随着Block推出新的比特币挖矿工具，XYZ股票是买入、卖出还是持有？

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比特币 (BTCUSD) 已回吐至 $115,000 水平。在上周比特币创下超过 $124,000 的历史新高后——受到美联储温和降息预期和美元疲软的推动——这款加密货币面临着技术性的回吐，受到宏观经济逆风的影响，包括降息乐观情绪减弱和财政部对扩大美国加密货币储备的信号。

随着供应接近其极限和机构资金流入上升，比特币当前的整合反映了一种重新校准，平衡了波动性和结构性需求。长期投资者将其视为机会，而短期交易者则在狭窄的区间内进行操作，为市场成熟和企业加密策略深化后的潜在重新加速奠定了基础。

关于区块股票

Block是杰克·多尔西的金融科技愿景变为现实——一家公司将Square的商家工具、Cash App的银行便捷、Afterpay的先买后付(BNPL)服务灵活性、TIDAL的艺术家赋权以及像Bitkey和Proto这样的加密项目编织在一起。它的使命是扩大全球经济准入。

从支付到音乐再到比特币挖矿，Block 不仅仅是在构建应用程序。它正在创建一个互联互通的生态系统，让金钱、商业和创意在全球的卖家、消费者和创作者之间更加自由地流动。其市值目前为 457 亿美元。

XYZ的股票经历了一场过山车般的旅程，充满了起伏。从其52周最高点99.26美元开始，股票在更高利率、盈利能力担忧、竞争加剧以及动荡的宏观经济情绪的压力下暴跌。在年初至今(YTD)的基础上，XYZ的股票仍然下跌了15%。

故事还在继续。然而，退一步来看，整体情况更加乐观，过去一年股票上涨了11%。在短期内，势头也在积聚。在过去的三个月里，XYZ股票飙升了26%，暗示着潜在的反转故事正在进行中。

www.barchart.com Block的估值就像在一个昂贵的社区的折扣销售，交易价格为销售额的1.9倍。对于能够承受短期动荡的投资者来说，这种布局低语着“被低估”，适合长期投资者。XYZ并不是便宜得让人惊呼，但在一个泡沫的金融科技环境中，这看起来是一个值得承保的风险。

更深入地了解Block的第二季度业绩

Block公司于8月7日发布的第二季度收益报告讲述了一个复杂的故事。收入为60.5亿美元，同比下降1.6% (YOY)，未达到华尔街的目标。然而，调整后的每股收益年增长32%，达到0.62美元。在收入未达预期的情况下，毛利润同比激增14%，达到25亿美元，超出分析师预期，证明Block的核心业务运转良好。

Square，Block的原始业务，处理了642.5亿美元的总支付量(GPV)，同比增长10%。考虑到其竞争对手如Toast(TOST)和Fiserv的(FI)Clover正在争夺市场份额，这绝非易事。同时，Cash App正在逐渐发展成一种不仅仅是点对点钱包的东西。现在约有800万用户将其视为主要银行，产生的利润超过平均用户。再加上Block快速增长的借贷部门Borrow，年化授信达到180亿美元，人们可以开始看到CEO Jack Dorsey正在构建的金融生态系统。

作为一个从不回避技术投资的人，多尔西强调了内部人工智能 (AI) 工具如“Goose”如何重塑Block的DNA。开发者正在推出像Cash App Pools这样的产品，这是一个集体资金池功能，甚至可以与苹果的(AAPL) Apple Pay和Alphabet的(GOOGL) Google Pay一起使用。这种产品的迅速推出正是Block所寄予厚望的，以便在竞争对手面前保持领先。

在Square方面，新的市场推广活动正在实现五到六个季度内的回报。像Square Handheld这样的新硬件和AI驱动的仪表板正在使品牌在餐饮、零售和服务领域取得胜利。再加上第二季度580亿美元的比特币交易，这家公司正处于数字货币的每一个交汇点上。

与此同时，管理层将全年的毛利指导提升至101.7亿美元，意味着同比增长14%，并预测健康的20%的调整后运营利润率。第三季度的指导也看起来稳健，毛利增长预期为16%。

但并非一切顺利。预计第三季度调整后的运营利润率将暂时下降至18%，随着借贷规模的扩大，日益上升的处理成本将挤压Square近期的盈利能力。Cash App的用户增长也已达到顶峰，迫使Block加倍努力在密度和收购策略上。同时，扩展借贷不可避免地增加了信用风险的暴露，即使其专有评分模型将损失控制在3%以下。

分析师预测Block在第三季度每股收益将下降54%，降至0.26美元。展望2025财年，预计每股收益为1.03美元，同比下降69%。不过，到2026财年，这一数字可能会回升105%，达到每股2.12美元。

Block对矿业效率的重大押注

随着比特币价格的上涨，挖矿的效率变得更加关键，而这正是Block新工具发挥作用的地方。Proto Rig是一种模块化的挖矿机器，允许操作员更换单个哈希板，而不是报废整个设备。这一变化将挖矿设备从短期的三到五年资产转变为十年的基础设施，每个周期的升级成本降低15%到20%。

与此同时，Proto Fleet软件统一了矿工之前在不同程序中 juggling 的多个管理功能，简化了操作，提高了正常运行时间，并减少了故障排除的麻烦。

这些创新共同解决了采矿的最大痛点——高成本、停机时间和低效硬件。对于Block来说，这不仅仅是一次产品发布。这是一个战略举措，旨在抓住市场份额，因为机构采用推动比特币价值上涨。通过使采矿更加可持续和盈利，Block正为在加密热潮中占据有利地位，同时强化其扩大数字经济准入的更广泛使命。

分析师对Block股票的预期是什么？

投资者情绪在XYZ股票周围非常活跃，尤其是在公司发布第二季度业绩后，分析师们对其表现提供了重要评论。瑞穗证券将其目标价从71美元上调至88美元，并维持“跑赢大盘”的评级。该公司认为，Square的销售点交易量正在激增，尤其是在50万美元的群体中，称Square为“2025年的复苏之子”。

阿尔戈斯加入了乐观情绪，目标价从59美元提高到84美元，归功于餐饮和零售的强劲势头，以及利润率扩张，并表示标准普尔500的纳入只会让交易更加甜美。

Jefferies对XYZ股票采取了稍微冷淡的态度，将目标价从$95下调至$90，同时维持“买入”评级。该公司喜欢Square在美国的增长轨迹，但指出Cash App对借贷的日益依赖是一个担忧。总体而言，市场认为Block与Square的故事是一个真正的复苏故事，但对于Cash App的借贷推动是否会促进增长或带来风险，仍然没有定论。

XYZ股票整体评级为“适度买入”。在覆盖该股票的43名分析师中，26名推荐“强烈买入”，4名分析师建议“适度买入”，8名分析师持观望态度，评级为“持有”，5名分析师给予“强烈卖出”评级。

Block的平均价格目标为82.39美元，暗示这里有12%的上行潜力。华尔街最高目标为105美元，这意味着XYZ股票可能上涨多达43%。

www.barchart.com 在发表之日，Sristi Suman Jayaswal (没有直接或间接)在本文提及的任何证券中的持仓。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于 Barchart.com

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