预言机行业分析：寻找第二增长曲线

预言机是区块链系统中的关键服务机制,用于将链外数据引入智能合约,是区块链世界的基石之一。从本质上看,预言机项目的核心竞争力主要体现在以下四个方面:数据获取的全面性与可信性、独家数据的获取与价值捕获、验证机制的安全性与去中心化、传输效率与网络鲁棒性。

预计到2030年,预言机赛道的整体市场规模应在138亿美元至231亿美元之间。Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,其数据源丰富,项目合作广泛;Pyth在传输速度和金融数据的获取上拥有优势;Redstone是目前唯一拥有Push和Pull两种喂价方式的预言机。

未来,预言机将不再过度依赖为DeFi项目提供喂价服务,RWA有望成为预言机赛道强劲的第二增长曲线。DePIN、AI、DeSci业务在未来有机会与预言机的数据服务相结合,成为预言机收入增长的新动能,让行业增长从2到N。

一、预言机的发展历程

2014年及以前:预言机需求初现,去中心化预测市场Augur项目启动。

2015-2016年:以太坊联合创始人提出预言机概念,Oraclize推出首个去中心化预言机服务。

2017-2018年:Chainlink项目成立,提出去中心化预言机网络概念。

2019-2021年:DeFi Summer来临,预言机成为核心外部数据服务商,多个项目推出。

2022-2023年:预言机服务向多链、多场景扩展,Chainlink推出CCIP,Pyth Network主网上线。

2024-2025年:预言机服务扩展到游戏、NFT、保险等领域,DePIN应用对物联网预言机需求增加,AI与预言机结合探索新场景。

二、预言机赛道市场规模

截至2024年底,预言机项目的总市值为105.5亿美元,占DeFi总市值的11.8%。基于对DeFi市场的预测,预言机市场空间在2030年可能达到:

• 乐观情形:231亿美元(占DeFi市场10%)
• 中性情形:138-184亿美元(占DeFi市场6-8%)

三、预言机赛道的主要项目

目前预言机行业格局可用"一家独大"形容。Chainlink在代币市值和TVS方面均为绝对领先者。截至2025年3月,Chainlink的TVS为310亿美元,占整个预言机赛道总TVS的53.3%,代币市值为96亿美元,占总市值的76.9%。

3.1 Chainlink

Chainlink提供喂价、自动化、可验证随机函数、跨链操作等服务。2024年收入构成中,喂价服务占95%,其他三类服务占5%。

3.2 Pyth Network

Pyth Network在传输速度和金融数据获取上具有优势,已在65条公链上提供喂价服务。

3.3 Redstone

Redstone是目前唯一同时采用Push和Pull两种模式的数据供应商,已完成超过70条公链的集成。

四、RWA开启预言机赛道的第二增长曲线

RWA对预言机的需求更复杂,包括资产估值和实物资产状态的实时追踪与链上同步。麦肯锡预测,到2030年,代币化的真实世界资产将达到2万亿美元。

目前多个预言机项目已开始为RWA提供服务:

• Chainlink支持Backed Finance部分代币化RWA喂价
• Redstone为加密世界引入欧元区国债ETF数据源
• Pyth Network为Ondo Finance提供喂价服务
• Supra的DORA 2.0引入RWA喂价机制
• Chronicle Labs推出RWA预言机"The Verified Asset Oracle"

对于非金融资产,预言机需要提供更复杂的服务,如接入能反映资产状态和影响因素的数据源,并结合数学模型将信息转化为可信的链上价格或风险评估。

五、多类型数据专用预言机,行业增长曲线从2到N

5.1 物联网数据预言机

物联网预言机让设备使用者可实时监控设备数据情况。aitos.io提出了基于物联网数据的预言机范式BoAT3。Echolink是目前为数不多的为DePIN设计的预言机,已完成约800万硬件设备的连接。

5.2 代码预言机

未来可能会有专门的预言机将链下代码上传到链上,用于DEX的代码漏洞检查等场景。

5.3 生物大分子预言机

如果有生物大分子专用预言机,拥有多个对大分子临床实验结果评分的节点运营商,可以通过去中心化方式降低链上投资者对生物医药行业的理解壁垒。

结语

预言机正从服务标准化金融协议的"通用数据层",逐步演化为支持垂直场景的"多模态基础设施"。物联网、AI代码、生命科学等多个领域的链下数据上传需求,正在催生一批专用预言机的出现。

未来,随着链上对更多模态数据的需求增加,以及智能合约性能的提升,RWA有望成为预言机赛道最主要的第二增长曲线,同时垂直化的专用预言机创业项目将不断涌现。