比特币创11万美元新高 稳定币合规叙事升温

比特币突破11万美元创历史新高,稳定币赛道迎来新机遇

本周加密货币市场呈现普涨态势,比特币在机构推动下于5月22日披萨节当天突破11万美元大关,创造历史新高。以太坊及AI、Meme等热门板块也出现整体上涨。

在政策监管方面,香港和美国GENIUS法案为稳定币行业布局,相关DeFi资产出现异动。得克萨斯州参议院通过了比特币储备法案,有望成为美国第三个建立官方比特币储备的州。

与此同时,某公链生态遭遇2.23亿美元黑客攻击,导致生态系统短暂崩溃。特朗普参加晚宴则引发政治腐败质疑。

特朗普家族的USD1稳定币成为市场焦点,某交易平台上线USD1/USDT交易对。配合GENIUS法案推进,稳定币合规叙事升温。USD1在BSC和Tron生态的整合推动相关项目价格普涨。市场交易量提升2.42%,投资者信心高涨。以USD1为核心的炒作或将主导短期市场趋势,BSC和Tron生态的DeFi与RWA项目值得关注。

每周市场热点回顾复盘:比特币破11万,USD1热潮席卷,稳定币法案助力加密热

USD1叙事升温

5月22日,特朗普家族项目WLFI宣布投资2.5万美元购买636,961枚$B代币,以鼓励选用$USD1作为基础交易对。消息公布后,$B代币单日涨幅达到7倍。此前与WLFI有合作的项目代币如Lista、Sto等均有所上涨。随后某交易平台上线USD1/USDT现货交易对,将未来中短期市场基调定为以USD1为核心的相关资产炒作。

每周市场热点回顾复盘:比特币破11万,USD1热潮席卷,稳定币法案助力加密热

关注某交易平台生态

某交易平台与特朗普家族的深度绑定:

  • 特朗普家族早在3月就已就入股某交易平台美国子公司一事进行谈判,5月特朗普次子表示WLFI稳定币USD1将用于完成对该平台的20亿美元投资。
  • 该平台创始人因违反美国洗钱和制裁法律而服刑,近期已确认其律师团队已代表他向特朗普提交特赦申请。双方极有可能签署相关协议以换取各自利益。

布局稳定币:

  • 5月20日美国参议院通过GENIUS稳定币法案程序性动议,标志着合规稳定币迈出重要一步。对特朗普来说,新稳定币出现可能推高美债需求,因其常以美债为储备资产。在美国财政持续赤字下,美债是关键融资工具,因此法案通过只是时间问题。通过后,对加密市场的公链和DeFi产品是极大利好。
  • 稳定币巨头2024年第四季度年度净利润超130亿美元,集团股价飙升至200亿美元以上,证明稳定币方向具有庞大的盈利空间。另外RWA和链上活动很多都基于稳定币这一基础货币。鉴于以上,某平台扶持的FDUSD又陷入消颓,而该平台本身的战略发展又需要稳定币叙事,因此USD1是当前合适的选择,顺便攀上特朗普的大腿。

根据数据统计,USD1当前发行市值为21.39亿美元,主要发行在BSC链上,印证了USD1与某平台合作的猜想。Lista DAO借贷产品Lista Lending上线的USD1 Vault则成为USD1在BNB Chain首个应用。

BSC生态相关项目动态:

  • StakeStone(STO):5月22日宣布USD1即将登陆LiquidityPad,将带来新的收益机会和更深入的DeFi整合。
  • Lorenzo Protocol(BANK):5月22日在某DEX上推出$BANK-SUSD1交易对。
  • Thena(THE):5月22日推出基于其全新流动性基础设施的首个激励池:USDT/USD1。
  • Aster(未发币):5月15日整合USD1,成为首个支持USD1作为抵押品的永续合约去中心化交易所。

以上某平台生态项目在USD1的炒作下均有较好的市场表现。

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关注Tron生态

某知名人士主动投诚特朗普家族:

  • 该人士通过加密货币项目WLFI投资7500万美元,成为已知的最大个人投资者,并成为WLFI的顾问。有趣的是,他曾因销售未注册证券和欺诈行为被美国证券交易委员会起诉,但2025年2月,SEC就暂停了对他的案件。
  • 他持有价值1860万美元的TRUMP代币,作为TRUMP的最大持有者参加5月22日特朗普晚宴。
  • WLFI联合创始人Zack Witkoff表示,WLFI发行的美元稳定币USD1亦将原生发行于Tron链上。

资产标的:

  • TRON (TRX):某知名人士创立的TRON项目,其原生代币TRX是TRON网络的核心资产,用于去中心化内容娱乐生态系统。

  • 随着GENIUS稳定市法案进入正式审议阶段,稳定币合规叙事越来越成为主流关注。值得关注的是某稳定币在Tron发行了754亿美元,而以太坊仅居第二,发行了621亿美元。USDC则在以太坊发行361亿美元,86亿美元发行在Solana链。从这一点来看,稳定币叙事之争聚焦于以太坊和波场,但考虑到某知名人士是WLFI的顾问,与特朗普家族有利益关系,不排除波场很大概率成为稳定币叙事的胜利方之一。

