Gamma trên Gate

Định nghĩa và Ý nghĩa của Gamma

Gamma là đạo hàm của Delta theo giá của tài sản cơ sở. Nói cách khác, nó đo lường mức độ nhạy cảm của Delta của một quyền chọn đối với những thay đổi trong giá cơ sở.

Điều này có nghĩa là, khi giá của tài sản cơ sở thay đổi 1 USDT, Gamma cho thấy mức độ thay đổi của Delta của quyền chọn.

Gamma có nghĩa là gì trên Gate
Trên nền tảng Gate, Gamma đại diện cho sự thay đổi trong Delta của quyền chọn cho mỗi 1 USDT di chuyển trong tài sản cơ sở.

Các đặc điểm chính và tầm quan trọng của Gamma
Gamma là Greek bậc hai duy nhấtđược giới thiệu trong phần này.
Nó được coi là một biện pháp bậc hai vì nó không phản ánh trực tiếp độ nhạy của giá quyền chọn đối với một tham số, mà cho thấy cách mà một Greek bậc nhất (Delta) phản ứng với những thay đổi trong tham số đó.

• Gamma thường dương đối với cả quyền chọn Mua và quyền chọn Bán.
• Khi giá cơ sở tăng lên:
  • Các quyền chọn mua có thể trở nên có giá trị hơn, làm tăng Delta.
  • Các quyền chọn bán nằm ngoài tiền nhiều hơn, Delta giảm chậm hơn hoặc phẳng ra về phía không.
  • Trong cả hai trường hợp, Delta di chuyển theo hướng tích cực, dẫn đến Gamma tích cực.

Ví dụ:

Ví dụ:
Nếu một tùy chọn có Gamma là 0.01 và Delta hiện tại là 0.40, thì sau khi giá tài sản cơ sở tăng 1 USDT, Delta mới sẽ khoảng 0.41.

Tóm tắt
Gamma là một công cụ quan trọng trong quản lý rủi ro, đặc biệt trong các chiến lược phòng ngừa động như các phương pháp Delta-neutral. Nó giúp dự đoán những thay đổi trong tương lai của Delta, cho phép các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế của họ trước và tối ưu hóa hiệu quả phòng ngừa.
Việc thành thạo Gamma bên cạnh Delta giúp các nhà giao dịch hiểu rõ hơn về hành vi động của giá quyền chọn.

Theta trên Gate

Theta: Một Thước Đo Sự Giảm Giá Thời Gian

Thetađịnh lượng tác động của "thời gian trôi" lên giá hợp đồng quyền chọn. Nó đại diện cho số tiền mà một hợp đồng quyền chọn dự kiến sẽ mất giá trong 24 giờ tới, giả sử tất cả các yếu tố khác (giá thị trường, độ biến động, các yếu tố khác) vẫn giữ nguyên.

Tác động của Theta đến Người mua và Người bán:

• Dành cho người mua quyền chọn (cả Quyền Mua và Quyền Bán):
  Theta thường là tiêu cựcbởi vì sự suy giảm theo thời gian làm giảm giá trị bên ngoài của quyền chọn, điều này không có lợi cho người mua.

• Dành cho những người bán quyền chọn:
  Theta là tích cực, khi sự giảm giá theo thời gian làm giảm giá trị của các tùy chọn mà họ đã bán, cho phép họ có khả năng mua lại chúng với giá thấp hơn để kiếm lợi.

Ví dụ:

Lưu ý: Theta không phải là hằng số — nó tăng tốc khi quyền chọn đến gần ngày hết hạn, với tỷ lệ suy giảm trở nên nhanh hơn đáng kể trong 30 ngày cuối cùng. Điều này có nghĩa là giá trị thời gian của một quyền chọn không giảm theo cách tuyến tính mà thay vào đó tuân theo một đường cong khấu hao tăng tốc.

Điểm mấu chốt:
Theta đo lường "chi phí của thời gian" — càng gần đến hạn, sự suy giảm càng nhanh. Nó hoạt động chống lại người mua và có lợi cho người bán.

Vega trên Gate

Vega: Một Thước Đo Độ Nhạy Với Biến Động Ngụ Ý

Vega cho biết mức giá của một tùy chọn được kỳ vọng sẽ thay đổi bao nhiêu khi độ biến động ngụ ý (IV) thay đổi 1 điểm phần trăm. Nó phản ánh mức độ nhạy cảm của tùy chọn đối với những thay đổi trong tâm lý thị trường và kỳ vọng về sự biến động trong tương lai.

Đặc điểm của Vega:

• Vega là dương cho cả quyền chọn Mua và Quyền chọn Bán.
  Khi tất cả các điều kiện khác giữ nguyên, việc tăng độ biến động ngụ ý làm tăng giá của cả Call và Put.
• Vega thường là cao nhất cho các tùy chọn ở mức giá thực (ATM) và giảm dần khi các tùy chọn trở nên có giá trị hơn hoặc không có giá trị.

Ví dụ: