预言机赛道:探寻第二增长曲线

预言机作为区块链世界的基石之一,其核心竞争力主要体现在数据获取的全面性与可信性、独家数据的获取与价值捕获、验证机制的安全性与去中心化、传输效率与网络鲁棒性四个方面。预计到2030年,预言机行业的整体市场规模将达到138亿至231亿美元。

目前,Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,拥有丰富的数据源和广泛的项目合作。Pyth在传输速度和金融数据获取方面具有优势,而Redstone则是唯一同时支持Push和Pull两种喂价方式的预言机。

未来,预言机将不再过度依赖为DeFi项目提供喂价服务,RWA有望成为预言机赛道强劲的第二增长曲线。此外,DePIN、AI、DeSci等新兴业务也有机会与预言机的数据服务相结合,成为预言机收入增长的新动能。

预言机的发展历程

预言机的发展可以追溯到2014年,当时Augur项目首次展现了预言机的需求。2015年,以太坊联合创始人Vitalik Buterin正式提出预言机概念。2017年,Chainlink项目成立,提出去中心化预言机网络(DON)的概念。2020年DeFi Summer期间,预言机作为DeFi的核心外部数据服务商迎来爆发式增长。

2022-2023年,预言机服务向多链、多场景扩展。Chainlink推出跨链互操作性协议(CCIP),支持跨链数据传输和智能合约交互。Pyth Network主网上线,吸引多家传统金融机构参与。

2024-2025年,预言机服务从DeFi扩展到游戏、NFT、保险等领域。DePIN应用开始对物联网预言机产生更多需求。AI与预言机的结合也在探索智能合约自动化执行的新场景。

预言机赛道市场规模

截至2024年底,预言机项目的总市值为105.5亿美元,占DeFi总市值的11.8%。根据Grand View Research的预测,2025-2030年DeFi市场的复合年增长率约为53%,2030年市值将达2,310亿美元。

基于此,我们对预言机市场空间做出两种假设:

• 乐观情形:预言机市场规模维持在DeFi市场规模的10%,2030年将达到231亿美元。
• 中性情形:预言机市场规模保持在DeFi市场规模的6-8%,2030年将为138-184亿美元。

预言机赛道的主要项目

目前预言机行业呈"一家独大"格局。截至2025年3月,Chainlink项目的TVS为310亿美元,占整个预言机赛道总TVS的53.3%,代币市值为96亿美元,占76.9%。此外,Pyth Network、UMA、API3等项目也凭借各自优势在预言机赛道占据一席之地。

Chainlink

Chainlink作为预言机赛道的绝对龙头,提供喂价、自动化、可验证随机函数、跨链操作等服务。2024年,喂价服务收入占项目累计收入的95%。

Chainlink的喂价服务通过多个独立节点从优质数据聚合商获取数据,经过本地聚合与清洗后提交至链上。Chainlink的聚合合约会对所有节点上报的数据再次筛选与加权平均,得出最终的链上价格供智能合约调用。

2024年Chainlink推出了Automation 2.0,引入密码学共识,将区块链网络中昂贵的计算验证转到链下网络。这一升级有望提高dApps的运行时间,降低成本,简化用户体验。

2021年Chainlink发布了跨链互操作性协议(CCIP),为智能合约开发者提供了具有计算能力的通用基础架构,能够跨越各个区块链网络传输数据和智能合约指令。

此外,Chainlink还提供可验证随机函数(VRF)服务,为每一个随机数请求生成一个或多个随机数,并附上一份随机数的加密证明。

在企业隐私数据服务方面,Chainlink可为企业提供向区块链环境出售数据和API服务的机会,并实现隐私数据上链、在链下计算合约逻辑以及在链上交易隐私数据等功能。

Pyth Network

Pyth Network是一个专注于金融数据的预言机项目,其主要优势在于数据的低延迟和独家性。Pyth没有设置节点服务商角色,而是直接由多家金融机构作为一级数据供应商。

