ภาพรวมของ Ethena เป็นโปรโตคอลดอลลาร์สังเคราะห์

Ethena ทํางานเป็นโปรโตคอลดอลลาร์สังเคราะห์ที่ออกแบบมาเพื่อมอบโซลูชันทางการเงินที่มั่นคงปรับขนาดได้และกระจายอํานาจ ซึ่งแตกต่างจาก stablecoins แบบดั้งเดิมที่มักจะตรึงกับสกุลเงินเฟียตผ่านหลักประกันที่ถืออยู่ในบัญชีธนาคารหรือได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ Ethena แนะนําแนวทางใหม่โดยใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชนที่มีอยู่ใน Ethereum แนวทางนี้วางตําแหน่ง USDe ซึ่งเป็นดอลลาร์สังเคราะห์ของ Ethena เป็นองค์ประกอบสําคัญภายในระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ซึ่งทําหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนและจัดเก็บมูลค่าที่มั่นคงแต่ยืดหยุ่น รากฐานของความเสถียรและการทํางานของ USDe คือลักษณะการสังเคราะห์ซึ่งทําได้ผ่านเทคนิควิศวกรรมทางการเงินที่ซับซ้อนรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงเดลต้า นี่คือวิธีการทํางาน:

การจำนำเงินผู้ใช้ฝาก Ethereum (stETH) ที่ถือเป็นมัดจำลงในโปรโตคอล Ethena โดย stETH นี้ทำหน้าที่เป็นหลักทรัพย์ ต่างจากการใช้หลักทรัพย์แบบดั้งเดิมที่สนับสนุนการสร้าง stablecoins ด้วยสินทรัพย์ที่เป็นของจริง Ethena ใช้สินทรัพย์เหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งที่เป็นไดนามิกของกลไกความมั่นคงของมัน

การป้องกันดีลต้า:เพื่อรักษาการผูกพันกับดอลลาร์และการจัดการความผันผวนที่สมวัฒน์ที่มีในหลักทรัพย์ (stETH) Ethena ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงดัลตา ซึ่งรวมถึงการเปิดตำแหน่งสั้นในตลาด衍生ที่เทียบเท่ากับมูลค่าของ stETH ที่ฝากไว้ กลยุทธ์นี้ช่วยทำให้การเสี่ยงทางการเงินที่เกิดขึ้นจากความผันผวนในราคาของ Ethereum ลดลง และทำให้มีความมั่นคงในการค่าเงิน USDe ในเชิงเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

การสร้างและการแลกของผู้ใช้ทำการสร้าง USDe โดยการฝากเงินประกัน และกลไกเดียวกันจะทำงานในทางกลับกันสำหรับการแลกเปลี่ยนเมื่อ USDe ถูกแลกเปลี่ยน จำนวนที่สอดคล้องกับ stETH จะถูกคืนให้กับผู้ใช้ และตำแหน่งอนุพันธ์ถูกปิดเพื่อรักษาสมดุลของโปรโตคอล

ข้อดีของดอลลาร์สังเคราะห์

ดอลลาร์สินเทศของ Ethena มีข้อดีหลายประการเมื่อเปรียบเทียบกับ stablecoins เดิมๆ:

การกระจายอำนาจ: ด้วยการไม่พึ่งพาระบบการเงินแบบดั้งเดิมสําหรับการดําเนินงาน USDe ช่วยเพิ่มความต้านทานการเซ็นเซอร์และประสิทธิภาพเงินทุนของโปรโตคอล

ความยืดหยุ่น:การใช้บล็อกเชนและสมาร์ทคอนแทรกท์ช่วยให้ Ethena สามารถขยายขนาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ การจัดการปริมาณการทำธุรกรรมที่มากโดยไม่เสียความเร็วหรือความปลอดภัย

นวัตกรรมทางการเงิน:การนำเสนอเครื่องมือเช่น 'ตราสารอินเทอร์เน็ต' ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในเศรษฐกิจสกุลเงินดิจิทัลพร้อมกับการรับผลตอบแทน ซึ่งเป็นการประชาธิปไตยให้เข้าถึงโอกาสในการลงทุนใน DeFi

รายได้จากการสร้าง

หนึ่งในคุณสมบัติที่แตกต่างของ USDe คือความสามารถในการสร้างรายได้สำหรับผู้ถือสิทธิ์ของมัน รายได้นี้มาจากที่มาหลักสองแห่ง

