Dưới cơn sốt on-chain, liệu Token của Sàn giao dịch tập trung có thể trỗi dậy?

Gần đây, xu hướng thị trường đã có sự chuyển biến rõ rệt, tỷ lệ thị phần của Bitcoin giảm từ 60% xuống 55%, đánh dấu sự khởi đầu của thị trường altcoin. Các lĩnh vực nóng liên tục xuất hiện, có thể nói là trăm hoa đua nở. Trí tuệ nhân tạo đã dẫn đầu trong việc kích thích thị trường, một giao thức đã có thời điểm vượt qua 300 triệu USD về giá trị vốn hóa. Một dự án AI trong hệ sinh thái của một chuỗi công khai cũng đã từng vượt qua 1 tỷ USD về giá trị vốn hóa. Một đồng coin trong hệ sinh thái của một sàn giao dịch khác đã tăng giá hơn 10 lần. Về mặt sản phẩm, khối lượng giao dịch chưa thanh lý trên sàn giao dịch liên tục lập kỷ lục mới, vượt qua 4,3 tỷ USD. Ngay cả lĩnh vực NFT từng bị thị trường lạnh nhạt cũng đã trở lại sôi động, nhiều dự án nổi tiếng lần lượt phát hành coin, thúc đẩy giá của các dự án NFT blue-chip trên Ethereum và Solana tăng lên.

Xét về những điểm nóng hiện tại, không khó để nhận thấy phần lớn tập trung vào các dự án on-chain. Vậy, liệu Token của sàn giao dịch tập trung có thực sự bị thị trường quên lãng không?

Sự thật không phải vậy. Một câu chuyện không thể bỏ qua trong đợt tăng giá này là khả năng Trump có thể được bầu chọn. Điều này có nghĩa là tiền điện tử sẽ càng thêm xuất hiện trong tầm nhìn công chúng. Sự hoàn thiện quy định và việc nới lỏng quản lý đều có lợi cho việc đưa vốn bên ngoài vào thị trường tiền điện tử. Sự liên tục dòng vốn ròng vào ETF tiền điện tử Bitcoin và Ethereum có thể xác nhận điều này. Dự án tiền điện tử của gia đình Trump cũng đi đầu trong việc này, đã mua một lượng lớn Token liên quan đến DeFi trong một tháng, bao gồm ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA và ONDO.

Vậy thì, những Token này sẽ thể hiện ra sao sau khi được mua? Chúng có những đặc điểm chung nào? Còn những đồng coin tiềm năng nào đáng quan tâm? Hãy cùng nhau thảo luận.

Tổng quan về ghi chép mua hàng

Từ ngày 30 tháng 11, gia đình Trump đã đầu tư tổng cộng 44,75 triệu đô la vào việc mua các loại tiền điện tử. Tính đến ngày 18 tháng 12, tất cả các loại coin nắm giữ đều đang trong tình trạng có lãi.

Cần lưu ý rằng, khác với các tổ chức truyền thống chú trọng vào Bitcoin, dự án này nắm giữ ETH vượt xa Bitcoin, điều này có thể cho thấy họ lạc quan hơn về xu hướng giá của Ethereum trong tương lai.

AAVE là đầu tàu cho vay trên toàn thị trường, đứng đầu về TVL, quy mô tiền gửi gần 40 tỷ USD, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Trong 7 ngày qua, giá đồng tiền đã tăng 35%. Cộng đồng dự án cũng đã thông qua đề xuất hợp tác với AAVE, hiện đang được kiểm tra tạm thời tại AaveDAO. Nếu đề xuất được thông qua, AAVE sẽ thu hút người dùng mới và mang lại nhiều lợi ích thực tế hơn.

LINK là dự án oracle nổi tiếng. Vào ngày 14 tháng 11, dự án của gia đình Trump đã thông báo sẽ sử dụng Chainlink làm tiêu chuẩn cho dữ liệu on-chain và kết nối cross-chain, nhằm thúc đẩy việc áp dụng DeFi quy mô lớn một cách an toàn.

Sự phát triển của ENA gắn liền với đợt tăng giá này. Do lợi nhuận của nó đến từ việc chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng giao ngay, khi tâm lý thị trường càng cao, tỷ lệ phí vốn của Ethereum càng cao, Ethena sẽ càng được hưởng lợi. Gần đây, TVL đã vượt mốc 6 tỷ USD, thiết lập kỷ lục mới. Họ cũng đã hợp tác với một ông lớn trong lĩnh vực quản lý tài sản để ra mắt stablecoin RWA dựa trên lợi suất trái phiếu chính phủ, nhằm bù đắp lo ngại của thị trường về việc tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm có thể dẫn đến việc giao thức rơi vào vòng xoáy tử thần.

