O que é o financiamento criptográfico?
Antes de abordar o tópico do financiamento criptográfico, é importante perceber como funcionam os sistemas tradicionais de crowdfunding. Uma vez feito isso, podemos continuar analisando como o conceito de financiamento pode ser revolucionado graças à adoção das criptomoedas.
IPOs tradicionais
Introdução Sobre os Diferentes Tipos de Financiamento
Mesmo que a palavra “crowdfunding” tenha sido cunhada há pouco tempo, a prática de angariar capital para financiar um projeto ou uma nova obra de arquitetura tem uma história muito longa. Pense nos títulos de guerra nacional britânicos emitidos em 1917 pelo governo num esforço para cobrar fundos adicionais para as despesas contínuas da Primeira Guerra Mundial, ou na angariação de fundos organizada em 1885 para construir uma base monumental para a Estátua da Liberdade em Nova Iorque. Com o advento da Internet, o processo tornou-se muito mais rápido e extenso, tornando-se numa das formas mais utilizadas de recolher fundos para startups.
Embora novos tipos de crowdfunding tenham sido introduzidos no mercado recentemente, os mais essenciais são os quatro seguintes:
Com base em doações: um dos tipos mais populares de angariação de fundos, em que os doadores dão dinheiro a uma iniciativa, negócio ou indivíduo sem esperar nada em troca.
Baseado na recompensa: outro tipo comum de crowdfunding, no qual os doadores recebem algo em troca das suas contribuições com base no valor que doam.
Capital próprio: um tipo de financiamento mais adequado para pequenas e médias empresas que procuram uma quantidade significativa de capital para começar ou expandir os seus negócios. Em troca de doações, os doadores recebem uma percentagem de propriedade na empresa.
Dívida: uma maneira rápida e fácil para indivíduos e empresas arrecadarem o dinheiro de que precisam quando precisam. Neste caso, o dinheiro que os apoiantes comprometeram neste cenário é um empréstimo que precisa ser reembolsado com juros numa data específica.
À medida que o mercado acionista começou a ganhar tração, foi desenvolvido outro tipo de financiamento, chamado Oferta Pública Inicial (IPO), que é utilizado pelas empresas para angariar capital de investidores públicos através da emissão da propriedade de ações públicas.
O que é um IPO?
Uma oferta pública inicial (IPO) é uma oferta pública que envolve a venda de ações da empresa a investidores institucionais e normalmente também comuns. Um ou mais bancos de investimento normalmente subscrevem um IPO e coordenam a cotação das ações num ou mais mercados de ações.
Existem dois tipos comuns de IPOs: um preço fixo e uma oferta de livrarias . Uma empresa pode usar qualquer um dos tipos separadamente ou combinado. Na primeira, quando uma corporação entra em bolsa, define um preço pré-determinado ao qual os investidores podem comprar as suas ações. Antes de a empresa entrar em bolsa, os investidores têm noção do preço das ações. Neste último tipo, durante o período em que o IPO está aberto, as propostas são recolhidas junto dos investidores a vários preços, que são superiores ou iguais ao preço mínimo. O preço da oferta é determinado após a data de fecho da licitação. Ao contrário de uma oferta de preço fixo, não há preço fixo por ação.
Procedimentos do IPO
Quando uma empresa decide entrar em bolsa, deve tomar várias medidas obrigatórias, a fim de estar em conformidade com as leis de um determinado estado ou administração. Geralmente, o processo ocorre assim:
A empresa emitente seleciona um banco de investimento (ou mais de um) que tem a tarefa de aconselhar a empresa no seu IPO e cuidar dele. ;
Para ajudar a empresa emitente na venda do seu lote inicial de ações, o banco de investimento (o subscritor) atua como corretor entre a empresa emitente e o público investidor. O banco é obrigado a realizar a devida diligência e arquivamentos regulamentares;
Depois de o IPO ser aprovado pelo regulador, a data para lançar o IPO é escolhida. Antes da data efetiva, a empresa emissora e o subscritor decidem o preço da oferta e o número exato de ações a serem vendidas;
Após a questão ter sido trazida para o mercado, há um período de estabilização, durante o qual o subscritor tenta certificar-se de que o preço de negociação das ações de uma empresa não desce abaixo do seu preço de IPO;
Após esta fase, os ganhos e o valor da empresa emitente podem ser estimados por subscritores.
A transição de uma empresa privada para uma empresa pública é muito importante, pois representa um grande passo em frente para os seus negócios. Seguindo um IPO, a empresa emitente está cotada publicamente num mercado de ações conceituado, o que é considerado por muitos como um bom sinal de crescimento. No entanto, existem várias desvantagens ligadas à conclusão de um IPO, incluindo despesas legais, contabilísticas e de marketing significativas, que levam algumas empresas a abandonar a ideia de “entrar em bolsa”.