รางวัล Staking: เนื่องจากค้ำประกันเกี่ยวข้องกับ ETH ที่ถืออยู่ รางวัลการจับภาพมีส่วนสำคัญต่อผลตอบแทน

การดำเนินการในตลาด衍生สินทรัพย์:ค่าเงินทุนและการกระจายพื้นฐานจากกิจกรรมของ Ethena ในตลาดอนุพันธ์ ช่วยเพิ่มผลตอบแทนเสริม ทำให้ USDe เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนจากการถือครองของพวกเขา

คุณสมบัติหลักของ Ethena

Ethena stands out in the DeFi landscape by offering a suite of decentralized financial services that promote a more inclusive and accessible financial ecosystem. These services leverage blockchain technology to ensure transparency, security, and efficiency. Key offerings include:

แพลตฟอร์มการลงทุน: Ethena ให้บริการแพลตฟอร์มที่แข็งแกร่งที่ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในโอกาสการลงทุนต่าง ๆ ในพื้นที่คริปโตได้ แพลตฟอร์มนี้ใช้อัลกอริทึมขั้นสูงและสมาร์ทคอนแทรคเพื่อให้คำแนะนำในการลงทุนแบบที่ประเภทและการบริหารจัดการดิจิทัลอัสเส็ตอัตโนมัติ

ตลาดหลายสกุลเงิน (DEX):คุณสมบัติหลักของ Ethena คือ การแลกเปลี่ยนที่กระจายอำนาจ ซึ่งช่วยให้การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นไปอย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพโดยไม่ต้องใช้พ่อค้าแบบเดิม DEX นี้รองรับหลากหลายคู่การซื้อขาย และรวมถึงบริหารสระเงินทุนลิควิดิตี้ขั้นสูงเพื่อให้มั่นใจในการดำเนินการซื้อขายที่เหมาะสม

การบริหารจัดการสินทรัพย์: Ethena มีเครื่องมือสำหรับการบริหารจัดการสินทรัพย์อย่างครอบคลุม ทำให้ผู้ใช้สามารถติดตาม วิเคราะห์ และปรับปรุงพอร์ตการลงทุนดิจิทัลของตนโดยตรงผ่านแพลตฟอร์ม บริการนี้ได้รับประโยชน์จากลักษณะที่กระจายอยู่ของบล็อกเชน ทำให้ผู้ใช้รักษาควบคุมสมบูรณ์ต่อสินทรัพย์ของตน

Synthetic Dollar - USDe

ที่ศูนย์กลางของการเสนอของ Ethena ใน DeFi คือ USDe ซึ่งเป็นดอลลาร์สังเคราะห์ที่ให้ความเสถียรและ Likuidity ภายในระบบ มันถูกออกแบบให้เป็นสิ้นเชิงทุนโดยสินทรัพย์เข้ารหัสและถูกปรับให้มีความเสถียรโดยใช้เทคนิคการเงินที่ซับซ้อนเช่น delta hedging USDe ทำหน้าที่เป็นสะพานระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi โดยให้เสถียรและสามารถขยายตัวได้และเส้นทางที่เป็นนิรภัย

การจำนำและการเกษียณผลิตภัณฑ์

Ethena ผสานการฝากเงินและกลไกการเกษียณที่ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในเครือข่ายและการรักษาโปรโตคอล ผู้ใช้สามารถฝากเหรียญ ENA หรือสินทรัพย์ที่รองรับอื่น เพื่อรับรางวัล นอกจากนี้ การเกษียณที่เกี่ยวกับ Ethena ยังช่วยให้ผู้ใช้ได้รับรายได้ passsive ผ่านการให้สิทธิในส่วนของเงินทุน โดยใช้ประโยชน์จากการสร้างรายได้และเพิ่มความเหลื่อมล้ำในแพลตฟอร์ม

