هل يمكن للبيتكوين أن يصل إلى أعلى مستوى قياسي جديد في شهر مايو؟

مايو 2025، سعر بيتكوين بعد فترة ثلاثة أشهر، بيتكوين تجاوزت مرة أخرى عتبة 100،000 دولار، مشعلة مناقشات في السوق حول ما إذا كان بإمكانها اختراق أعلى مستوى لها على الإطلاق. حتى 9 مايو، كان سعر بيتكوين يتذبذب حول 103،000 دولار، على بُعد خطوة واحدة فقط من الذروة التاريخية للـ 109،000 دولار التي تم تحديدها في يناير. سيقوم هذا المقال بتحليل اتجاه مايو لبيتكوين من عدة جوانب مثل المؤشرات الفنية، الاقتصاديات الكبرى، المشهد السوقي، الخ، وتوفير مراجع قرارية مدفوعة بالبيانات للمستثمرين.

المؤشرات الفنية تظهر زخمًا صعوديًا قويًا

MVRV Z-Score والدورة الرئيسية تشير إلى إمكانية

يظهر MVRV Z-Score (نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة) أن مستوى التقييم الحالي للبيتكوين مشابه لمستوى دورة 2017 ، ولا يزال هناك مجال للمكاسب المحتملة بمئات النقاط المئوية. إلى جانب الرسم البياني الرئيسي لدورة البيتكوين ، ارتفع سقف “المبالغة في التقييم” إلى 190,000 ألف دولار ، مما يشير إلى أن السوق لم يدخل بعد في مرحلة ارتفاع درجة الحرارة.

مؤشر دورة باي يصدر إشارة صاعدة

من خلال تتبع المتوسطات المتحركة لمدة 111 يومًا و 350 يومًا، يُظهر مذبذب دورة الباي فجوة متسعة بين المتوسطين، مما يشير إلى استعادة زخم صاعد. تظهر البيانات التاريخية أن هذا الإشارة عادة ما تصاحب فترة نمو قوية تستمر عدة أشهر.

أنماط تقنية قصيرة الأجل ومستويات الدعم

مؤخرًا، اخترق البيتكوين مقاومة العنق لنمط “الرأس والكتفين المعكوس” وهو بثبات فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (حوالي 95,000 دولار)، مع دعم تقني قوي. إذا اخترق الارتفاع السابق لـ 109,000 دولار، فقد يفتح قناة صعودية نحو 120,000 إلى 150,000 دولار.

الأساسيات الاقتصادية الكبرى والسياسات الملائمة تتداخل

تتزايد توقعات خفض أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

تتوقع السوق بشكل عام أن يستمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض أسعاره في عام 2025، مع البيئة ذات الفائدة المنخفضة التي تدفع الأموال نحو الأصول عالية المخاطر. تظهر البيانات التاريخية أن لدى البيتكوين ترابطًا سلبيًا مع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وأن انخفاض قيمة الدولار سيعزز سعر العملة بشكل أكبر.

تتحول السياسات التنظيمية نحو أن تكون أكثر ودية

رشحت إدارة ترامب رئيسا لهيئة الأوراق المالية والبورصات يدعم العملات المشفرة ويخطط لإلغاء قانون SAB121 الذي يقيد المؤسسات المالية من المشاركة في سوق العملات المشفرة. قد يجذب تخفيف السياسات المؤسسات المالية التقليدية لدخول السوق بشكل أسرع ، مما يجلب مليارات الدولارات من الأموال الإضافية.

الجيوسياسية واستعادة الإحساس بالسوق

اتفاقية الرسوم بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة قد خففت المخاوف بشأن الاحتكاكات التجارية، وهناك تفضيل لأصول المخاطر. في الوقت نفسه، يستمر المستثمرون المؤسسيون في زيادة ممتلكاتهم، حيث قامت استراتيجية، أكبر مؤسسة لحيازة البيتكوين في العالم، بشراء 1895 بيتكوين بسعر متوسط ​​قدره 95000 دولار، مع حيازة إجمالية تزيد عن 550000 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 57 مليار دولار.

