2022年比特币五大维度全面回顾：从交易市场到应用生态

TokenAlchemist

2025-07-12 03:48:05

16张图看懂比特币这一年：新增地址超1.4亿个，盈利筹码占比均值为60.50%

2022年，全球流动性紧缩影响下，比特币结束了近两年的牛市，进入震荡下行的熊市。比特币价格跌破2万美元，头部交易所和DeFi协议相继出现问题，重创市场信心。除了表面现象，比特币在多个方面都发生了深刻变化。

本文全面回顾了今年比特币在交易市场、链上基本面、筹码和地址结构、矿业、应用性这5大方面的数据变化，为来年展望提供分析基础。

内容概要

1. 交易市场

1)BTC价格全年下跌超65%，呈"台阶式"下跌形态。

2)交易所BTC存量减少53.37万枚，降幅约20.20%。

3)10月中旬后市场预估杠杆率从40.47%高点回落至28.05%，此后基本不超30%。

4)机构BTC持有量温和下降4.54%，场外溢价率跌至-44%，间接投资需求持续减少。

2. 链上基本面

1)比特币链上用户数量较去年明显下降，但年内保持相对稳定。

2)全年累计交易8899万次，较去年减少4.13%。全年累计交易总额约12.56亿BTC，较去年增长36.37%。

3)累计链上交易手续费约1.37亿美元，日均每笔交易手续费约1.53美元，年内明显下跌。

3. 筹码和地址结构

1)盈利筹码占比均值60.50%，全年日均40%筹码处于亏损状态。

2)"巨鲸"地址筹码集中度年内经历"集中-分散"过程。一般用户资产分布呈现加速小额化和持币周期长短两极分化趋势。

4. 矿业

1)日均算力约218.5 EH/s，全年增长11.21%，温和上升。

2)矿业盈利空间受挤压，币价下跌限制规模增速。每日每T算力挖矿收益跌至0.06美元，全年跌幅76%。

5. 应用性

1)闪电网络通道数量下降18.53%，WBTC流通量下降24.48%，表明上层网络联通性下降，比特币与其他DeFi生态联系减弱。

交易市场回顾

2022年BTC价格表现出两大特征:一是年内整体跌幅大,从年初约4.77万美元跌至年末约1.66万美元,跌幅约65.09%。全年共出现6次日跌幅超10%的"暴跌",11月单月就有2次。

二是呈"台阶式"下跌形态。尽管全年日均最大振幅仅约4.43%,但每次"暴跌"几乎都伴随着超过10%的超高日内振幅。即BTC大幅下跌通常在日内完成,然后短暂稳定后再次下跌。

交易所BTC存量从264.23万枚下降至210.86万枚,减少53.37万枚,降幅约20.20%。FTX事件后,交易所BTC存量快速下降,11月6日至17日11天内减少约24万BTC,降幅约9.80%。

市场预估杠杆率年内先持续攀升,后快速下跌。10月11日达到年内最高40.47%,约一个月后的11月8日回落至28.05%。此后始终未超过30%。

机构BTC持有量全年温和下降,减少3.29万BTC,跌幅约4.54%,间接投资需求持续减少。受币价大跌影响,机构资产场外溢价率持续走低,月均溢价率从1月-20.74%跌至12月-44.12%,跌幅112.73%。

链上基本面概况

2022年前11个月比特币月均累计活跃地址约2782万个,较去年下降7.67%。日均活跃地址约91.65万个,较去年下降7.70%。

截至12月15日,今年累计新增地址1.41亿个,较去年同期减少9.50%。前11个月月均累计新增1227.4万个,较去年同期减少9.83%。

2022年链上地址变化有两大特点:一是用户数量较去年明显下降;二是年内市场波动大的情况下,用户数量保持相对稳定。

截至12月15日,全年累计交易8899万次,较去年减少4.13%。前11个月月均累计交易773.3万次,5月交易次数最高,超805万次。

尽管交易次数减少,但2022年链上交易总额明显增长。截至12月15日,全年累计交易总额约12.56亿BTC,较去年增长36.37%。上半年月均交易总额1.35亿BTC,明显高于下半年(不含12月)的8696万BTC。

2022年每日平均每笔链上交易手续费约1.53美元,年内呈明显下跌趋势。下半年均值约1.26美元,远低于上半年。截至12月15日,全年累计链上交易手续费约1.37亿美元,同样呈明显下跌趋势。前11个月月均累计交易手续费1204.06万美元,5月最高1617.19万美元,10月最低747.58万美元。

筹码结构变化

2022年比特币盈利筹码占比均值60.50%,即全年日均40%筹码处于亏损状态。盈利筹码占比全年明显下降,从年初74.54%降至年末55.77%,减少超18个百分点。FTX事件后的11月8日至29日,盈利筹码占比几乎始终低于50%。

比特币筹码集中度年内先集中后分散。余额前100地址总余额占比从年初15.03%升至6月中旬15.81%高点,后降至年末14.82%。

2022年比特币持币地址资产分布延续两大特征:

1.小额地址显著增长,增长范围从1 BTC以下扩至10 BTC以下,且增幅大幅提高。余额大于0.01 BTC地址增长20.55%,高于去年近10个百分点;余额大于0.1 BTC地址增长26.08%,高于去年近20个百分点;余额大于1 BTC地址增长19.04%,余额大于10 BTC地址增长4.64%,余额大于10000地址增长27.47%,这三类去年均为负增长。