การปกครอง

การปกครองเป็นส่วนสำคัญของกรอบการทำงานแบบกระจายของ Ethena แพลตฟอร์มใช้โครงสร้าง DAO (องค์กรอัตโนมัติแบบกระจาย) ที่นี่เจ้าของโทเค็น ENA สามารถลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจที่สำคัญของโปรโตคอล เช่น การปรับปรุงระบบ การปรับเปลี่ยนโทเค็นอิคส์ และการนำฟีเจอร์ใหม่เข้าใช้งาน นี้ทำให้แน่ใจว่าแพลตฟอร์มยังคงตอบสนองต่อชุมชนของเองและสามารถปรับตัวตามแนวทางการเงินดิจิทัลที่กำลังเปลี่ยนแปลงไป

ความปลอดภัยและความเชื่อถือ

Ethena ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและความปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเข้มงวดเพื่อป้องกันผู้ใช้และทรัพย์สินของพวกเขา แพลทฟอร์มรวมมาตรการความปลอดภัยที่ทันสมัย เช่น การพิสูจน์ตัวแบบหลายขั้นตอน การเข้ารหัส และการตรวจสอบความปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง อย่างเสริมเพิ่ม Ethena ยึดถือมาตรฐานกฎระเบียบระดับโลกเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานของพวกเขาสอดคล้องกับข้อกำหนดทางกฎหมาย โดยเพิ่มความไว้วางใจของผู้ใช้และความเสถียรภาพของแพลทฟอร์ม

ความสามารถในการทำงานร่วมกันและการผสานอำนาจ

ด้วยความเข้าใจถึงความสําคัญของการเชื่อมต่อระบบนิเวศ Ethena ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้สามารถทํางานร่วมกับแพลตฟอร์มและโปรโตคอลบล็อกเชนอื่น ๆ ได้ สิ่งนี้อํานวยความสะดวกในการถ่ายโอนสินทรัพย์อย่างราบรื่นเพิ่มสภาพคล่องและช่วยให้ Ethena สามารถรวมผลิตภัณฑ์และบริการ DeFi ที่หลากหลายเข้าด้วยกันเพื่อเสริมสร้างระบบนิเวศ

บทนำเกี่ยวกับ USDe และความสามารถของมันภายในระบบ Ethena

USDe เป็นผลิตภัณฑ์ปั่นธงของ Ethena ซึ่งเป็นดอลลาร์สังเคราะห์ที่ออกแบบมาเพื่อให้มีความมั่นคงและนำเสนอความเหลือในระบบการเงินที่ไม่มีการกำหนด (DeFi) ในฐานะเป็นดอลลาร์สังเคราะห์ USDe ไม่ได้ถูกตรึงติดกับสกุลเงินเฟี้ยตใดทางด้านดั้งเดิม แต่ถูกสนับสนุนโดยสินทรัพย์เชิงสร้างและคงที่ผ่านกลไกการเงินขั้นสูง USDe ใช้งานเป็นมุมหินของระบบนิเวศ Ethena พร้อมกับฟังก์ชันสำคัญหลายรายการ

สื่อการแลกเปลี่ยน: USDe ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางที่มั่นคงในการแลกเปลี่ยนในนิเวศ Ethena, ทำให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมโดยไม่มีความผันผวนที่เป็นไปได้กับเหรียญดิจิทัลอื่น ความมั่นคงนี้ทำให้มันเหมาะสมสำหรับธุรกรรมประจำวันและการดำเนินงานทางการเงินภายในแพลตฟอร์ม

ร้านค้าของค่า:เนื่องจากความมั่นคงของมัน USDe ทำหน้าที่ได้อย่างมีประสิทธิภาพเป็นที่เก็บรักษามูลค่า ผู้ใช้สามารถเก็บ USDe เพื่อรักษาเงินทุน ลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงที่พบบ่อยในตลาดคริปโต

หน่วยบัญชี:ในระบบ Ethena, USDe ให้ค่ามาตรฐานที่สม่ำเสมอเพื่อให้การตั้งราคาสำหรับสินค้า บริการ และการลงทุนที่ชัดเจนและเชื่อถือได้มากขึ้น

ความมั่นคงของ USDe ถูกรักษาผ่านการรับประกันและกลยุทธ์ทางการเงิน:

การจำนองเงิน

ผู้ใช้สามารถสร้าง USDe โดยการฝาก staked Ethereum (stETH) และสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งทำหน้าที่เป็นหลักทรัพย์ กระบวนการนี้เชื่อมโยงค่าของ USDe กับค่าใต้หลักทรัพย์ของ stETH ที่ได้รับการค้ำประกันด้วยความปลอดภัยและมูลค่าของเครือข่าย Ethereum

