FOMO行情下的交易注意事项

近期加密货币市场迎来一波快速上涨，引发了投资者的恐慌性买入情绪。这种快速上涨始于大市值山寨币如Chainlink和Solana，随后蔓延至低市值代币和迷因币。短短一周内，市场上充斥着诸如ORDI、MEME和TIA等新兴代币的大幅波动。

这种快速上涨背后似乎蕴含着一种紧迫感，仿佛错过当前机会就再也无法获利。然而，这种情绪可能源于纯粹的恐慌心理。值得注意的是，一些老牌币种如MBL和FIL也出现了显著涨幅。这种情况与2019年底至2020年初新冠疫情爆发前的市场状况颇为相似。回顾那段历史，我们可以将其称为一次牛市陷阱。那么，当前市场是否也面临类似的风险？抑或这只是投资者对熊市的应激反应？

在这轮涨势中，以太坊的表现令人失望。与其他主流代币相比，ETH的涨幅明显落后。以2023年10月1日至11月14日的数据为例，BTC上涨30%，SOL飙升120%，ATOM增长22%，AVAX上涨69%，FTM上涨50%，NEAR上涨43%，而ETH仅上涨18%。这种表现落后可能与ETH的质押机制有关。自上海升级以来，更多的ETH被锁定在质押中，这在某种程度上限制了其价格波动。

值得警惕的是，一些风险投资机构可能利用这波上涨来出售他们持有的代币。以Solana为例，其代币分配中很大一部分属于内部投资者。此外，FTX/Alameda持有的SOL代币将在2028年之前逐步解锁，这可能对未来市场造成压力。

在这种市场环境下，投资者需要警惕各方借机抛售资产的行为。这包括项目开发团队、早期投资者甚至是陷入困境的交易所。虽然在牛市初期抛售往往被证明是错误的决定，但对某些急需资金的项目而言，这可能是不得不为之的选择。

稳定币的流入情况也值得关注。近期确实有约30亿美元的稳定币流入市场，但与去年的大规模资金外流相比，这一数字仍显得微不足道。这些流入可能主要来自现有的加密货币爱好者，而非市场新增资金。

关于比特币ETF的消息也是投资者需要密切关注的焦点。预计ETF将于2024年初获得批准，但可能会有延迟。传统资产管理公司建议客户将加密货币投资控制在整体投资组合的1-5%，这意味着不会出现大规模资金涌入的情况。

总的来说，当前市场仍然存在不确定性。这次上涨与2023年上半年的情况类似，投资者情绪波动较大。市场流动性仍然不足，一些投资者仍然倾向于短期获利。现货交易量与期货交易量的对比也表明，市场仍以短期投机为主。

理想的牛市通常呈现渐进式上涨，而非剧烈波动。投资者应当保持谨慎，关注长期趋势，而非被短期波动所左右。