ทุกอย่างเกี่ยวกับสภาพคล่อง: วิธีการทำงานของตลาดคริปโตกับผู้สร้างต
-โดย 1Token BD ทีม
Prelude
บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตเป็นผู้เล่นหลักในตลาดสกุลเงินดิจิตอล รวมหลายบทบาทในการเงินทางด้าน传统 ด้วยการแยกปันความหลากหลายเพื่อแข่งขันกัน
วิธีการที่แลกเปลี่ยนคริปโตสร้างความสนใจให้กับผู้ใช้มากขึ้นและประสบความสำเร็จจากการแข่งขันได้อย่างไร? ความสามารถสามารถเป็นคู่การซื้อขาย ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ความปลอดภัย สภาพคล่อง UI/UX รายได้… ซึ่งสภาพคล่องเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สถาบันจะพิจารณาเมื่อเลือกสถานที่ซื้อขายคริปโต
สภาพคล่องคืออะไร?
เพื่อเข้าใจถึงความเป็นสากลของ Cryptocurrency สามารถใช้ข้อมูลการเคลื่อนไหวกระแสเงินสดในตลาด (Liquidity) เป็นตัวชี้วัดที่ง่ายที่สุด โดยจะเป็นต่าความแตกต่างระหว่างราคากลางปัจจุบันในตลาดกับราคาเฉลี่ยจากการซื้อขายจริง สิ่งสำคัญที่ส่งผลต่อค่าน้ำหนักนี้คือ การกระจายของราคา (Spread) ซึ่งเป็นความแตกต่างของราคาขายและราคาซื้อ และความลึก (Depth) ซึ่งเป็นปริมาณผู้ซื้อและผู้ขายที่มีอยู่ในราคาต่างๆ
จินตนาการว่าคุณต้องการที่จะซื้อขายบน Order Book ใดด้านล่างนี้
ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ความเป็น Likuidity หมายความว่าการซื้อขายให้เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพต่อเวลาและค่าใช้จ่าย การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่มี Likuidity สูงจะมีผู้ซื้อและผู้ขายมากมายสำหรับแต่ละสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกบัญชีบนแพลตฟอร์ม นั่นหมายความว่านักเทรดสามารถเข้าและออกจากตำแหน่งได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่มีการสลิปเปจากตำแหน่งเดิมในราคาของสินทรัพย์นั้นๆ
ตัวอย่างเช่น นี่คือสมุดคำสั่งสำหรับ BTC/USDT ใน CEX1 และ CEX2 ในจุดเดียวกันในเวลาเดียวกัน จะเห็นได้ว่าการซื้อ BTC จำนวน 16.982 บน CEX1 จะทำให้เกิดความผิดปกติประมาณ 6.055 USDT (0 ค่าธรรมเนียมที่ CEX1 ) และการซื้อ 15.897 BTC บน CEX2 จะทำให้เกิดการสลิปเปจ 1.528 USDT (ค่าธรรมเนียม taker 0.02% บน CEX2), ซึ่งหมายความว่า CEX2 มีสภาพคล่องสูงกว่า CEX1 ใน BTC/USDT ในขณะนี้
เปรียบเทียบความคล่องของ BTC/USDT บน CEX1 และ CEX2
1.0 ค่าธรรมเนียม taker คู่การซื้อขาย BTC spot บน CEX1
2.เลือกค่าธรรมเนียม taker สุดต่ำใน CEX2 (0.020%)
สําหรับการแลกเปลี่ยนที่ต้องการบรรลุสภาพคล่องที่สูงขึ้นแนวทางปฏิบัติทั่วไปคือการเกณฑ์บริการของผู้ดูแลสภาพคล่อง
มาร์เก็ตเมกเกอร์คืออะไร?
ผู้ดูแลสภาพคล่องคือนิติบุคคลหรือบุคคลที่ให้สภาพคล่องโดยการวางคําสั่งจํากัดอย่างต่อเนื่องทั้งในการเสนอราคาและเสนอขาย
ใน TradFi (ฟอเร็กซ์, หุ้น, ตลาด ETF ฯลฯ ) ผู้ดูแลสภาพคล่องคือแบรนด์ใหญ่ ๆ เช่น Goldman Sachs, Two Sigma, Citadel …
ในตลาด crypto ผู้ดูแลสภาพคล่อง crypto แบ่งออกเป็นสองประเภท:
● บริษัทซื้อขายความถี่สูง TradFi ที่ขยายตัวเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิตอลและเป็นผู้ทำตลาด: Jump Trading, Tower Research, DRW Cumberland.