การป้องกันดีลต้า

Ethenaใช้กลยุทธ์การป้องกันดีลต้าเพื่อจัดการความผันผวนของราคาของหลักทรัพย์ ซึ่งรวมถึงการเปิดตำแหน่งตรงข้ามในตลาดอนุพันธ์เพื่อทำให้ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการผันผวนของราคาในเอเทอเรียมเป็นศูนย์ เช่น หากมูลค่าของ stETH ลดลง กำไรจากตำแหน่งสั้นสามารถเอาไปชดเชยการลดลงของมูลค่าหลักทรัพย์ ทำให้ความคงทึ่ของ USDe คงที่

การสร้างผลผลิต

นอกจากฟังก์ชันความเสถียร USDe ยังสร้างรายได้ให้ผู้ถือหุ้นด้วย ซึ่งได้ผ่านการทำ

รางวัลการปักหลัก:โดยการจ่าย USDe ของพวกเขาผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนที่ได้มาจากการจ่ายเงินของเงินรับประกัน Ethereum พื้นฐาน

การมีส่วนร่วมในกิจกรรม DeFi:USDe สามารถใช้ในโปรโตคอล DeFi ต่าง ๆ สำหรับการให้ยืม การยืม และการให้สินทรัพย์ที่สามารถทำให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมตามกิจกรรมของพวกเขา

การปกครองและความสามารถในการอัปเกรด

พารามิเตอร์และฟังก์ชันของ USDe สามารถอัปเกรดและควบคุมโดยชุมชนผ่านระบบการปกครองโทเค็น ENA ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจเกี่ยวกับประเภทของหลักทรัพย์ กลไกความมั่นคง และการรวมระบบกับโปรโตคอลอื่น ๆ

การรวมรวมและความสามารถในการทำงานร่วมกัน

USDe ได้รับการออกแบบมาให้ทํางานร่วมกันได้สูงภายในพื้นที่ DeFi สามารถรวมเข้ากับโปรโตคอลและแพลตฟอร์มอื่น ๆ ปรับปรุงยูทิลิตี้และเปิดใช้งานกรณีการใช้งานที่กว้างขึ้นเช่นธุรกรรมข้ามสายโซ่และการจัดหาสภาพคล่องหลายแพลตฟอร์ม

มาตรการรักษาความปลอดภัย

Ethena มีความสำคัญต่อความปลอดภัยของ USDe ผ่านการตรวจสอบเป็นประจำ การพัฒนาสมาร์ทคอนทราค์อย่างปลอดภัย และการทำงานร่วมกับบริษัทชั้นนำด้านความปลอดภัย ความมุ่งมั่นนี้ช่วยให้ USDe ยังคงปลอดภัยจากช่องโหว่และการประยุกต์ใช้ เสริมความมั่นใจของผู้ใช้

บทบาทของ USDe ภายในระบบนิเวศ Ethena เป็นตัวอย่างการรวมรวมของกลไกความมั่นคงทางการเงินแบบดั้งเดิม กับความยืดหยุ่นและศักยภาพของ DeFi โดยการ提供เงินดอลล่าร์สังเคราะห์ที่มั่นคง ปลอดภัย และหลากหลายฟังก์ชัน Ethena ไม่เพียงเพิ่มประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิตอลในธุรกรรมประจำวันเท่านั้น แต่ท้าทายขอบเขตของที่ DeFi สามารถประสบความสำเร็จได้

วิธีการทำงานของโทเค็น ENA

โทเค็น ENA เป็นโทเค็นการบริหารและส่วนประโยชน์ที่เป็นส่วนสำคัญของระบบนิเทศ Ethena มันถูกออกแบบให้ทำให้ผู้ใช้มีอำนาจโดยการให้ความเห็นในการพัฒนาของแพลตฟอร์มและความสามารถในการมีส่วนร่วมอย่างเข้มข้นในเศรษฐกิจของมัน