Pyth支持65条公链,是支持公链最多的预言机之一。但其主要的喂价服务仍发生在Solana链上。根据Dune数据分析,Chainlink和Pyth在以太坊和Solana上的交互数已形成一定壁垒,各自都难以在对方的公链扩大市场份额。

2024年7月,Pyth推出了快速中继服务(Express Relay),旨在消除链上MEV(最大可提取价值)。该服务为Solana网络增加了一个中继器,让用户可以对优先处理交易进行竞价,竞价收益将给到协议层而非节点。

Redstone

Redstone是目前唯一同时采用Push和Pull两种模式的数据供应商,已完成超过70条公链的集成。

Redstone的推送模型由链下中继器和链上合约两部分组成。链下中继器是一个创新设计,可根据定义的条件推送价格,实现喂价服务的定制化与自动化。

拉取模型则允许链上智能合约在需要数据时主动调用预言机接口,向Redstone请求最新的链下数据。这种方式最大限度地提高了gas效率,同时简化了dApp的数据访问。

2025年1月,Redstone推出了CLARA(区块链通信层框架),旨在实现代理之间的无缝通信。CLARA由市场模块、SDK和框架插件三个关键组件构成,为主流AI Agent架构提供了通信层。

RWA开启预言机赛道的第二增长曲线

随着传统金融与加密技术的融合,RWA(真实世界资产)成为预言机能力延展的新战场。预言机不仅需要提供资产估值,还需要实现实物资产状态的实时追踪与链上同步。

麦肯锡预测,到2030年,代币化的真实世界资产将达到2万亿美元。截至2025年3月,RWA总资产规模(包含稳定币)为2,474亿美元,仍有近10倍的增长空间。预言机作为RWA的重要基础设施,有望获得明显的收入增量。

目前,多个主流预言机项目已在RWA领域展开布局:

• Chainlink支持Backed Finance部分代币化RWA喂价
• Redstone为加密世界引入欧元区国债ETF数据源
• Pyth Network为RWA平台Ondo Finance提供喂价服务
• Supra公链的DORA 2.0引入RWA喂价机制
• Chronicle Labs推出RWA预言机"The Verified Asset Oracle"

未来,预言机在RWA领域的发展将呈现两条路径:一是延续DeFi逻辑,强化链下金融资产上链;二是探索更复杂的链下实体数据建模,为高门槛的资产类型提供实时数据支持。

多类型数据专用预言机,行业增长曲线从2到N

随着链上需求的拓展,预言机的服务能力正从"通用化传输"迈向"垂直化处理"。未来,行业将从"统一喂价"走向"多类型专用预言机"并行发展的状态。

物联网数据预言机

物联网预言机让设备使用者可以实时监控设备的数据情况。早在2023年,aitos.io项目方就提出了基于物联网数据的预言机范式BoAT3。目前,部署在Solana上的Echolink是为数不多的专为DePIN设计的预言机,已完成约800万硬件设备的连接。

代码预言机

随着Bittensor等项目的成功,未来可能会出现专门将链下代码上传到链上的预言机。这类预言机可以通过环境模拟与测试,为像Uniswap这样的DEX项目找到最优的代码修正方案,提高代码审计效率。

生物大分子预言机

随着DeSci叙事的兴起,未来可能会出现生物大分子专用的预言机。这类预言机可以通过去中心化的方式,有效降低链上投资者对生物医药行业的理解壁垒。医学期刊或数据库如BMJ Journals可以作为生物大分子预言机的数据节点,为大分子的代币价值提供数据支撑。

结语

预言机正从服务标准化金融协议的"通用数据层",逐步演化为支持垂直场景的"多模态基础设施"。未来,随着链上对更多模态数据的需求增加,以及智能合约性能的提升,RWA有望成为预言机赛道最主要的第二增长曲线。同时,垂直化的专用预言机创业项目将不断涌现,推动预言机行业从"2"向"N"发展。