AgentFi：稳定币收益的新范式

随着稳定币收益策略日益丰富，用户在参与 DeFi 活动时面临精力有限、执行效率受限的挑战。AgentFi 作为"AI + DeFi"融合的新范式应运而生，为用户提供了无需持续关注、自动优化的智能代理解决方案。

AgentFi 与传统 DeFi 或泛化的 DeFAI 项目有本质区别。其核心特征是以 AI Agent 智能体为主要执行和决策载体，实现完全自动化决策与闭环执行，而非简单将 AI 作为辅助工具。AgentFi 采用"从意图到结果"的范式，用户只需表达目标，系统即可完成策略制定与执行。

目前市场上真正专注于加密货币原生 DeFi 领域的 AgentFi 项目还比较少。经过筛选，我们对当前 AgentFi 项目进行了简单分类:

1. 稳定币收益优化类
2. 策略组合/流动性挖矿类
3. 链上交易执行类

在稳定币收益优化领域，ARMA 是一个值得关注的代表性项目。

ARMA 是由 Giza 推出的稳定币收益优化智能代理,旨在为用户实现跨协议的自动化收益最大化。其核心功能包括:

• 智能策略调度:实时分析各协议收益,自动执行最优再平衡操作
• APR 优化系统:综合考虑利率、成本等因素,确保每次操作带来净收益
• 自动复利机制:自动领取并复投激励代币
• 智能换币逻辑:支持 USDC 与 USDT 双币操作,灵活换币

ARMA 采用三层防护机制保障用户资金安全:

1. 基于自托管智能账户,用户掌握资产控制权
2. 通过 Session Key 精细设定代理权限
3. 仅接入审慎选择的协议,聚焦稳定收益场景

在收费方面,ARMA 仅对实际产生的收益收取 10% 成功费,无存取款手续费。用户始终以原始存入代币收回资金。

ARMA 已接入 Morpho、Aave、Fluid 等主流借贷协议。其官方数据显示,上线数月内资产管理规模和智能代理数量持续增长。随着接入更多协议、活跃代理增加,有望进一步强化正向增长效应。

Giza 最近公布了完整的代币经济模型。$GIZA 是其智能代理网络的原生资产,具备实用性和长期价值捕获能力。其关键设计包括:

• 合理初始估值:TGE 初始 FDV 为 7000 万美元
• 零解锁启动:团队与投资人在 TGE 时无代币解锁
• 代币用途明确:用于质押验证、权限控制、治理与激励
• 价值回流机制:部分收入用于 $GIZA 回购或再分配
• 双重质押机制:节点运营者和普通用户均可质押获得奖励
• 渐进式治理:分阶段实现去中心化自治

Giza 还推出了 Giza Points 系统,鼓励用户、开发者和社区成员共同参与生态建设。目前 ARMA 处于高代币补贴阶段,用户存入稳定币可获得额外奖励。

总的来说,AgentFi 代表了"AI + DeFi"融合的新阶段,为用户提供了自动化的智能代理解决方案。虽然仍处于早期阶段,但已展现出promising的发展前景。对于愿意尝试前沿技术的用户来说,AgentFi 项目值得关注和适度参与。当然,由于其创新性,用户仍需注意分散风险,理性参与。