● บริษัทท้องถิ่นของคริปโตที่เติบโตเป็นผู้ทำตลาด: B2C2, Wintermute.
บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตเช่น Gate.io และ Bitfinex แสดงอันดับนักซื้อขายแบบสาธารณะบนบอร์ดการซื้อขายสด ฟิวเจอร์ / สแวปต์ตลาดและตัวเลือก เมื่อบริษัทคริปโตชั้นนำตลาดตลาดทำการตลาดความสามารถของพวกเขาอย่างมาก ตารางอันดับ Gate.io
วิธีการดึงดูดความเคลื่อนไหวในการแลกเปลี่ยน - โปรแกรมผู้สร้างตลาด
ตลาดประเมินผลการดำเนินการของผู้สร้างตลาดด้วยเกณฑ์ต่อไปนี้
● Spread: ความใกล้ชิดของการเสนอของผู้สร้างตลาด (ทั้งการเสนอซื้อและขาย) กับตลาดกลางยิ่งดี
● Depth: ขนาดของการเสนอ (ทั้งการเสนอซื้อและขาย) ยิ่งใหญ่ยิ่งดี
● Uptime: เวลาที่เสนอในคุณภาพที่ดีที่สุดทั้งสองด้านยิ่งยาวยิ่งดี
● ขอบเขตการซื้อขาย: คู่การซื้อขายที่ครอบคลุมมากขึ้นใน ‘รายการคู่ของผู้สร้างตลาด’ ยิ่งดี
หรือเพียงแค่พิจารณาปริมาณการซื้อขายของผู้ผลิตหรืออัตราการมีส่วนร่วมของปริมาณผู้ผลิตของการแลกเปลี่ยน
เป็นการตอบแทน บูรณาการเป็นที่สำคัญให้กับผู้ทำตลาดด้วยเงื่อนไขที่ดีขึ้นใน
● ความเชื่อมต่อ: ขีดจำกัดอัตราสูง จุดปลายทางล่วงหน้าต่ำ
● ค่านายหน้า: ค่าธรรมเนียมผู้ทำตลาด/ผู้รับค่าธรรมเนียม
● การจัดหาเงินทุน: สินเชื่อดอกเบี้ยเฉพาะ/ต่ำ (หรือวงเงินเครดิต)
บางแลกเปลี่ยนยังมอบหุ้นหรือตัวเลือกให้แก่ผู้สร้างตลาด
ประเภทการประเมินโปรแกรมการทำตลาด
มีวิธีที่แตกต่างกันในการประเมินการแลกเปลี่ยน
- โดยการประมวลผลที่เน้นผลลัพธ์
- ในฐานะเมเกอร์ ปริมาณเป็นวิธีที่ง่ายและตรงไปตรงมาในการวัด
การแลกเปลี่ยนประเมินผู้ทำตลาดในเมเกอร์โดยค่าปริมาณ ไม่ว่าจะเป็นค่าสัมบูรณ์ เปอร์เซ็นต์ของการแลกเปลี่ยน หรือการจัดอันดับของนักเทรดทั้งหมด - ปานกลาง - สกอร์การประกาศผลง่าย
- การแลกเปลี่ยนประเมินผู้ทำตลาดด้วยสกอร์การประกาศผลเพื่อสร้างสิ่งกระตุ้นที่คาดหวังไว้โดยการแลกเปลี่ยน เช่น การสร้างตลาดสำหรับคู่ซื้อขายที่แตกต่างกันด้วยน้ำหนักที่แตกต่างกัน (น้ำหนักจะถูกปรับเปลี่ยนอย่างกลยุทธ์จากเวลาไปเวลา)
โปรแกรมส่งเสริมการจัดตลาด Gate.io Market Maker
5.ระบบการให้คะแนนที่ซับซ้อน
6.ผู้สร้างตลาดจะได้รับสิ่งตอบแทนตามสูตร
เช่น สูตรที่ถูกนำเสนอโดย DEX ในปี 2021 นั้นเป็นที่ยอดเยี่ยมในการเปิดตัวของมันและถูกคัดลอกโดยสถานการณ์หลายแห่งทันที
การเปิดเผย: บทความนี้มาจาก 1Token, ผู้ให้บริการเทคโนโลยีคริปโตเนทีฟตั้งแต่ปี 2015.
1Token เป็นผู้ให้บริการซอฟต์แวร์สำหรับสถาบันการเงินคริปโตโดยให้บริการโซลูชันที่สมบูรณ์แบบ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ 1Token โปรดเยี่ยมชม https://1token.tech/