ONDO là dự án hàng đầu hiện nay trong lĩnh vực RWA. Sau khi một ông lớn trong quản lý tài sản công bố ra mắt quỹ tiền điện tử, Ondo Finance đã đầu tư hơn 95 triệu đô la, trở thành cổ đông lớn nhất. Về tính tuân thủ, tính chính thống, quy mô tài chính và sự công nhận trên thị trường, ONDO thể hiện tốt nhất trong lĩnh vực RWA.

Ngoài những loại coin đã đề cập ở trên, COW cũng đáng được chú ý. Dự án của gia đình Trump chỉ sử dụng Cow Protocol khi mua những loại coin này, vì vậy COW cũng được coi là một đồng coin liên quan.

Các Token có thể được quan tâm trong tương lai

Dựa trên logic đầu tư của dự án gia đình Trump, chúng tôi có thể suy đoán về các mục tiêu mà họ có thể quan tâm trong tương lai.

Ưu tiên là những đồng token có quan hệ hợp tác với dự án này, chẳng hạn như AAVE và LINK. Tiếp theo là những dự án có "mô hình kinh doanh rõ ràng" và "doanh thu thực ổn định". AAVE, LINK, ENA, ONDO, v.v. đều có định vị sản phẩm rõ ràng, lượng người dùng sinh thái lớn và mô hình doanh thu thực tế. Điều này cho thấy họ có xu hướng đầu tư vào các giao thức có thể mang lại giá trị lâu dài, thay vì theo đuổi các token "mới lạ" hoặc "chỉ là khái niệm".

LDO: Xét đến việc gia đình Trump nắm giữ khối lượng lớn ETH, họ dường như rất lạc quan về tiềm năng dài hạn của Ethereum. Khi cơ chế staking của Ethereum trưởng thành, kết hợp với việc ETF có thể đưa vào tỷ lệ staking của Ethereum, giao thức hàng đầu LIDO trở thành lựa chọn hàng đầu. Nó là giao thức staking thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, với TVL lên tới 37 tỷ USD, chiếm 30% toàn bộ thị trường staking của Ethereum.

Pendle: Tập trung vào thị trường phân chia lợi nhuận, cho phép người dùng giao dịch quyền lợi thu nhập trong tương lai. Khi tỷ lệ staking Ethereum và tỷ lệ lợi nhuận của một số giao thức tăng lên, nhu cầu thị trường giao dịch lợi nhuận tiếp tục gia tăng, khiến Pendle trở nên nổi bật trong đợt tăng giá này. Gần đây, TVL của Pendle đã vượt mốc 5 tỷ USD và đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều giao thức DeFi hàng đầu.

UNI: Một DEX là nguồn gốc của DeFi Summer, cũng là sàn giao dịch phi tập trung được người dùng sử dụng nhiều nhất hiện nay, là đầu tàu của lĩnh vực này. Gần đây, họ đã ra mắt dự án mới, mặc dù phản ứng của thị trường khá nhạt nhòa, nhưng điều này không ảnh hưởng đến sự phụ thuộc của người dùng vào sản phẩm của họ.

Tóm tắt: Dự án blue-chip trở thành tâm điểm

Đối với hành động mua sắm tiền điện tử của dự án gia đình Trump, một nhà phân tích từ một nền tảng phân tích cho biết với một phương tiện truyền thông: "Hành động mua này có thể nhằm mục đích thu hút thêm lòng tin, hoặc thúc đẩy sự phát triển của dự án của họ bằng cách thu hút sự chú ý đến những tài sản này. Bởi vì nếu những tài sản này hoạt động tốt, dự án gia đình Trump cũng có thể hưởng lợi từ đó."

Dự án của gia đình Trump tích cực bố trí các dự án blue-chip, không chỉ nâng cao niềm tin của thị trường vào các giao thức DeFi chủ đạo, mà còn bơm thêm nhiều vốn từ các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Dòng tiền như vậy đã giúp thị trường ổn định hơn, thúc đẩy các dự án chủ đạo tiến tới giá trị vốn hóa và tiềm năng phát triển cao hơn.