  • JustLend(JST):JustLend是一个基于TRON的代币市场协议,旨在建立资金池,其利率由基于TRON资产供求的算法确定。由于USD1极可能选择TRON作为主要发行公链之一,那么作为借贷协议的JustLend受到USD1带来的交易量增加、流动性提升、用户增长、收益机会增加,JST价格则会水涨船高。

  • SUN (SUN):SUN是TRON生态的社区治理和DeFi代币,支持流动性挖矿和去中心化交易所(如SunSwap)。SUN与JustLend和USDD协同,同样受益于TRON生态的增长,但市值较低,波动性较高。

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GENIUS稳定币法案

法案核心内容

发行主体与监管:

  • 只有获准的发行主体可向美国用户发行支付稳定币,包括银行子公司、联邦或州合格的非银行发行主体(州级发行限100亿美元)。
  • 发行主体可选择联邦或州级监管,由相应机构监督,大型发行者(市值超100亿美元,如Tether、Circle)需接受联邦储备系统或OCC直接监管,小型发行者由州监管。

储备与披露:

  • 必须以1:1比例持有储备资产,如美元或流动性资产,稳定币发行商必须持有等值现金或短期美国国债作为储备。
  • 需公开赎回政策,每月披露储备详情。

其他规定:

  • 外国发行主体需满足特定条件才能在美国提供稳定币。
  • 支付稳定币不被视为证券,发行主体需遵守反洗钱法规。

另外在目前公布的版本中明确表示限制大型科技公司发行稳定币:禁止非金融上市公司发行稳定币,除非满足金融风险、消费者数据隐私和公平商业实践的严格标准,防止大型科技公司发行稳定币,保持银行与商业分离。这也不难理解为什么某资管巨头选择与Circle签署合作协议,承诺四年内不发行竞争性美元支付稳定币,这一定程度上有助于其避免严格的监管。

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稳定币赛道

首先受到该法案影响的即为整个稳定币赛道,当前稳定币总市值达2450亿美元,较2024年底的2000亿美元增长显著,预测2025年可能达到4000亿美元,这块蛋糕肯定是越做越大。其中某知名稳定币当前市值约1430亿美元,交易量占比超过75%,储备中约60%为美国短期国债,基本符合法案要求,但其在美国面临严格的监管限制,后期可能推出专为美国市场的稳定币。而USDC市值虽然仅600亿美元,但其在欧洲和美国遵守类似监管,正在推进IPO进程,与某交易平台密切合作,因此龙一之争仍在继续。并且伴随着各类合规稳定币的涌入,市场的竞争将会越发激烈。

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稳定币/固收版块:

Ethena Labs:

Ethena Labs开发的USDtb是一种完全抵押型稳定币,当前市值约为14亿美元。USDtb由某资管巨头的BUIDL(一种代币化资产)等高流动性资产支持,并已集成至某DeFi借贷平台,提升了美元借贷的流动性。

GENIUS法案强调抵押型稳定币需持有足额储备资产,USDtb的完全抵押模式与此要求高度一致。相较于纯算法稳定币(如早期的UST),USDtb的抵押属性使其在监管框架下更具合规性和稳定性。

Pendle:

Pendle Finance在稳定币方面的业务主要集中在收益代币化、固定收益产品和稳定币流动性池的收益优化,通过与多个DeFi协议的整合,为用户提供灵活的收益管理和固定收益解决方案。GENIUS稳定币法案的通过将增强稳定币的市场信任度和采用率,直接利好Pendle的业务增长,尤其是在固定收益领域。$PENDLE代币因其平台的核心地位,具备短期投机和长期增长潜力。

Frax Finance:

Frax Finance作为稳定币发行者(FRAX),直接受益于法案提供的监管清晰度。法案明确了支付稳定币的定义和要求,虽然FRAX是分数算法稳定币,但其部分抵押特性(如15%为美国国债)可能使其符合法案的储备要求。但法案排除合成型稳定币,可能对FRAX的算法部分构成限制,Frax Finance需调整模型以符合监管要求,否则可能面临市场份额流失。

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Layer1

拥有高频稳定币使用场景的公链也是受益者之一,目前优选者在Ethereum、Solana和Tron之间,这也是稳定币市场最大的三个公链。但由于拥有政治背景的USD1与BSC有密切关联,因此BSC可能也是潜力公链之一。由此延申到各个链上的RWA、PayFi和DeFi产品同样值得重点关注。

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FlatTaxvip
· 3小时前
真机构才是btc最大韭菜
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DeFiAlchemistvip
· 11小时前
*思考市场转化模式* 古人曾提到$110k... 在数字价值的宇宙舞蹈中,一个新的范式...
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睡不醒的套利猫vip
· 11小时前
困死了…btc涨倒是涨了 gas又要起飞嘞 眯一觉
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社群潜伏者vip
· 11小时前
这把又开抄底
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hodl_therapistvip
· 11小时前
涨了又如何 反弹不上去啊
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假装在认真vip
· 11小时前
没有割肉就是赢家
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长线梦想家vip
· 11小时前
牛市终于来了!莫慌 我已经亏麻了三年了 准备迎接又一个三年周期~
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