Financiamento Cripto
Tipos de Financiamento Usando Criptomoedas
Com o surgimento da tecnologia blockchain e das criptomoedas, abriram-se novos cenários no mundo da angariação de fundos. Graças a algumas das características da tecnologia blockchain, como descentralização (nalguns casos), transparência, e a alta velocidade de finalizar transações, as empresas podem angariar capital de forma cada vez mais eficiente, enquanto reduzem os custos da angariação de fundos. Como vimos anteriormente, levantar capital da maneira tradicional não é para todos: os passos para completar são demasiados, caros e lentos. A Blockchain, desempenhando o papel de um livro de registo distribuído e imutável, atua como intermediário nas relações cambiais. Portanto, ao eliminar o terceiro, consegue não só agilizar e acelerar os processos de troca, como reduzir os seus custos.
Hoje em dia, existem diferentes tipos de financiamento criptográfico que se caracterizam pelos tipos de serviços oferecidos e/ou pelos seus métodos operacionais. Os principais são essencialmente três:
ICO: costumava ser um dos principais tipos de financiamento que usa criptomoedas. ICO significa “Initial Coin Offering” e permite que uma empresa criptográfica ou projeto angarie capital de investidores em troca da cunha/token nativo da sua plataforma, que é distribuída no lançamento do projeto. Este símbolo pode ter alguma utilidade relacionada com o serviço que a empresa está a oferecer ou representa uma participação na empresa ou projeto.
STO: mesmo se ainda não for muito utilizado, tem muito potencial para se tornar mainstream. STO significa “Oferta de Código de Segurança” e permite que uma empresa criptográfica “tokenize” as suas ações, ou seja, represente uma parte na forma de um ativo digital, um token de blockchain.
IEO: é considerado uma forma um pouco mais avançada de ICO. O IEO significa “Initial Exchange Offering” e permite que uma empresa/projeto cripto angarie capital de investidores através de bolsas selecionadas de criptomoedas. É fácil entender como este método é mais eficaz que uma ICO, pois qualquer investidor com acesso à bolsa selecionada pode participar do financiamento.
Outros tipos de financiamento criptográfico que estão a ganhar tração são OS e IGOs, que discutiremos mais tarde.
História dos Financiamentos Cripto
A angariação de fundos na indústria das criptomoedas arrancou em 2017 com a chamada 'ICO mania'. Com ICO, muitos projetos entraram em vida, enquanto outros falharam miseravelmente, tanto devido a má gestão de fundos como à falta de casos de uso, estes últimos também agravados por uma concorrência feroz. O resto dos ICO acabou por ser puras golpes (alguns dizem 80% do total) e, em muitos casos, os desenvolvedores de um determinado projeto desapareceram literalmente depois de angariarem grandes somas de capital aos utilizadores.
Devido à situação preocupante que foi desenvolvida pelo mundo das ICO, houve a criação de uma nova forma de financiamento criptográfico, precisamente para evitar que outros utilizadores corram em esquemas fraudulentos. As ICO estavam a chamar a atenção dos reguladores financeiros globais. Portanto, surgiram novos métodos de financiamento, como registar o seu projeto como um segurança no regulador financeiro da sua jurisdição, ou obter ajuda de um grande operador cripto para listar o projeto, disponibilizando-o para compra e venda aos utilizadores da plataforma de listagem, que geralmente é uma cripto exchange. Hoje em dia, os STOs e IEOs são os métodos de captação de fundos mais inovadores, enquanto outros estão a ganhar atenção dos utilizadores criptografados mais devagar.
DESTAQUES
Uma forma popular de financiamento conhecida como Oferta Pública Inicial (IPO), permite às empresas angariar dinheiro junto de investidores públicos em geral emitindo a propriedade de ações públicas. Esta prática surgiu à medida que o mercado de ações começou a arrancar.
O processo para fazer uma IPO é muito longo e caro, pois exige seguir regras precisas ditadas pelo regulador, que muitas vezes acabam por ser rigorosas e difíceis de interpretar. Muitas empresas desistem disso.
Com o surgimento da blockchain e das criptomoedas, desenvolveram-se outras formas de angariação de capital, que são muito mais fáceis e mais acessíveis em comparação com os IPOs. No entanto, estes não estão livres de riscos e problemas.
Conclusão
Esta parte do curso destina-se a ajudá-lo a perceber como surgiram formas de financiamento mais inovadoras, especialmente para startups, e quanto ainda há potencial de melhoria. No próximo módulo, vamos analisar os ICO e falar das diferenças entre eles e IPOs.