تأثير التقسيم وعلاقة العرض والطلب

التأثير على المدى الطويل للتقسيم الرابع

الباب تقسيم بيتكوين الحدث في أبريل 2024 سيقلل مكافأة الكتلة إلى 3.125 عملات، مع انخفاض العرض الجديد مقترنًا بتدفقات رأس المال للصناديق المتداولة بالبورصة، مما يؤدي إلى عدم توازن العرض والطلب. تظهر البيانات التاريخية أنه عادة ما يكون هناك ذروة سعرية في غضون 12-18 شهرًا بعد التقليص، مع زيادات بنسبة 8300% و288% و540% بعد التقليص في عامي 2012 و 2016 و 2020 على التوالي.

تم التأكيد على الطلب المؤسسي و ندرة

بعد الموافقة على صندوق البيتكوين المتداول، يستمر معدل الاحتفاظ المؤسسي في الارتفاع. مع دورة تداولية حالية تبلغ 19.7 مليون عملة فقط، إذا قمنا بحسابها بناءً على التقدير التقريبي البالغ 1.5 مليون صافي تدفق سنوي، قد تحدث ‘ضغط سيولة’ في عام 2025، مما يدفع الأسعار للارتفاع بوتيرة أسرع.

تقييم إمكانية تحقيق ذروات جديدة في مايو

تقلبات قصيرة الأجل ومستويات المقاومة الرئيسية

على الرغم من اختراق بيتكوين لمستوى 103,000 دولار في 8 مايو، يجب أن يتم الانتباه إلى مستوى المقاومة التاريخي 109,000 دولار. وأشار المحللون الفنيون إلى أنه إذا استقر فوق 105,000 دولار، فقد يختبر بسرعة 120,000 دولار؛ وإذا كان هناك انخفاض، فإن نطاق 85,000 إلى 90,000 دولار سيشكل دعمًا قويًا.

المشهور ومخاطر البجعة السوداء في السوق

مؤشر مشاعر السوق الحالي (مؤشر الخوف والطمع) في منطقة ‘الطمع’، ونحتاج إلى أن نكون في حالة تأهب للانخفاضات القصيرة الأمد الناجمة عن جني الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، قد تسبب عدم اليقين في تحقيق مجلس الشيوخ الأمريكي في أنشطة ترامب المتعلقة بالعملات المشفرة وقواعد التنظيم تقلبات.

التوقعات المؤسسية والأنماط التاريخية

رفعت عدة مؤسسات أهدافها لشهر مايو:

• يتوقع Cryptorphic بلوغ مبلغ قدره 156،000 دولار بحلول 27 مايو؛
• يظهر النموذج الفني لـ LiteFinance أنه إذا تم كسر 10.9 ألف دولار، فإن الهدف القصير الأجل هو 12.7 ألف دولار؛
• يُظهر القانون الدوري أن ‘مرحلة النمو الأسي’ بعد التقسيم غالبًا ما تبدأ في مايو-يونيو، مما يتزامن بشكل كبير مع نافذة الوقت الحالية.

الاستنتاج: قد تكون نقطة تحول رئيسية

استنادا إلى المؤشرات الفنية الشاملة والبيئة الكلية والعرض والطلب في السوق ، من المرجح أن تخترق Bitcoin أعلى مستوى تاريخي عند 109,000 دولار في مايو. إذا نجحت ، فقد تبدأ مرحلة صعودية جديدة في السوق نحو 120,000 دولار إلى 150,000 دولار. يحتاج المستثمرون إلى التركيز على اتجاهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، والتغيرات في الحيازات المؤسسية ، والتطورات التنظيمية ، واغتنام الفرصة للتخطيط للانخفاضات أثناء التقلبات قصيرة الأجل. قد لا يعيد التاريخ نفسه ، لكنه يتناغم. قد يكون مايو 2025 علامة فارقة في رحلة Bitcoin نحو وضع “الذهب الرقمي”.