷史新高。在產品方面，他們還與某資管巨頭合作推出了基於真實資產的穩定幣USDtb，收益來源爲國債，這也緩解了市場對資金費率轉負可能導致協議陷入死亡螺旋的擔憂。

ONDO是目前RWA賽道的領先項目。在某資管巨頭宣布推出相關基金後，Ondo Finance對其投資超過9500萬美元，成爲最大持有者。無論是合規性、正統性、資金規模還是市場認可度，ONDO在當前RWA賽道中都是最佳選擇。

除了上述持有幣種，COW也值得關注。該項目在購買這些幣種時只使用了Cow Protocol，因此COW也被視爲相關概念幣。

未來可能關注的幣種

基於該項目的投資邏輯，我們可以推測他們下一步可能關注的標的。

首選是與該項目有合作關係的代幣，如AAVE和LINK。其次是具有"清晰商業模式"和"穩定實際收益"的項目。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都有明確的產品定位、龐大的生態用戶和實際的收益模式。這表明他們更傾向於投資能帶來長期價值的協議，而非盲目追求"新奇"或"純概念"代幣。

LDO：鑑於該項目對ETH的持倉遠高於BTC，可見他們非常看好以太坊的長期潛力。隨着以太坊質押機制的成熟，加上ETF可能引入以太坊質押利率，龍頭協議LIDO成爲首選。它是以太坊生態中最大的流動質押協議，TVL高達370億美元，佔整個以太坊質押市場的30%。

Pendle：主要專注於收益拆分市場，允許用戶交易未來的收益權。隨着以太坊質押利率和USDe等協議收益率的攀升，收益交易市場需求持續增加，使Pendle在本輪牛市中受到市場高度關注。近期，Pendle的TVL已突破50億美元，並與多個主流DeFi協議建立合作關係。

UNI：某DEX是DeFi Summer的開創者，也是目前用戶最常使用的去中心化交易所，爲該賽道龍頭。近期他們推出了新產品，雖然市場反應冷淡，但這並不影響用戶對其產品的依賴。

總結：藍籌項目成爲焦點

對於該加密項目大舉購買代幣的行爲，某分析師對媒體表示："這可能是爲了獲取更多信任，或者通過引起對這些資產的關注來推動自身項目的發展。因爲如果這些資產表現良好，該項目也可能會因此受益。"

該項目積極布局藍籌項目，不僅提升了市場對主流DeFi協議的信心，也爲加密市場注入了更多機構資金。這樣的資金流向進一步穩定了市場，推動主流項目邁向更高的市值與發展潛力。