O que é o financiamento criptográfico?
Antes de abordar o tópico do financiamento criptográfico, é importante perceber como funcionam os sistemas tradicionais de crowdfunding. Uma vez feito isso, podemos continuar analisando como o conceito de financiamento pode ser revolucionado graças à adoção das criptomoedas.
IPOs tradicionais
Introdução Sobre os Diferentes Tipos de Financiamento
Mesmo que a palavra “crowdfunding” tenha sido cunhada há pouco tempo, a prática de angariar capital para financiar um projeto ou uma nova obra de arquitetura tem uma história muito longa. Pense nos títulos de guerra nacional britânicos emitidos em 1917 pelo governo num esforço para cobrar fundos adicionais para as despesas contínuas da Primeira Guerra Mundial, ou na angariação de fundos organizada em 1885 para construir uma base monumental para a Estátua da Liberdade em Nova Iorque. Com o advento da Internet, o processo tornou-se muito mais rápido e extenso, tornando-se numa das formas mais utilizadas de recolher fundos para startups.
Embora novos tipos de crowdfunding tenham sido introduzidos no mercado recentemente, os mais essenciais são os quatro seguintes:
Com base em doações: um dos tipos mais populares de angariação de fundos, em que os doadores dão dinheiro a uma iniciativa, negócio ou indivíduo sem esperar nada em troca.
Baseado na recompensa: outro tipo comum de crowdfunding, no qual os doadores recebem algo em troca das suas contribuições com base no valor que doam.
Capital próprio: um tipo de financiamento mais adequado para pequenas e médias empresas que procuram uma quantidade significativa de capital para começar ou expandir os seus negócios. Em troca de doações, os doadores recebem uma percentagem de propriedade na empresa.
Dívida: uma maneira rápida e fácil para indivíduos e empresas arrecadarem o dinheiro de que precisam quando precisam. Neste caso, o dinheiro que os apoiantes comprometeram neste cenário é um empréstimo que precisa ser reembolsado com juros numa data específica.
À medida que o mercado acionista começou a ganhar tração, foi desenvolvido outro tipo de financiamento, chamado Oferta Pública Inicial (IPO), que é utilizado pelas empresas para angariar capital de investidores públicos através da emissão da propriedade de ações públicas.
O que é um IPO?
Uma oferta pública inicial (IPO) é uma oferta pública que envolve a venda de ações da empresa a investidores institucionais e normalmente também comuns. Um ou mais bancos de investimento normalmente subscrevem um IPO e coordenam a cotação das ações num ou mais mercados de ações.
Existem dois tipos comuns de IPOs: um preço fixo e uma oferta de livrarias . Uma empresa pode usar qualquer um dos tipos separadamente ou combinado. Na primeira, quando uma corporação entra em bolsa, define um preço pré-determinado ao qual os investidores podem comprar as suas ações. Antes de a empresa entrar em bolsa, os investidores têm noção do preço das ações. Neste último tipo, durante o período em que o IPO está aberto, as propostas são recolhidas junto dos investidores a vários preços, que são superiores ou iguais ao preço mínimo. O preço da oferta é determinado após a data de fecho da licitação. Ao contrário de uma oferta de preço fixo, não há preço fixo por ação.
Procedimentos do IPO
Quando uma empresa decide entrar em bolsa, deve tomar várias medidas obrigatórias, a fim de estar em conformidade com as leis de um determinado estado ou administração. Geralmente, o processo ocorre assim:
A empresa emitente seleciona um banco de investimento (ou mais de um) que tem a tarefa de aconselhar a empresa no seu IPO e cuidar dele. ;
Para ajudar a empresa emitente na venda do seu lote inicial de ações, o banco de investimento (o subscritor) atua como corretor entre a empresa emitente e o público investidor. O banco é obrigado a realizar a devida diligência e arquivamentos regulamentares;
Depois de o IPO ser aprovado pelo regulador, a data para lançar o IPO é escolhida. Antes da data efetiva, a empresa emissora e o subscritor decidem o preço da oferta e o número exato de ações a serem vendidas;
Após a questão ter sido trazida para o mercado, há um período de estabilização, durante o qual o subscritor tenta certificar-se de que o preço de negociação das ações de uma empresa não desce abaixo do seu preço de IPO;
Após esta fase, os ganhos e o valor da empresa emitente podem ser estimados por subscritores.
A transição de uma empresa privada para uma empresa pública é muito importante, pois representa um grande passo em frente para os seus negócios. Seguindo um IPO, a empresa emitente está cotada publicamente num mercado de ações conceituado, o que é considerado por muitos como um bom sinal de crescimento. No entanto, existem várias desvantagens ligadas à conclusão de um IPO, incluindo despesas legais, contabilísticas e de marketing significativas, que levam algumas empresas a abandonar a ideia de “entrar em bolsa”.
