加密货币市场分析:资金被盗与全球流动性变化的双重影响

近期加密货币市场经历了较大幅度调整,主要受两方面因素影响:

微观层面:连续巨额资金被盗事件

Bybit和Infini先后遭遇黑客攻击,分别损失15亿美元和5000万美元。这对两家公司的运营和扩张造成重大打击,也引发了传统投资者对加密行业安全性的担忧。从比特币ETF资金流向可以看出,攻击事件后出现了明显的资金外流,反映出投资者避险情绪上升。

宏观层面:大国博弈加剧与流动性迁移

1. 美国财政赤字问题:川普政府正在推进缩减政府支出、裁撤冗员等措施,以解决财政赤字。但过于激进的改革可能影响经济增长,引发衰退担忧。

2. 滞涨风险:DeepSeek开源周成果震撼,冲击美国AI板块估值,同时带动中国科技股估值回归。这加剧了市场对美国经济前景的担忧。

3. 美元走势:新任经济顾问提出弱势美元政策以促进再工业化,但财长仍坚持强势美元立场。美元走势存在不确定性,可能呈现先强后弱的格局。

4. 中国资产重估:受益于AI叙事和地缘风险缓和,中国资产估值正在修复,吸引资金流入。

当前市场存在诸多不确定因素,短期内可能面临一定压力。投资者可考虑采取哑铃策略,增强投资组合的反脆弱性。虽然没有明显的结构性风险,但需警惕过度恐慌引发的大幅回撤。