ยูทิลิตี้ของ ENA Token

เจ้าของโทเค็น ENA มีสิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการปกครองของแพลตฟอร์ม Ethena ซึ่งรวมถึงการลงคะแนนเสียงในข้อเสนอเพื่อเปลี่ยนแปลงในโปรโตคอล อัพเดตระบบ การจัดสรรเงินทองสมุทรของชุมชน และการตัดสินใจเกี่ยวกับคุณสมบัติหรือพันธมิตรใหม่ โมเดลการปกครองที่ไม่มีการจำกัดตนเอง ทำให้ Ethena ยังคงเป็นโครงการที่เน้นที่ชุมชนโดยเจ้าของโทเค็นสามารถรูปร่างอนาคตของแพลตฟอร์ม

ผู้ใช้สามารถเดิมพันโทเค็น ENA ของพวกเขาเพื่อเข้าร่วมในการรักษาความปลอดภัยและการดำเนินงานของแพลตฟอร์ม การเดิมพัน ENA ช่วยให้ผู้ใช้สามารถได้รับรางวัลในขณะที่มีส่วนร่วมในความมั่นคงของและการปกครองของแพลตฟอร์ม กลไกการเดิมพันนี้เป็นส่วนสำคัญในการรักษาความสมบูรณ์และประสิทธิภาพของเครือข่าย Ethena

โทเค็น ENA ช่วยให้แรงจูงใจของผู้เกี่ยวข้องหลายฝ่ายในระบบนิเธน่าได้สอดคล้องกัน นักพัฒนา ผู้ใช้ และนักลงทุนสามารถรับรายได้จาก ENA ผ่านการสนับสนุนแพลตฟอร์ม ไม่ว่าจะเป็นการพัฒนาคุณลักษณะใหม่ ให้ความสะดวกสบาย หรือการมีส่วนร่วมในการบริหารงาน โครงสร้างสะท้อนความจุใจนี้ส่งเสริมความสมัครสมานและการลงทุนในการเติบโตของแพลตฟอร์ม

บทบาทในการปกครอง

การปกครองเป็นส่วนสำคัญของโทเค็น ENA โทเค็น. เจ้าของโทเค็นสามารถเสนอการดำเนินการทางการปกครอง ซึ่งอาจรวมถึง:

• การปรับปรุงพารามิเตอร์ของโปรโตคอล (เช่นอัตราค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม, รางวัลการ stake)
• อัพเกรดโปรโตคอล Ethena และโครงสร้างพื้นฐานของมัน
• การจัดสรรเงินกองทุนชุมชนเพื่อสนับสนุนโครงการหรือกิจกรรมทางการตลาด
• ความร่วมมือและการผสานรวมกับโครงการและแพลตฟอร์ม DeFi อื่น ๆ

กลไกการปักหลัก

การจ่ายเงิน ENA ไม่เพียงเพื่อรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายเท่านั้น แต่ยังให้กลไกให้ผู้ใช้ได้รับส่วนแบ่งจากความสำเร็จของแพลตฟอร์มด้วย รางวัลสำหรับการจ่ายเงินทั่วไปมักได้มาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของแพลตฟอร์ม โทเค็น ENA เพิ่มเติมที่ปล่อยผ่านกลไกการเสื่อมค่า หรือรายได้อื่นที่สร้างขึ้นจากกิจกรรมของแพลตฟอร์ม

• การปักหลักมีส่วนช่วยในการรักษาความปลอดภัยและความเสถียรของเครือข่าย เนื่องจากโทเค็นที่เดิมพันถูกใช้เพื่อตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมและรักษาความสมบูรณ์ของแพลตฟอร์ม
• รางวัลจะถูกแจกจ่ายให้ผู้เสนอชื่อเป็นสิ่งสนับสนุนสำหรับการมีส่วนร่วมและการลงทุนในเครือข่ายโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับจำนวน ENA ที่ถูกเสนอชื่อและระยะเวลาของการเสนอชื่อ

การผสานของโทเค็น ENA เข้าสู่ระบบนิเวศ Ethena ในฐานะโทเค็นในการบริหารและการใช้งาน แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่จะทำให้การกระจายอำนวยความสะดวกและความสัมพันธ์ของชุมชนเป็นไปอย่างแท้จริง โดยการมอบอำนาจให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงของแพลตฟอร์มและมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของมัน Ethena ทำให้แน่ใจว่ามันยังคงเป็นแพลตฟอร์มที่ทำงานได้ดี ปลอดภัย และสอดคล้องกับความสนใจของผู้มีส่วนได้เสีย