Financiamento Cripto
Tipos de Financiamento Usando Criptomoedas
Com o surgimento da tecnologia blockchain e das criptomoedas, abriram-se novos cenários no mundo da angariação de fundos. Graças a algumas das características da tecnologia blockchain, como descentralização (nalguns casos), transparência, e a alta velocidade de finalizar transações, as empresas podem angariar capital de forma cada vez mais eficiente, enquanto reduzem os custos da angariação de fundos. Como vimos anteriormente, levantar capital da maneira tradicional não é para todos: os passos para completar são demasiados, caros e lentos. A Blockchain, desempenhando o papel de um livro de registo distribuído e imutável, atua como intermediário nas relações cambiais. Portanto, ao eliminar o terceiro, consegue não só agilizar e acelerar os processos de troca, como reduzir os seus custos.
Hoje em dia, existem diferentes tipos de financiamento criptográfico que se caracterizam pelos tipos de serviços oferecidos e/ou pelos seus métodos operacionais. Os principais são essencialmente três:
ICO: costumava ser um dos principais tipos de financiamento que usa criptomoedas. ICO significa “Initial Coin Offering” e permite que uma empresa criptográfica ou projeto angarie capital de investidores em troca da cunha/token nativo da sua plataforma, que é distribuída no lançamento do projeto. Este símbolo pode ter alguma utilidade relacionada com o serviço que a empresa está a oferecer ou representa uma participação na empresa ou projeto.
STO: mesmo se ainda não for muito utilizado, tem muito potencial para se tornar mainstream. STO significa “Oferta de Código de Segurança” e permite que uma empresa criptográfica “tokenize” as suas ações, ou seja, represente uma parte na forma de um ativo digital, um token de blockchain.
IEO: é considerado uma forma um pouco mais avançada de ICO. O IEO significa “Initial Exchange Offering” e permite que uma empresa/projeto cripto angarie capital de investidores através de bolsas selecionadas de criptomoedas. É fácil entender como este método é mais eficaz que uma ICO, pois qualquer investidor com acesso à bolsa selecionada pode participar do financiamento.
Outros tipos de financiamento criptográfico que estão a ganhar tração são OS e IGOs, que discutiremos mais tarde.
História dos Financiamentos Cripto
A angariação de fundos na indústria das criptomoedas arrancou em 2017 com a chamada 'ICO mania'. Com ICO, muitos projetos entraram em vida, enquanto outros falharam miseravelmente, tanto devido a má gestão de fundos como à falta de casos de uso, estes últimos também agravados por uma concorrência feroz. O resto dos ICO acabou por ser puras golpes (alguns dizem 80% do total) e, em muitos casos, os desenvolvedores de um determinado projeto desapareceram literalmente depois de angariarem grandes somas de capital aos utilizadores.
Devido à situação preocupante que foi desenvolvida pelo mundo das ICO, houve a criação de uma nova forma de financiamento criptográfico, precisamente para evitar que outros utilizadores corram em esquemas fraudulentos. As ICO estavam a chamar a atenção dos reguladores financeiros globais. Portanto, surgiram novos métodos de financiamento, como registar o seu projeto como um segurança no regulador financeiro da sua jurisdição, ou obter ajuda de um grande operador cripto para listar o projeto, disponibilizando-o para compra e venda aos utilizadores da plataforma de listagem, que geralmente é uma cripto exchange. Hoje em dia, os STOs e IEOs são os métodos de captação de fundos mais inovadores, enquanto outros estão a ganhar atenção dos utilizadores criptografados mais devagar.
DESTAQUES
Uma forma popular de financiamento conhecida como Oferta Pública Inicial (IPO), permite às empresas angariar dinheiro junto de investidores públicos em geral emitindo a propriedade de ações públicas. Esta prática surgiu à medida que o mercado de ações começou a arrancar.
O processo para fazer uma IPO é muito longo e caro, pois exige seguir regras precisas ditadas pelo regulador, que muitas vezes acabam por ser rigorosas e difíceis de interpretar. Muitas empresas desistem disso.
Com o surgimento da blockchain e das criptomoedas, desenvolveram-se outras formas de angariação de capital, que são muito mais fáceis e mais acessíveis em comparação com os IPOs. No entanto, estes não estão livres de riscos e problemas.
Conclusão
Esta parte do curso destina-se a ajudá-lo a perceber como surgiram formas de financiamento mais inovadoras, especialmente para startups, e quanto ainda há potencial de melhoria. No próximo módulo, vamos analisar os ICO e falar das diferenças entre eles e IPOs.