比特幣2023年回顧:關鍵趨勢與領域大放異彩

簡介

2023年是比特幣歷史上最重要的年份之一。比特幣銘文開啓了全新的概念和子市場。比特幣二層網路、側鏈和擴容方案重新引起關注。傳統金融市場開始將BTC視爲嚴肅的資產類別,多份現貨ETF申請於2024年初獲批。最重要的是,BTC似乎正從加密市場經歷的最嚴重熊市中復蘇,並變得更加強大。

本報告聚焦2023年比特幣表現突出的幾個關鍵趨勢和領域。這不是對2023年所有比特幣發展的詳盡列表,因爲有太多的事情無法完全涵蓋。成千上萬的人正在爲自己的比特幣願景而努力。無論是通過閃電網絡、銘文市場、比特幣側鏈進行小額支付,還是將BTC引入其他鏈,2023年比特幣的發展水平都達到了狂熱程度。我們在2021年和2022年看到的僵化的比特幣似乎已成爲過去。

網路

首先關注比特幣作爲網路的運作情況。比特幣是世界上最大的去中心化貨幣網路,因此密切監控網路健康狀況非常重要。2023年,比特幣網路的幾乎所有指標都開始好轉。

2023年的算力表現令人驚訝。盡管BTC在2022年表現相對較差,但算力在2023年之前不斷創新高。自2022年初以來,比特幣算力已經翻倍,其哈希率值得關注:

1. 它代表了比特幣的安全程度。一般來說,哈希率越高,比特幣就越安全。
2. 較高的哈希率表示礦工對網路有信心。

活躍BTC地址數量在2021年從115萬的峯值大幅下降。2023年,活躍地址呈增長趨勢,但2024年初似乎已趨於穩定,約爲100萬。

2023年,比特幣的手續費收入有所改善。銘文和對區塊空間的新需求對比特幣產生了巨大影響。年初手續費大幅飆升,之後趨於平穩,但仍顯著高於之前水平。

銘文導致區塊空間需求爆炸式增長。2023年平均區塊大小幾乎翻倍。內存池從2023年第一季度開始爆滿,被大量交易堵塞。

銘文的火爆導致小額BTC轉帳驟減,這可能是交易量在銘文流行後下降的原因。比特幣交易量已降至2020年以來最低水平,且下降趨勢可能持續。

銘文需求和手續費增加導致比特幣的FRM(費用比率倍數)處於一段時期以來的最低水平。FRM從80倍暴跌至12-40倍之間,更接近2020-2021年的水平。較低的FRM水平更有希望,但仍然很高。

比特幣網路統計數據表明,它正超越單純的HODL,進入更廣泛使用的場景。銘文爲鏈創造了新的手續費和用戶來源。網路如今繁忙且安全如初。銘文無疑是對整個比特幣網路的福音。

比特幣實體

交易所

交易所的BTC餘額處於2018年以來的最低水平,略高於200萬。FTX事件後,BTC可能會繼續從交易所流出,因爲持有者越來越不願信任中心化實體。銘文的爆發也可能助推這一趨勢。

礦工

2023年,礦工持有的BTC通常多於出售,雖然不是很多。FTX倒閉期間,礦工大量出售BTC,但2023年開始又重新囤積(盡管2023年第四季度和2024年第一季度一直在出售)。

BTC礦工的收入來自區塊獎勵和手續費。銘文產生的手續費給礦工帶來一些希望,但能否根本解決比特幣的手續費問題仍值得懷疑。

減半將使礦工收入減少一半。銘文對比特幣的長期成功變得更加重要。自2023年2月興起以來,銘文已成爲比特幣手續費的重要組成部分,平均佔比約13%。

機構及ETF

2023年出現了值得關注的新比特幣實體:傳統機構。備受尊敬的公司正在將BTC引入傳統市場,這是其歷史上的第一次。"嚴肅"的投資者首次認爲BTC是合理的資產。

現貨BTC ETF在傳統證券交易所交易可能對比特幣產生重大影響:

1. 這是BTC成爲重要資產類別的強烈信號。
2. 爲大量資本打開了大門。幾乎所有人都可以通過ETF購買BTC。

現貨ETF可能會像黃金ETF一樣對BTC價格產生顯著影響。首只黃金ETF上市後,黃金價格從650美元/盎司漲至2000美元/盎司,漲幅超過3倍。

比特幣的演變

銘文

2023年,Casey Rodarmor在比特幣網路上開發和發布銘文技術。銘文允許用戶在比特幣網路上存儲任何數據,並將數據綁定在特定的Sat上。市場迅速擁抱了銘文,截至報告發布時,比特幣網路上有超過5900萬個銘文。

早期銘文市場在達到幾個關鍵心理數字後逐漸消退。一些早期收藏品如Bitcoin Punks受到熱捧,但熱度已被BRC20取代。紐約蘇富比拍賣行最近完成了Bitcoin Shroom的拍賣,售價是估價的3-5倍。

BRC20

當匿名開發者Domo使用比特幣銘文推出簡單代幣標準BRC20時,銘文出現了爆發。BRC20創造了一個市值10億美元的子行業,成爲銘文的絕對主戰場。

BRC20是簡單的JSON文本文件,內嵌在Sats中,用於描述deploy、mint和transfer三種代幣功能。這些簡單功能現已成就了一個價值數十億美元的產業。

BRC20交易數量遠超其他類型的銘文交易,一度甚至超過常規BTC交易。但2023年底,由於一個機器人預先運行所有BRC20部署交易並將總供應量設爲1,BRC20市場短暫停滯。最終機器人耗盡BTC手續費,市場恢復正常。

$ORDI是第一個在中心化交易所上市的BRC20代幣,創下82美元的歷史新高,盡管似乎沒有任何實際用途。$ORDI的表現是市場對BRC20的有力支持。

銘文市場

OKX在BRC20市場的交易量和規模上佔據主導地位,但幣安最近進入可能改變格局。OKX在吸引新用戶方面表現突出。

DEX在BRC20市場仍有發展空間,有待雄心勃勃的項目出現。

文化爭議

BRC20和銘文並非沒有爭議。許多比特幣信徒認爲它們是垃圾,有害無益,背離了比特幣初衷。然而,由於比特幣的無許可特性,關閉銘文幾乎不可能。礦工可能會支持這項技術,因爲減半即將到來,他們需要新的手續費來源。

銘文重新引發了關於比特幣發展方向的辯論,涉及其核心前提。這場爭論可能持續到2025年。

DeFi和擴容

閃電網絡

閃電網絡在2023年採用停滯,因爲比特幣作爲中性支付軌道的敘事未能實現。由於Ordinals推高手續費,閃電網絡可能在基本BTC交易中找到用武之地。

2023年閃電網絡容量保持穩定,節點數量開始回升,這些是積極信號。

Rollup及其他

比特幣Rollup最近引發大量關注和資金流入。Citrea等項目已經推出。

Bitcoin Drivechain提案重新浮現,允許用戶將BTC鎖定在主鏈上並釋放到側鏈。一些實驗性Drivechain項目如Zside和ETHside已在進行中。

2024年展望

銘文已經動搖了比特幣的核心,引發社區爭議。這場爭論可能持續到2024年甚至2025年。

機構提交的ETF申請獲批,爲大量新資金和參與者打開了通道。這對一個起步於小型密碼學論壇的資產來說意義重大。

2023年對比特幣來說是重要的一年,2024年有望延續這些積極趨勢。